尚福林低调掀起“调研运动”_滚动新闻_财经纵横

尚福林低调掀起“调研运动”

http://finance.sina.com.cn 2003年08月28日 15:37 新浪财经

　　2003年6月16日侯宁　　

　　中国证监会第五代掌门尚福林的“调研运动”正在证监会所属各系统悄然进行，这成了这位低调主席“临危不惧”“处变不惊”的法宝。尽管，非典高潮后的他，并不轻松。

　　作为证监会第一把手，不管最近的尚福林个人心情如何，但无疑，刚刚从证券期货业

非典一线中走过来的他，却蓦然发现，与非典猖獗的4、5月比，眼前令人头痛的事一点也没少：上班第一天，民生证券便出现了“新”“老两个董事会，且各自的“诉状”很快便摆满了机构部、法律部等相关部门的案头；接着，世纪中天股票操纵案又被媒体炒得沸沸扬扬；再后来，号称“上海首富”周正毅又东窗事发，相关上市公司的情况又让证监会忙得不可开交；然后，是欧亚农业老板杨斌案件在长春正式开庭……而所有这些，都需要上报证监会，也都需要尚主席亲自过问。坐在证监会主席这个“火山口”上，令尚福林心烦的事本来就够多了。更何况又出现了“非典天灾”、“民生意外”以及“周正毅突发”。

　　但令人欣慰的是，此时的证监会并没有变得“焦头烂额”，一切似乎都在有条不紊地进行着。而记者从证监会多方证实，尚福林低调务实的工作作风在其上任半年后，已经潜移默化地影响到了整个证监会的官员们。之所以能做到这一点，据说除了尚福林本身的言传身教外，还要归功于他所推行的“调研工程”。据介绍，每一个部门以及每个特派办，都接到了相应的调查研究计划，调研计划分为14个子课题，几乎涵盖了证券期货监管工作的方方面面。

　　“与海归派相对理想化的作派相比，尚福林倡导的调查研究风尚给证监会带来了新的工作气象。这是尚福林最大的贡献。”有人如此评价。

　　“尚氏调研”悄然进行

　　“尚福林是一个低调务实的官员”，这是此前媒体给与这位2002年年末走马上任的证监会新任主席最多的评价。而尚福林上任之后的种种作为似乎也为此评价作了肯定的应答：他亲赴上海、深圳交易所作深入调研，会见券商基金负责人，聆听众人意见；他强调保护投资者权益，承认监管失误，在全国金融工作会议发言中提出“证券市场要与国民经济的良性互动”；他亲赴非典第一线，在华夏证券东直门营业部、中粮期货营业部等地留下自己的身影……

　　而最令人印象深刻的是，他，作为一名中共党员，退伍军人，能把调查研究得好风气带到证券市场中来，在证监会所属系统掀起一股“调研”新风。据记者了解，尚福林给属下的各部门及各特派办总共下达了14项调研任务，每个部分都有一位牵头的主任或副主任负责。而调研范围则涵盖了“券商、基金、上市公司、投资者结构、期货市场”等多个命题。

　　“这绝对是一场调研运动，这是共产党“从群众中来，到群众中去”的风尚的继承和发扬，和以前的做法很不一样”，多位证监会人士对记者说。

　　很显然，上述话语一来强调尚福林的做法更能体现一个共产党员应该具备的工作作风，二来也暗示，尚福林不同于以前一些海归派官员的“理想化”做法。前任主席时代，誓言做裁判员的周小船主席及其领导下的证监会推行了市场化、国际化、规范化等一系列大刀阔斧的改革，严肃查处了东方电子、银广夏等鱼肉投资者的大案要案，“实验”了国有股减持，其意图无疑是好的。但市场似乎并不买账，股指飞流直下，最终倒被人戴上了“三个搞垮”的大帽子。

