鸿阳证券投资基金2003年中期报告

　　本基金的管理人、托管人愿就本报告中所载资料的真实性、准确性、完整性负责。本报告书中的内容由基金管理人负责解释。

　　一、 基金简介

　　(一)基金名称： 鸿阳证券投资基金

　　基金简称：基金鸿阳

　　交易代码：184728

　　基金发起人： 中国对外经济贸易信托投资公司

　　联合证券有限责任公司

　　重庆国际信托投资公司

　　天津信托投资公司

　　山东省国际信托投资公司

　　宝盈基金管理有限公司

　　基金单位总份额： 20 亿份

　　基金类型：契约型封闭式

　　基金存续期： 15 年

　　上市地点：深圳证券交易所

　　上市时间：2001 年12 月18 日

　　(二)基金管理人

　　法定名称：宝盈基金管理有限公司

　　注册及办公地址： 广东省深圳市福田区深圳特区报业大厦第15层

　　邮政编码：518034

　　法定代表人： 谭向东

　　总经理：刘京湘

　　信息披露负责人： 陈争鸣

　　联系电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　(三)基金托管人

　　法定名称：中国农业银行

　　注册地址：北京市海淀区复兴路甲23号

　　邮政编码：100036

　　法定代表人： 杨明生

　　基金托管部负责人： 郭辉

　　信息事务联系人： 李芳菲

　　联系地址：北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦

　　联系电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　(四)会计师事务所和经办注册会计师

　　法定名称：普华永道中天会计师事务所有限公司

　　办公地址：上海淮海中路333 号

　　法定代表人： Mr. Kent Watson

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　联系人：周忠惠

　　经办注册会计师： 牟磊 陈玲

　　(五)律师事务所和经办律师

　　法定名称：北京市君泽君律师事务所

　　注册及办公地址： 北京市东城区西滨河9号中成大厦1009室

　　法定代表人： 金明

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　联系人：钟向春

　　经办律师：陶修明

　　二、主要财务指标

　　单位：人民币元

　　主要财务指标2003年6月30日2002年6月30日

　　1 基金本期净收益 -176,620,780.7240,403,665.00

　　2 单位基金本期净收益-0.0883 0.0202

　　3 基金可分配净收益 -193,479,809.8841,200,023.00

　　4 单位基金可分配净收益-0.0967 0.0206

　　5 期末基金资产总值 1,834,914,125.97 2,109,191,551.00

　　6 期末基金资产净值 1,827,119,604.88 2,102,369,968.00

　　7 单位基金资产净值0.9136 1.0512

　　8 基金资产净值收益率-10.51% 2.02

　　% 9 本期基金净值增长率8.71% 4.95

　　% 10 基金累计净值增长率-6.81% 5.12

　　% 注：基金可分配净收益 ＝ 基金本期净收益＋上年结转未分配收益-未实现利得损失

　　基金资产净值收益率＝基金本期净收益/调整后期初基金资产净值

　　本期基金净值增长率＝ 期末单位净值/期初单位净值-1

　　基金累计净值增长率＝(第1年度净值增长率＋1)?( 第2年度净值增长率＋1)? (第3年度净值增长率＋1)?…?(上年度净值增长率＋1)? ( 本期净值增长率＋1)-1

　　三、 基金管理人报告

　　基金业绩表现

　　截至2003年6月30日,基金鸿阳基金单位净值为0.9136元,单位净值增长率为8.71%。

　　基金经理简介

　　侯建刚先生,基金经理,38岁,经济学硕士,具有8年证券从业经验。先后任职于君安证券有限责任公司、大鹏证券有限责任公司、国通证券有限责任公司及湖南证券有限责任公司。

　　李庆先生,基金经理助理,30岁,6年证券从业经历。1997年重庆大学技术经济专业硕士毕业。曾先后供职于国泰君安证券研究所、国信证券研究部、宝盈基金管理有限公司,多年来一直从事证券研究和证券投资工作。

