信贷不宜久处买方市场

　　张望

　　近年来中国信贷资金基本处于买方市场，原先由银行挑选企业已转变为企业特别是优质企业挑选和决定银行，而且对优质和大中型企业的贷款还处于深度买方市场，银行为争取这些企业贷款，纷纷给予各种优惠，竞争异常激烈。原因在于：

　　从需求看，随着中国资本市场的不断发展，优势企业可以从资本市场直接融资，对银行信贷的依存度相应减弱，贷款的有效需求处于相对不足状态，好项目、好客户的贷款需求相对有限；为防范信贷风险，监管部门和央行还对信贷使用设置了许多限制，也减少了一些市场有效需求。

　　从可贷资金的供给看，中国长期的高储蓄率以及近年一系列扩大内需的货币政策，如利率机制的改革和存款准备金率的下调，使得银行可贷资金比较充裕。

　　针对以上现象，如从信贷产品必须考虑安全性的特点看，信贷长期处于买方市场，不利风险防范。

　　信贷产品不同于一般商品与服务，不能简单套用经济学对买方市场的作用分析。按照经济学解释，当产品和服务处于买方市场时，有助竞争和创新，以此促进效率提高，如企业会主动改善售后服务，降低价格，不断提高产品性能和质量，更好满足客户需求等等。

　　但信贷产品具有安全性要求的基本特点，在任何情况下风险防范措施不能降低。特别是当中国市场发展处于初级阶段，信用环境和贷款安全保障性还比较薄弱的情况下，信贷长期处于买方市场，贷款过度竞争，容易使风险防范出现漏洞，对金融安全构成隐患。

　　事实上，长期处于买方市场已使银行在防范信贷风险时经常处于被动，一些违规和风险漏洞也难以避免。近来暴露出的一些问题富豪巨额贷款风险，在一定程度上就是信贷买方市场造成银行竞争过度的结果。可以初步判断，如果银行信贷长期处于买方市场，将是银行防范风险时最大的障碍。

　　要扭转或缓解这种局面，涉及宏观经济金融环境、监管政策和货币政策等多方面的措施，靠银行自身无法有效解决。所以对信贷买方市场容易产生的问题，应该引起有关部门重视，积极采取对策，争取使银行信贷逐渐走出买方市场，至少使信贷处于轻度买方市场的局面。

　　从目前看，要使银行信贷完全走出买方市场受多种因素制约，短期内问题无法根本解决。但需要各方共同努力，采取一些措施适当缓解买方市场给信贷防范风险带来的不利影响，可进行以下三方面探索：

　　一是从宏观政策面进行。要继续贯彻扩大内需方针，增加经济实体和个人贷款需求规模；要辩证看待企业直接融资后对银行贷款规模降低的问题，继续增加直接融资规模，扩大企业自有资金实力和发展后劲，使社会储蓄资金适度向资本市场分流，改变目前融资结构过于向银行集中的局面；针对当前民间资本比较充裕的有利时机，努力启动民间投资，增加新的贷款增长点。

　　二是从微观层面进行。银行要在巩固传统存贷款业务的同时，继续努力扩大中间业务收入，改变目前银行过分倚重利差收入维持经营的局面，使中间业务收入有比较大的提高。目前发达国家商业银行的收入来源大部分以非利差收入。为此，监管部门应加快研究，给予银行更多的创新机会，鼓励银行创新。

　　央行也应结合市场对信贷需求方式多样化的客观实际，根据国外趋势和经营，研究探索信贷投放新领域，适当放宽目前信贷投放限制，重点研究探索企业兼并重组的并购贷款，探索信贷规范进入资本市场的途径。同时，银行对客户的选择要从所有制导向继续向产业导向转移，要从主要支持对公客户走向公私客户并重。

　　三是从市场分工合作角度进行。要研究探索银行在市场中的分工合作的有效途径，形成在吸收存款、发放贷款、公私业务和中间业务等方面具有鲜明特色的竞争格局，各银行间既有分工，又有合作。一部分银行可以利用自身的机构优势充分吸收存款；一部分银行可以通过银行间市场拆借获得资金，重点进行贷款投放业务。