　　其实，按著名社会学家邵道生的分析，股市的大跌主要源自的既得利益阶层的“无意识”或有意识的集体联动，而为筹集社保基金而推出“国有股减持”方案等缺乏调查、操之过急的失误又被人为放大了加以利用。结果才搞得自己被动挨骂。但海归派“严厉打击证券犯罪”等措施和国家反腐败一样，本身是没错的。

　　然而，有人马上反驳邵先生说，问题就在于，并多少人说加强监管错了，而多数人则认为部分海归派的“失误”才是下破股胆的主要原因。而在一些业内人士看来，海归派之所以失误，就是因为他们“自恃学了点外国的皮毛”，而“忘记了老人家‘没有调查就没有发言权’的教诲。

　　而低调的尚福林来证监会后，低调进行的正是这样一件“调查研究”工作。

　　事实上，不太健忘的人们应该还记得，在去年年末的全国证券期货监管工作会议上，尚福林便被报“首承证监会失误”，且在发言中提出了“监管工作调查”的说法。更重要的是，为了重塑6000万投资者对市场的信心，尚福林提出了两个“坚持”，第一，坚持将改革的力度、发展的速度与市场的承受程度的统一；第二，坚持证券期货市场规范与发展的统一，不能用片面的观点把证券期货市场的规范和发展割裂开来。而业内人士纷纷表示，这两条“坚持”就是对两年来过于刚性的监管方式的一种修正。而在该次会议上，尚福林与信任常务副主席范福春在讲话中首次公开坦承以往监管工作中“监管工作没有充分了解现实情况，某些监管措施没有充分考虑效率和效果。”尚福林福林当时还着重指出，监管部门在监管职能调查过程中，要避免出现监管真空；在监管方式的调整过程中，要注重监管效率和效果。

　　可以看出，从那时起，尚福林主席便已经把“监管职能调查”的任务提了出来，并试图藉此来在考察“监管效率和效果”的前提下“调整监管方式”。而这一切，前提便是深入、细致、踏实的调查研究。

　　自然，这种调研也带有明显的尚氏风格，悄然低调，不露声色。以至于当记者就此问题向证监会一位主任官员询问时，他的回答却是“没有听说，真的”。但，这与记者多方求证的结果正好相反。

　　监管创新带来尚氏期待

　　作为一项调研计划，尚福林的调研无疑是细致的和务实的。这与外界对他的评价几乎没有区别。这个军人出身、多年从事银行业务的“非证券界人士”在他步入“股市”这个是非圈之后，几乎是殚精竭虑地对证监会各部门以及各位负责人提出了近乎苛刻的“调研”要求。他希望藉此来真正摸一次证券市场的“大底”。

　　而事实上，这个底，他摸到了。在指数上，那就是上证综合指数的1500点左右。

　　正因如此，华东师大的李志林博士才断言“社保基金入市和QFII入场是中国股市绝无仅有的利好”。认为这两大利好显露的正是当前监管层的政策底。“2000年3月的增资政策，是1999年6月《人民日报》特约评论员文章对“以经济否定虚拟经济”的错误股市理论进行拨乱反正的结果…….从(本次和上次)时机看，两次增资举措的推出，也有异曲同工之妙。即都是在证监会主席易人之后，且都是重大自然灾害(长江洪水和非典)之后推出的，其良苦用心可见一斑。

　　而这一分析，也印证了记者2002年年末在“股市第三次大辩论”中，关于《稳定是检验股市政策的标准》一文中的论断，即1500一线是目前管理层能够接受的底线，所谓政策大底也就在这里。

　　虽然，我们无法得知尚福林调研的结果，但从他关于股市“新型+转轨”的定位来看，尚福林对1500一线的坚守无疑是可以肯定的。从这个意义上说，目前投资我国股市无疑是明智的，因为尚福林不会在不做调研的情况下，突然推出什么吓人的“全流通”方案，而中国股市也因为“具备了它自身的投资价值”。(某境外证券专家语)。

