金钱快评 居民储蓄存款到底够不够用

　　近年来，不断出台的政策想把居民储蓄“赶”入证券市场或消费领域，但均未取得预期效果。

　　对于个中原因，在笔者看来，最主要的原因还在于对这十万亿储蓄存款的性质及其分布未能有较为准确的理解，我国证券市场尚不能有效地服务于居民储蓄的投资理财需求。

　　这十万亿储蓄存款，按我国目前十三亿人口计算，大体相当人均七千余元，也就是大体相当一个人按最低生活标准一年的生活费用。如果按20％的人掌握其中80％的存款推算，那么其中的80％的居民实际上只存有不到三个月的生活费用。

　　从多种社会调查的结果看，居民储蓄的用途最主要的依次为：养老、住房及子女教育。

　　从养老的目标看，这十万亿储蓄所对应的人均一年最低生活费用显然不足以支持其养老需求。而对其中的80％的人来说，人均不足三个月的生活费用更是不足以支持其养老需求。

　　从住房的目标看，如果人均住房面积为十平方米，平均购房成本为一千元／平方米，则目前的居民储蓄按平均来说可以支持其购房抵押贷款的首款部分，但对其中80％的人来说，尚无力支持其购房抵押贷款的首款需求。

　　从子女教育的目标看，按从小学至大学毕业的平均费用（生活费加学费）六万元至七万元计算，则上述居民储蓄可以支持一亿余人的教育费用。按我国适龄教育人口数量看，可平均支持其中的大约1／3完成大学教育。但若按其中80％的中低收入者的财富比重看，则只有不到10％的家庭可以支持其子女完成大学教育。

　　综上分析可以看出，这十万亿居民储蓄，对我国居民的长期需求而言，尚不足以支持其各主要单项目标的需求，更不用说对这三项需求的综合型需求。可见，我国居民的银行储蓄存量目前根本不是太多的问题，而是太少的问题。我国居民的银行储蓄至少应当数倍于目前的水平，才可能最低限度地满足我国居民的基本长期需求目标。

　　还应明确一点，我国金融体系和资本市场体系的目标，根本就不应当是指向如何推动我国居民尽快消耗这一原本就远远不足的储蓄存量，而是应当指向如何帮助我国居民进一步增加储蓄存量，以满足其未来的基本需求，以利社会的安定和社会经济的平稳发展。波涛