　　(一)基金经理工作报告

　　2003年上半年投资管理回顾

　　1、证券市场回顾

　　2003年上半年的证券市场走出了历年非常少见的变化,相对于2002年,全年多数时间在14001700点之间的箱体中运行,指数波动的幅度变化不大,重心整体向下移动100点。体现市场仍处于2001年以来的震荡走低的的大调整中。但与前两年不同的是,以大盘绩优蓝筹股价值被重新认识而走出一波相当强势的上升走势,成为上半年市场维持活跃的主要力量。与此相对应的是,以基金为代表的机构投资者的投资行为对市场的影响程度空前加强,市场呈现出明显的结构调整特色,基本面趋好的大流通市值股票受到机构投资者的追捧,并最终形成了以汽车、钢铁、能源电力、金融、港口、机场、石化等景气度比较高的业内公司为代表的热点板块。

　　此外,由于市场监管部门对市场的监管手段逐步成熟,禁止券商占用客户保证金、挪用客户托管国债等措施的出台,有力打击了市场违规行为,为市场长期健康发展提供了有力的支持。

　　2、投资管理工作回顾

　　2003年初,本基金小组判断市场可能会发生转变,大幅度提高持股比例,并在年初市场上涨后予以减持,取得了一定的回报。但由于持股结构过于分散,且行业配置不够合理,以及对市场结构调整的幅度估计不足,致使整体表现落后于同业。在报告期结束前,本基金小组重新评估了市场的变化,并对持仓结构果断进行了调整,取得了一定的成效,并逐步提高本基金的盈利水平。

　　2003年下半年投资管理展望

　　1、证券市场展望

　　本基金认为2003年下半年,沪深股市仍将主要呈现一个震荡的格局,综合指数有可能继续向下调整,但仍将处于上半年所形成的箱体内。市场将继续进行结构调整,两级分化的大趋势仍不会改变,这主要是基于以下理由：

　　首先,以＂发展中规范＂为主导的监管思想,促使监管当局对市场的监管手段逐步完善,推出重大的改革和创新措施都会比较谨慎,这将使市场逐步减弱政策不确定的影响；其次,虽然收到＂非典＂的冲击,但宏观经济增长势头良好,各项经济指标处于理想值,2003年GDP增长速度预计7%以上,且未来2-3年经济增长保持在7%以上的可能性较大；第三,伴随基金规模的不断扩大,QFII的介入,社保基金入市和其他机构投资者理念的逐步转变,导致机构投资者的队伍迅速壮大,为理性投资在市场崛起奠定了坚实的基础；

　　我们认为,市场将在相当长时间内,仍将维持结构调整的局面,并且在上半年调整的基础上,向更深层次延伸,同样是景气度较高的行业内的公司也面临分化,上市公司基本面的变化将最终通过其二级市场股价予以体现,只有那些具有持续增长,并具备市场竞争力的上市公司才能最终得到投资者的认可。当然,我们预计由于机构投资者持股雷同及理念上的差异会对下半年市场走势带来短期的不确定性。

　　2、本基金投资策略

　　基于以上对市场的认识,本基金下半年将继续坚持以价值投资为主线的投资策略,继续关注上半年已经被充分认识行业内公司的基本面,并积极关注新上市公司和科技类公司中基本面确实改善的公司,投资策略以稳定为主,保持投资组合中持股比例和重仓个股的相对稳定,以上市公司可持续发展能力来作为纳入组合的主要依据,与此同时,充分关注组合内个股的流动性,适当提高集中度,逐步提升鸿阳的投资业绩。

　　(二)内部监察报告

　　基金运作合规性声明

　　在本报告期内,本基金管理人严格遵守了《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则、《鸿阳证券投资基金基金契约》和其他有关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内无损害基金持有人利益的行为,基金投资范围、投资比例、投资组合符合有关法规及基金契约的规定。

　　内部监察稽核报告

　　本基金管理人在内部监察工作中,始终把保护基金持有人利益,保证基金运作的合规性放在首要位置。2003年上半年,内部监察继续根据独立、客观、公正的原则,认真履行职责,严格按照监察稽核工作方法和程序开展工作,确保本管理人依据诚信原则,勤勉尽责地管理基金资产,同时继续加强监察稽核工作力度,强化对基金运作与公司管理的合规性监察,发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改。同时按规定出具监察稽核报告,较好地履行了监察稽核职责。本报告期内,重点开展了以下工作：1、继续加强对基金日常投资运作合规性的监察。监察稽核人员以法律法规和内部管理制度流程为依据,通过实时监控、现场监察、报表审核、资料查阅、人员询问、个股抽查等方式,对投资交易进行事前、事中、事后的监察,确保了基金投资运作的合法合规；2、加大监察力度,提高监察频率,防范不当关联交易、内幕交易、操作市场行为,以及本基金和本基金管理人管理的其它基金之间可能出现的违规交叉交易,杜绝各种可能违反基金契约及法律法规事件的发生,确保基金持有人的合法权益不受侵犯。3、根据证监会的要求开展风险控制自我评估工作,进一步明确了风险控制职责,把风险控制职责落实到人；4、监察部门协助业务部门进一步完善各项管理制度和业务流程,确保了公司管理制度的完善、合理和有效。