　　而我们应该强调的一点在于，不管是社保基金的入市，还是野村、瑞银等QIFF们的准入，此前的媒体对此都已经不厌其烦地进行过报道，而近期这些政策的出台，似乎都是水到渠成的事，没有丝毫令人突兀的感觉。这一点，便是前任证监会所远未练就的功力。

　　“海归派们出政策像拍脑门一样，想起一个什么国际惯例，就照搬出来，根本没有深思熟虑，所以才出尔反尔。”一位自认是本土派的证监会官员私下说。

　　而从另一个侧面看，尚福林治下的证监会在处理新兴市场难题时，也表现出了难得的“创新性监管思维”。

　　本月21日，证监会发出两个通知，其一是要求证券公司暂停开发集合性受托投资管理业务，其二是对不以终止被收购公司股票上市交易为目的的要约收购行为作出了安排。由市场人士指出，此次“证监会的通知，是对最近一段时间以来证券市场创新活动的快速反应”。因为此次证监会面临的是两样新东西：一是3月下旬招商证券和招商银行合作推出的一项受托理财计划。因为市场反响比较大，很多证券公司和银行纷纷“克隆”招商模式。另一个是4月9日南京钢铁联合有限公司向南钢股份股东提出要约收购。这诱发了其它一些公司的要约收购冲动。

　　而证监会的两个通知对此市场创新大致是“持包容态度”。有分析认为，“对于证券公司和银行合作开展的受托理财业务，监管层并没有因此就一棍子打死它，而是一方面规范，一方面加紧制订新的管理办法。而特别为要约收购后被收购公司维持上市地位留一条活路的安排，离国际惯例虽有一定差距，但结合了中国国情，有助于推动要约收购和维护市场稳定。”

　　可以看出，尚福林领导下的证监会在处理带有挑战性的新型金融创新业务时，也带有明显的包容精神。这种处理，比起一味盲目禁止，需要事前调查为基础的明智，更需要以求新求变为宗旨的果敢。

　　“尚福林还是蛮有新鲜想法的，他的长处在于重视调研，而且在调研后能很快从中得出务实的结论，在执行过程中也是既坚定又灵活。当然，尚福林并非圣贤，他的调研活动也不可能面面俱到。比如，非典，对他来说就是突发事件，可他听从各方建言，延长休市的应对措施应该说是不错的。证券期货业成了没有一个非典患者的模范。”一位券商营业部老总对记者说。“当然，也有老尚料不倒的，比如5月12号以后民营企业家和民营券商发生的这一揽子事情。”他说。

　　据这位人士估计，对于首家民营券商——民生证券发生的“双董事会”事件以及周正毅、杨斌们给证券市场带来的影响及其思考，应该会成为尚福林下一个调研的对象。

　　“很简单，从各类报道看，尚主席历来是支持民营企业和中小企业发展的，但如今民营企业家、民营企业、民营券商中所发生的违规违法事件，肯定给尚主席和证监会有关部门提了个醒。那就是在经济转轨时期，要理解民营企业利用证券期货市场求发展的冲动，也要在处理这类问题上重视事前调研，首先要严防弄虚作假，其次要处理得坚决果断。”这位老总最后说。

　　无论怎样，重视调研的尚福林已经在默默地改变着证监会这个中国证券期货业最高监管机构的行事作风，而这种改变也似乎已经影响到了各个层面。

　　近期有报道说，深交所正在暗地调研各大券商，有意为中小企业的发行上市重新开闸。而这样做的由头便是，在今年三月召开的两会上，“某高层曾建议将具有成长性及科技含量高的中小企业流通股集中到深交所，而有关部门对此持较为肯定的态度。”

　　其实，岂止是深交所，上交所、券商、上市公司、民营企业，以及广大中小股民，都对务实低调的尚福林“调研新政”充满了期待。这是基于投资的现实期待，也是基于政治的清明期待。

　　毕竟，股指还在“底部”摇摆；

　　毕竟，证券圈里让人糊涂的事还太多。

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