华夏银行56亿A股逆市起锚(图)

本报记者　韩瑞芸　北京报道　　第五只银行股

　　8月21日，周四。沪市收于1441.09点，下跌0.57点，成交45亿元，扣除新股后，量能较周三有所萎缩。由于大盘缺乏成交量配合，股指呈现窄幅波动，上下仅8个点，终以十字阴线报收，未能摆脱连日下跌的趋势。

　　与此同时，招商银行等银行股依然弱势不改继续下行。

　　但如此行情并没有阻止新股发行的步伐。22日，华夏银行公布了招股说明书，又一超级大盘股即将亮相A股市场。

　　根据招股说明书，华夏银行此次IPO每股定价为5.6元，发行市盈率为19.86倍，预计发行10亿股。新股发行将采用向二级市场投资者定价配售（拟5.5亿股）和上网定价发行（拟4.5亿股）相结合的方式，二级市场投资者配售申购日为8月28日，上网定价发行缴款申购日为8月26日。拟上市地为上海证券交易所，主承销商为南方证券和中银国际。本次发行预计募集资金56亿元，扣除发行费用后，主要用于扩充资本、扩大网点规模（包括海外分支机构的申请和设置）以及推广在线银行业务等。

　　目前，华夏银行的资本金为25亿元。截止到2002年底，总资产为1781亿元，资本充足率8.5％，不良贷款率5.45％，不良资产率5.9％，2002年利润为11.51亿元。

　　“除非市场特别疲软，否则我们决不放弃上市。”华夏银行一高层曾经信誓旦旦地表示。如今，这句话果然灵验了。如今，经历了两年多曲折上市征途的华夏银行终于修成正果，即将成为中国银行业的第五家上市公司。

　　价格争论

　　自去年年底证监会相关人士透露华夏银行上市方案获批至今，尽管外界猜测不断，华夏银行方面却一直按兵不动。

　　久候之后，投资者等来的是什么？

　　“相对于招商银行每股7.30元的申购价格，华夏银行每股5.6元的价位并不算高。不过，由于此前华夏银行在做上市准备时就不断透露，首次公开募股的价格区间应在4～5元之间。所以，实际价格也远远突破了关注者所能承受的心理价位。”一位业内人士分析说。他同时表示，如果大盘后市不被机构和投资者看好，个股采取定高价发行的策略，也是可以理解的。

　　不过，也有银行界人士担心，上半年银行业贷款猛增的现象可能挑高华夏银行的发行价格。因为与新股发行价格最息息相关的要素是每股收益，而就目前而言，贷款收益仍然是国内银行最重要的利润来源。在今年上半年，做大贷款并不是一件难事。

　　据杭州银行界人士透露，2002年底，华夏银行杭州分行的贷款余额约为80亿元，而在今年上半年的6个月内，该行就已发放出40多亿元的贷款，增幅高达50％。而在当地，包括工商银行浙江分行在内的多家银行，其贷款增幅一般都在20％～30％之间。

　　另据华夏银行2002年年报，去年一年，该行新增贷款约218亿元，同比增长32.95％。

　　“关键问题是，性价比是否合理。如果发行价比真实价格高，这对广大股民来说是非常不公平的。”上述业内人士认为，由于贷款发放过快，可能会导致贷款质量参差不齐；如这种情况真实存在，贷款到期后，银行将面临不小的不良资产压力。

　　不过此观点并未得到普遍认同。另有分析称，“今年上半年，全国银行业发放贷款总量几乎接近去年一年的总和，华夏银行某些分行贷款增幅50％并不是没有可能。更何况，这是一个新兴的、正处于旺盛发展期的银行。”

　　而主承销商南方证券则对此不予置评，该公司负责媒体公关的于亚飞表示，“我们只是华夏银行路演的财经公关顾问，并不能对外界谈价格方面的问题”。

　　曹欣摄