　　本报告期内,本基金的日常投资运作符合法规和基金契约的规定,公开信息披露及时、完整、准确；交易行为合法合规,无任何内幕交易和关联交易；没有任何员工发生任何违法违规行为；基金运作整体合法合规,基金持有人的利益得到了充分保障。

　　本基金管理人将继续贯彻内控优先的风险管理理念,监察稽核工作将更加制度化、流程化并突出重点,不断提高内部监察工作的科学性和有效性,加强对基金市场风险的控制工作,进一步提高对市场风险的管理能力,确保公司运作的合法合规,切实保护广大基金持有人利益。

　　四、基金托管人报告

　　本基金托管人――中国农业银行根据《鸿阳证券投资基金基金契约》和《鸿阳证券投资基金托管协议》,在托管鸿阳证券投资基金的过程中,严格遵守《证券投资基金管理暂行办法》及各项法规规定,对鸿阳证券投资基金管理人-宝盈基金管理有限公司2003年1月1日至2003年6月30日基金的投资运作,进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督,认真履行了托管人的义务。

　　本托管人认为,宝盈基金管理有限公司在鸿阳证券投资基金的投资运作、信息披露等方面符合《证券投资基金管理暂行办法》及其相关法规的规定,基金管理人所编制和披露的鸿阳证券投资基金中期报告、资产净值公告等各项基金信息真实、完整。未发现有损害基金持有人利益的行为。

　　中国农业银行证券投资基金托管部

　　二○○三年八月二十二日

　　五、 基金财务报告(未经审计)

　　(一)基金会计报告书

　　鸿阳证券投资基金

　　2003年6月30日资产负债表

　　金额单位：人民币元

　　附注 2003年6月30日 2002年12月31日

　　资产

　　银行存款 191,670,268.812,857,272.76

　　清算备付金16,135,057.01 10,376,319.38

　　交易保证金 2,000,000.001,750,000.00

　　应收股利 738,026.51171.50

　　应收利息5 6,312,417.563,726,287.78

　　其他应收款 - 32,500.00

　　股票投资市值1,157,108,494.78 1,300,457,095.34

　　其中：股票投资成本 1,135,368,187.22 1,599,711,668.25

　　债券投资市值460,949,861.30 372,150,980.60

　　其中：债券投资成本 462,090,754.10 375,249,361.77

　　配股权证-

　　资产总计1,834,914,125.97 1,691,350,627.36

　　负债及持有人权益

　　负债

　　应付证券清算款104,000.004,172,264.40

　　应付管理人报酬2,298,192.602,208,358.79

　　应付托管费 383,032.11368,059.81

　　应付佣金 1,384,495.01259,525.26

　　其他应付款 3,284,800.343,014,402.34

　　预提费用 340,001.03540,000.00

　　负债合计 7,794,521.09 10,562,610.60

　　持有人权益

　　实收基金6 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00

　　未实现利得20,599,414.76 (302,352,954.08)

　　未分配基金净收益/ (193,479,809.88) (16,859,029.16)

　　(累计基金净损失)

　　持有人权益合计1,827,119,604.88 1,680,788,016.76

　　(2003年6月30日：每单位基金资产净值：人民币0.9136元)

　　(2002年6月30日：每单位基金资产净值：人民币1.0512元)

　　负债及持有人权益总计 1,834,914,125.97 1,691,350,627.36

　　后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。

　　鸿阳证券投资基金

　　2003年1月1日至2003年6月30日止期间

　　经营业绩及收益分配表

　　金额单位：人民币元

　　2003年1月1日至 2002年1月1日至

　　附注 2003年6月30日 2002年6月30日

　　收入

　　股票差价收入(179,413,825.90) 1,378,689.00

　　债券差价收入 1,922,736.96 33,098,245.00

　　债券利息收入 6,062,610.01 16,766,444.00

　　存款利息收入 1,576,917.25 3,690,460.00

　　股利收入 9,136,850.91 5,093,783.00

　　买入返售证券收入 -59,072.00

　　其他收入769,982.00 396,223.00

　　收入合计 (160,644,728.77) 60,482,916.00

　　费用

　　基金管理人报酬(13,485,828.69) (15,182,217.00)

　　基金托管费 (2,247,638.18) (2,530,369.00)

　　卖出回购证券支出 (957.53) (2,042,670.00)

　　其他费用 (241,627.55) (323,995.00)

　　其中：上市年费 (29,752.78) (34,753.00)

　　信息披露费(150,659.68) (168,603.00)

　　审计费用 (49,588.57) (49,589.00)

　　费用合计 (15,976,051.95) (20,079,251.00)

　　基金净收益(176,620,780.72) 40,403,665.00

　　加：未实现估值增值/322,952,368.84 58,273,204.00

　　(减值)变动数

　　基金经营业绩146,331,588.12 98,676,869.00

　　基金净收益(176,620,780.72) 40,403,665.00

　　加：年初基金净收益(16,859,029.16) 3,308,284.00

　　可供分配基金净收益 (193,479,809.88) 43,711,949.00

　　以前年度损益调整 -488,074.00

　　减：本期已分配基金净收益-(3,000,000.00)

　　期末未分配净收益(193,479,809.88) 41,200,023.00

　　后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。

　　鸿阳证券投资基金

　　2003年1月1日至2003年6月30日止期间

　　基金净值变动表

　　金额单位：人民币元

　　2003年1月1日至 2002年1月1日至

　　2003年6月30日 2002年6月30日

　　年初基金净值 1,680,788,016.76 2,006,205,025.00

　　本年经营活动

　　基金净收益 (176,620,780.72) 40,403,665.00

　　未实现估值增值/(减值)变动数 322,952,368.84 58,273,204.00

　　经营活动产生的基金净值变动数 146,331,588.12 98,676,869.00

　　本年基金单位交易

　　基金扩募产生的基金净值变动数--

　　本年向持有人分配收益

　　向基金持有人分配收益 -(3,000,000.00)

　　产生的基金净值变动数

　　以前年度损益调整 -488,074.00

　　年末基金净值 1,827,119,604.88 2,102,369,968.00

　　后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。

　　(二)会计报告书附注

　　1 基金简介

　　鸿阳证券投资基金(以下简称＂本基金＂)是由中国对外经济贸易信托投资公司,联合证券有限责任公司,重庆国际信托投资公司,天津信托投资公司,山东省国际信托投资公司及宝盈基金管理有限公司共六家发起人依照《证券投资基金管理暂行办法》及其他有关规定和契约发起,经中国证券监督管理委员会证监基金字〖2001〗51号文批准,于2001年12月10日发起成立。本基金为契约型封闭式,存续期为15年,发行规模为20亿份基金单位。

　　本基金的基金管理人为宝盈基金管理有限公司,基金托管人为中国农业银行。本基金经深圳证券交易所(以下简称＂深交所＂)深证上字(2001)第109号文审核同意,于2001年12月18日在深交所挂牌交易。根据《证券投资基金管理暂行办法》和证监基金字?2001?51号批文的规定,本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证券监督管理委员会批准的允许基金投资的其他金融工具。

　　2 会计报表编制基础

　　本基金的会计报表按照中华人民共和国财政部发布的企业会计准则、《证券投资基金会计核算办法》及中国证券监督管理委员会允许的如主要会计政策所述的基金行业实务操作约定编制。

　　3 主要会计政策

　　(a) 会计年度

　　为公历1月1日起至12月31日止,本期会计报表的实际编制期间为2003年1月1日至2003年6月30日止。

　　(b) 记帐本位币

　　以人民币为记帐本位币。

　　(c) 记帐基础和计价原则

　　本基金的会计核算以权责发生制为记帐基础,除股票投资和债券投资按市值计价外,所有报表项目均以历史成本计价。

　　(d) 股票投资

　　买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入帐。

　　卖出股票于成交日确认股票差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。

　　股票包括上市交易股票和未上市交易股票。上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易的,以最近交易日的市场交易均价估值。首次公开发行但未上市的股票,按成本估值；由于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票,按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值。实际成本与估值的差异计入＂未实现利得/(损失)＂科目。

　　(e) 债券投资

　　买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入帐,其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,作为应收利息单独核算,不构成债券投资成本。

　　卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法于成交日结转。

　　上市流通债券按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易的,以最近交易日的市场交易均价估值。未上市流通债券按成本估值。实际成本与估值的差异计入＂未实现利得/(损失)＂科目。

　　(f) 配股权证

　　本基金因持有股票而享有的配股权,从配股除权日起到配股确认日止,按市价高于配股价的差额,逐日进行估值。若市价等于或低于配股价,则估值为零。

　　(g) 收入确认

　　股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。

　　证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。

　　债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认,在债券实际持有期内逐日计提。

　　存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。

　　股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。

　　买入返售证券收入按融出资金额及约定利率,在证券持有期内采用直线法逐日计提。

　　(h) 其他收入

　　其他收入包括因新股申购产生的手续费返还款项等。

　　(i) 基金管理人报酬

　　根据《鸿阳证券投资基金基金契约》的规定,基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提,基金成立三个月后,如果由于卖出回购证券和现金分红以外原因造成基金持有现金比例超过基金资产净值的20%,超过部分不计提基金管理人报酬。

　　(j) 基金托管费

　　根据《鸿阳证券投资基金基金契约》的规定,基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。

　　(k) 卖出回购证券支出

　　卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率,在回购期限内采用直线法逐日计提。

　　(l) 实收基金

　　每份基金单位面值为1元。实收基金为对外发行的基金单位总额。

　　(m) 基金的收益分配原则

　　每一基金单位享有同等分配权。基金当年收益弥补上一年度亏损后,才可进行当年收益分配。基金当年亏损,则不进行收益分配。基金收益分配采取现金方式,每年分配一次,收益分配比例不低于基金净收益的90%。基金收益分配后,每基金单位净值不能低于面值。

　　4 主要税项

　　根据财税字〖1998〗55号文、〖2001〗61号文《关于证券投资基金税收问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作,主要税项规定如下：

　　(a) 以发行基金方式募集资金,不属于营业税征收范围,不征收营业税。

　　(b) 基金买卖股票、债券的差价收入,在2003年底前暂免征收营业税。

　　(c)基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。基金取得的股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入,由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴20%的个人所得税。

　　(d) 基金买卖股票按照0.2%的税率征收印花税。

　　5 应收利息

　　2003年6月30日 2002年6月30日

　　应收债券利息 6,211,095.83 4,711,996.00

　　应收银行存款利息 94,103.52 129,313.00

　　应收清算备付金利息 7,218.21 6,820.00

　　合计6,312,417.56 4,848,129.00

　　6 实收基金

　　2003年6月30日 2002年6月30日

　　基金单位份额 基金单位份额

　　发起人持有基金份额 10,000,000 10,000,000 10,000,000 10,000,000

　　- 非流通部分

　　发起人持有基金份额 --10,000,000 10,000,000

　　- 尚未流通部分

　　发起人持有基金份额 10,000,000 10,000,000--

　　- 可流通部分

　　社会公众持有基金份额 1,980,000,000 1,980,000,0001,980,000,0001,980,000,000

　　2,000,000,000 2,000,000,000 2,000,000,000 2,000,000,000

　　根据《鸿阳证券投资基金基金契约》的有关规定,本基金发起人认购的基金单位不得低于基金规模的1%,发起人在基金存续期内持有的基金单位不得低于基金规模的0.5%,其余部分在基金成立一年后方可流通。

　　7 其他收入

　　2003年1月1日 2002年1月1日

　　至6月30日 至6月30日

　　新股申购手续费返还 69,982.00 393,148.00

　　其他 -3,075.00

　　合计 69,982.00 396,223.00

　　8 以前年度损益调整/会计政策变更

　　根据中华人民共和国财政部2001年11月11日颁布的《证券投资基金会计核算办法》的规定,本基金已于2002年1月1日起执行该办法。

　　9 收益分配

　　根据《鸿阳证券投资基金基金契约》的规定,基金当年亏损,不进行收益分配。本基金2003年中期未分配收益。

　　10 重大关联方关系及关联交易

　　(a) 关联方

　　关联方名称与本基金的关系

　　宝盈基金管理有限公司基金管理人、基金发起人

　　中国农业银行 基金托管人

　　中国对外经济贸易信托投资公司 基金发起人、基金管理人的股东

　　联合证券有限责任公司(＂联合证券＂) 基金发起人、基金管理人的股东

　　重庆国际信托投资公司基金发起人、基金管理人的股东

　　天津信托投资公司 基金发起人、基金管理人的股东

　　山东省国际信托投资公司基金发起人、基金管理人的股东

　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　(b) 通过关联方席位进行的交易

　　2003年1月1日至2003年6月30日止期间

　　买卖股票成交量买卖债券成交量佣金

　　成交量 占本期成交 成交量 占本期成交 佣金 占本期佣金

　　人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 总量的比例

　　联合证券 717,553,290.52 19.42% 114,902,250.20 13.37%594,394.6419.24

　　% 上述佣金包括上海及深圳证券交易所收取的证券结算风险基金。

　　(c) 基金管理人报酬

　　支付基金管理人宝盈基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为：日基金管理费＝前一日基金资产净值X1.5% / 当年天数。

　　本基金在本会计期间需支付基金管理人报酬13,485,828.69元 (2002年同期：15,182,217.00元)。

　　(d) 基金托管费

　　支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。计算公式为：

　　日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。

　　本基金在本会计期间需支付基金托管费2,247,638.18元 (2002年同期：2,530,369.00元)。

　　(e) 银行存款余额

　　本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管。基金托管人于2003年6月30日保管的银行存款余额为191,670,268.81元(2002年同期：229,815,505.00元)。本会计期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为1,483,544.97元(2002年同期：3,584,010.00元)。

　　(f) 与基金托管人通过银行间同业市场进行的债券交易

　　本基金在本会计期间通过银行间同业市场从基金托管人中国农业银行购入债券面额20,000,000.00元,同基金托管人中国农业银行进行卖出回购债券交易5,000,000.00元,相关的卖出回购证券支出957.53元。(2002年同期：无)

　　11 流通受限制不能自由转让的基金资产

　　基金获配新股,从新股获配日至新股上市日或以下规定期间,为流通受限制而不能自由转让的资产。

　　根据中国证券监督管理委员会的政策规定,2000年5月18日起新股发行时不再单独向基金配售新股。基金可使用以基金名义开设的股票帐户,比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股,根据基金与上市公司所签订申购协议的规定,在约定期限内不能自由流通。

　　根据中国证券监督管理委员会证监发行字〖2002〗54号文《关于向二级市场投资者配售新股有关问题的补充通知》,自2002年5月20日起,恢复向二级市场投资者配售新股。基金以持有的上市流通股票市值参与配售,但累计申购总额不得超过基金按规定可申购的总额。获配新股从新股获配日至新股上市日之间不能自由流通。

　　本基金截至2003年6月30日止流通受限制的股票情况如下：

　　(三)2003年6 月30 日基金投资组合

　　1、 按行业分类的股票投资组合

　　.序号 分类 市值(元) 占净值比例

　　1 A 农、林、牧、渔业

　　2 B 采掘业 46,620,000.00 2.55

　　% 3 C 制造业 453,336,119.89 24.81

　　% 其中：C0食品、饮料. 36,347,743.86 1.99

　　%C1纺织、服装、皮毛.3,605,235.00 0.20

　　%C2木材、家具.

　　C3造纸、印刷.

　　C4石油、化学、塑胶、塑料 72,563,620.78 3.97

　　%C5电子.

　　C6金属、非金属 .39,995,220.00 2.19

　　%C7 机械、设备、仪表287,766,679.96 15.75

　　%C8 医药、生物制品13,057,620.29 0.71

　　%C99其他制造业

　　4 D电力、煤气及水的生产和供应业. 133,923,887.74 7.33

　　% 5 E建筑业 .

　　6 F交通运输、仓储业.284,637,657.49 15.58

　　% 7 G信息技术业 106,284,089.70 5.82

　　% 8 H批发和零售贸易

　　9 I金融、保险业. 97,025,000.00 5.31

　　% 10 J房地产业 .

　　11 K社会服务业 24,810,000.00 1.36

　　% 12 L传播和文化产业10,471,739.96 0.57

　　% 13 M综合类 .

　　合 计.1,157,108,494.78 63.33

　　% 2、国债、货币资金合计

　　截止2003年6月30日鸿阳证券投资基金持有国债市值(不含应收国债利息)及货币资金(含当日证券清算往来款)合计为622,096,811.32元,占基金资产净值的34.05%。

　　3、 其他债券合计

　　截止2003年6月30日鸿阳证券投资基金持有其他债券市值合计为46,554,375.80元, 占基金资产净值的2.55%。

　　4、基金投资股票明细

　　序号 证券代码 证券名称 库存数量 证券市值 市值占基金净值(%)

　　1 600104 上海汽车 7622030 90,549,716.40 4.9559

　　2 600011 华能国际 5494600 81,814,594.00 4.4778

　　3 600009 上海机场 7523526 79,975,081.38 4.3771

　　4 000800 一汽轿车 7339601 72,955,633.94 3.9929

　　5 600579 黄海股份 7294763 66,090,552.78 3.6172

　　6 600018 上港集箱 5429873 64,506,891.24 3.5305

　　7 000088 盐田港A 3016645 60,664,730.95 3.3202

　　8 600270 外运发展 3041745 58,705,678.50 3.2130

　　9 000063 中兴通讯 3346810 58,134,089.70 3.1817

　　10 600036 招商银行 4500000 51,525,000.00 2.8200

　　11 600050 中国联通 15000000 48,150,000.00 2.6353

　　12 600019 宝钢股份 7842200 39,995,220.00 2.1890

　　13 000927 ?ST夏利 3907973 39,392,367.84 2.1560

　　14 600028 中国石化 10000000 37,600,000.00 2.0579

　　15 600600 青岛啤酒 4192358 36,347,743.86 1.9893

　　16 600642 申能股份 3000000 35,280,000.00 1.9309

　　17 000978 桂林旅游 1500000 24,810,000.00 1.3579

　　18 600000 浦发银行 2000000 23,220,000.00 1.2709

　　19 000559 万向钱潮 2700000 22,815,000.00 1.2487

　　20 000903 云内动力 1991281 22,660,777.78 1.2402

　　21 600643 爱建股份 2000000 22,280,000.00 1.2194

　　22 000089 深圳机场 2433873 20,785,275.42 1.1376

　　23 000037 深南电A 1250319 16,829,293.74 0.9211

　　24 600609 金杯汽车 2000000 15,060,000.00 0.8242

　　25 000768 西飞国际 2291200 15,053,184.00 0.8239

　　26 600812 华北制药 1799923 11,213,520.29 0.6137

　　27 600037 歌华有线 493252 10,471,739.96 0.5731

　　28 600188 兖州煤业 1000000 9,020,000.00 0.4937

　　29 000400 许继电气 957500 8,349,400.00 0.4570

　　30 600458 时代新材 422800 6,473,068.00 0.3543

　　31 000301 丝绸股份 605750 3,501,235.00 0.1916

　　32 600789 鲁抗医药 270000 1,844,100.00 0.1009

　　33 600031 三一重工 45000 700,200.00 0.0383

　　34 600435 北方天鸟 24000 230,400.00 0.0126

　　35 600439 瑞 贝 卡 10000 104,000.00 0.0057

　　合 计 1,157,108,494.78 63.3297

　　5、本期新增股票明细(数量单位：股)

　　序号 证券名称 期末余额 二级市场买入 一级市场申购 其他 本期卖出

　　1 深南电A 1250319 1250319

　　2 中兴通讯 3346810 2810808 557802 21800

　　3 丝绸股份 605750 63050024750

　　4 许继电气 957500 4645650 3688150

　　5 万向钱潮 2700000 3736199 1036199

　　6 一汽轿车 7339601 7659621 320020

　　7 ?ST夏利 3907973 4174494 266521

　　8 桂林旅游 1500000 1858903 358903

　　9 三一重工 45000 45000

　　10 外运发展 3041745 3041745

　　11 北方天鸟 24000 24000

　　12 瑞 贝 卡 10000 10000

　　13 黄海股份 7294763 7294763

　　14 青岛啤酒 4192358 4192358

　　6、本期内剔除股票(数量单位：股) 见附表

　　7、基金投资组合报告附注

　　(1)、报告项目的计价方法

　　本基金持有上市证券采用公告内容截止日的市场均价计算,已发行未上市股票采用成本价计算。

　　(2)、本基金不存在购入成本超过基金资产净值的10%的股票。

　　(3)、基金的应收利息、应付管理费、应付托管费、应付佣金、预提费用及其他应收应付款(不含当日证券清算往来款)合计为借方余额1,359,922.98元,与股票市值1,157,108,494.78元、国债市值及货币资金合计622,096,811.32元、其他债券市值46,554,375.80元相加后等于基金资产净值。

　　六、 基金持有人结构及前十名持有人

　　(一)基金持有人结构：

　　持有份额(份) 占总份额的比例

　　基金发起人： 20,000,0001

　　% 社会公众： 1,980,000,00099

　　% 合计：2,000,000,000 100

　　% (二)基金鸿阳前十名持有人(截止2003年6月30日)：

　　序号 名称持有份额 占总份额比例

　　1 中国太平洋保险公司174,361,763 8.72

　　% 2 中国人寿保险公司166,328,779 8.32

　　% 3 中国人民保险公司89,149,605 4.46

　　% 4 中国平安保险(集团)股份有限公司 45,132,582 2.26

　　% 5 泰康人寿保险股份有限公司 40,679,400 2.03

　　% 6 京津塘高速公路北京市公司 34,153,000 1.71

　　% 7 中国再保险公司 32,673,829 1.63

　　% 8 国信证券有限责任公司29,622,800 1.48

　　% 9 北京首发实业股份有限公司 24,961,000 1.25

　　% 10 上海久事公司 23,080,793 1.15

　　% 注：上述本基金前十名持有人相关资料由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供。

　　七、 重要事项揭示

　　(一)本基金管理人、托管人本报告期内无重大诉讼事项；

　　(二)聘请的会计师事务所没有发生变更；

　　(三)基金管理人、基金托管人办公地址没有发生变更；

　　(四)本年度基金的投资组合策略没有重大改变；

　　(五)基金管理人和基金托管人涉及到托管业务的高级管理人员在本期内未受到任何处分；

　　(六)根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》(证监基字〖1998〗29号)中关于＂每只基金通过一个证券经营机构买卖证券的年成交量,不得超过该基金买卖证券年成交量的30%＂的要求,我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后,本基金管理人择定从以下八家证券经营机构租用基金交易专用席位：联合证券有限责任公司、长城证券有限责任公司、国泰君安证券股份有限公司、国信证券有限责任公司、华夏证券有限公司、国通证券股份有限公司、申银万国证券股份有限公司、海通证券股份有限公司。

　　2003年1-6月本报告期内基金鸿阳通过各证券经营机构的交易席位的成交及佣金情况见下表：

　　1 股票交易情况

　　券商名称 股票成交量(元) 比例(%) 佣金额(元) 比例(%)

　　联合证券 717,553,290.52 19.42 594,394.64 19.24

　　国信证券 274,176,088.43 7.42 232,226.75 7.52

　　国泰君安证券 794,954,103.09 21.52 665,840.35 21.55

　　长城证券 478,458,119.19 12.95 406,689.73 13.16

　　华夏证券 188,991,934.78 5.12 160,641.53 5.20

　　申银万国证券 693,206,059.48 18.77 579,126.19 18.74

　　海通证券 243,752,029.64 6.60 204,957.92 6.63

　　招商证券 303,048,893.62 8.20 246,229.76 7.96

　　合 计 3,694,140,518.75 100.00 3,090,106.87 100.00

　　2 债券及回购交易情况：

　　券商名称 债券成交量(元) 比例(%) 债券回购成交量(元) 比例(%)

　　联合证券 114,902,250.20 13.37

　　国信证券 198,820,273.80 23.13

　　国泰君安证券 94,253,380.90 10.96

　　长城证券 21,103,997.00 2.46

　　华夏证券 113,196,357.40 13.17

　　申银万国证券 292,055,391.70 33.97

　　海通证券 11,301,064.40 1.31

　　招商证券 14,005,107.70 1.63

　　合 计 859,637,823.10 100.00

　　注：上述佣金包括由中国证券登记结算有限责任公司收取的证券结算风险基金,债券成交量按净价统计。

　　八、 备查文件目录

　　1 、中国证监会批准鸿阳证券投资基金设立的文件。

　　2 、《鸿阳证券投资基金基金契约》。

　　3 、《鸿阳证券投资基金基金托管协议》。

　　4 、宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。

　　5 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。

　　基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行

　　时间：二零零三年八月二十八日 时间：二零零三年八月二十八日上海证券报