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香港银行业加速转型

http://finance.sina.com.cn 2003年08月27日 10:12 人民网-国际金融报

  张朝阳

  从发展空间看,局限于香港一域不能满足香港银行业的发展要求。实现地域化、全球化经营、获得更大的发展空间、分享中国内地经济强劲增长的成果将成为香港银行业未来发展的战略重点

  近期香港银行业虽然摆脱了非典的阴影,但经营环境仍然疲弱,失业率高企,楼价继续下跌,消费增长乏力。所幸的是CEPA的签订给处于转型中的香港银行业带来了新的动力,而最近公布的一系列关于香港银行业经营人民币业务的政策,对于加速香港银行业的转型,巩固香港的国际金融中心地位,无疑起到了十分积极的作用。

  价格竞争主导利息业务

  在信贷需求持续疲弱、息差不断收窄的情况下,利息业务仍是香港银行业竞争的焦点,也是银行拓展新业务的基础。银行在传统业务领域的竞争更加激烈,在控制风险的同时,价格竞争成为银行利息业务领域的主导因素。

  银行根据本身的竞争优势抢攻不同类型的项目按揭生意。其中高价大额楼花按揭市场中,汇丰银行占有水平逾40%以上;至于中小型银行则以低息抢占大型屋村项目。总的来看,上半年部分香港中小型银行推出多元化按揭组合,以低息占据市场,市场反应理想,大型银行在现楼及楼花按揭的市场占有率均出现显著跌幅,其中楼花市场的占有率更由年初的81%,下降至6月的54%。现楼市场的占有率方面,亦由1月的62%,下跌至6月的52%。在利息下降空间极其有限的情况下,银行仍以低息率吸引按揭客户,反映银行的经营环境竞争激烈,预期下半年香港主要大型银行为增加按揭市场占有率,将推出更多元化及具竞争力的按揭组合。

  银团贷款初现复苏,融资息率继续下调。香港银团市场踏入今年第二季度后,已见明显复苏,季度内银团贷款总额逾42亿美元,较第一季度的30亿美元,增加逾四成。蓝筹企业为主导银团市场复苏的火车头,在期内总贷款额中占有79%的份额。银团市场虽见回升,但融资息率则有下调趋势,期内蓝筹企业的平均融资息率只为港元同业拆息加45点,较去年同期的53点,大幅收窄8点,银行利息收入未能取得与贷款额相应的增长。

  低息环境下存款证逐渐热卖,由于香港楼市持续低迷,利率不断下调,银行存款几乎无利可图,令客户转寻新的投资出路。在目前减息周期接近尾声的利率环境下,市场对存款证反应仍如此热烈,证明市场对定息的投资工具,仍有相当大的需求,使银行可以在利率低企时能以较低成本留住一部分稳定资金来源,优化存款结构组合,并藉此提升非利息收入。

  产品创新推动非利息业务

  发展财富管理业务和高附加值金融投资产品,拓宽收入来源,寻找能为未来盈利带来新增长、新动力的业务空间,已成为香港银行业生存的必然选择,而产品创新和网上银行则是带动非利息业务发展的引擎。主要策略表现在以下几个方面:

  1.横向扩大产品和服务———与原有产品线平行,增加新的产品线。

  在低息环境下,向自己的客户销售证券产品为银行带来了丰厚的收入。金融界在过去两三年推出多种新投资产品,如保本基金销售2000年净销售额为4100万美元,去年底销售净额则升至27.22亿美元,增幅高逾65倍。高息股票挂钩票据(ELN或ELI)的产品亦相继于2002年开始在市场涌现。基金公司积极开拓市场,产品日趋多元化,基金产品已成为金融产品中不可或缺的投资工具之一,银行亦加入分销行列,大大拓展了银行的产品线。

  2.纵向深化产品和服务———在原有产品线基础上,向产品从深发展。

  3.改造更新原有产品和服务———以银行的传统产品为基础,从事产品创新维持和扩大市场份额。

  4.对已有产品重新包装组合,利用网上银行进行全方位的营销。

  5.与非银行机构结盟,联合开发新的业务。

  在互联网进步、非银行机构更加容易从事银行业务的背景下,银行利用自己的优势和其他机构广泛结盟,联合开发新的业务,形成双赢的局面,已是大势所趋。

  新机遇提供转型动力

  香港银行业的转型实际上领先于香港经济转型的步伐,这也是香港银行业在香港经济结构和经济环境都发生明显改变之后仍能继续成为香港最重要经济支柱的原因。从发展空间看,局限于香港一域亦不能满足香港银行业的发展要求,实现地域化、全球化经营、获得更大的发展空间、分享中国内地经济强劲增长的成果将成为香港银行业未来发展的战略重点,而CEPA以及香港成为人民币离岸业务中心的憧憬无疑会加速香港银行业的转型步伐。

  有实力走出香港,实现地域化、全球化经营的香港银行,将获得更大的发展空间。汇丰银行目前来自亚洲、欧洲、美洲的盈利大致各占其盈利总量的三成左右,成为与美国花旗集团并列的国际级银行。今年以来汇丰控股完全无视全球经济依然陷于低潮,不断扩张其版图,以160亿美元收购了美国最大独立消费融资机构Household;近期又收购韩国最大基金管理公司AMTek的82.19%股份。汇丰控股还将参与竞投德国第三大信用卡发行商Norisbank银行,估计交易价达到5亿欧元。若连同近期市场盛传计划收购之英国按揭银行Bradford&Bingley和美国百货店Sears旗下信用卡业务,汇丰控股正在收购之目标物多达四项,估计动用资金高达1218.2亿元。若全球经济复苏,汇丰控股无疑是最大受惠者之一。

  香港中小银行进行合并和收购的步伐也进一步加快,既是为了满足进入内地的条件,更是为了增加自身竞争力的需要。而CEPA亦会加速这方面的趋势,一些本地小型银行可能因欲达致进入内地市场的资本要求而进行收购,一些内地银行亦因受到中央政策鼓励而加快与本地银行的收购洽商。

  大多数香港银行目前仍会把业务地域扩张的重点锁定在经济连续多年保持强劲增长的中国内地市场。CEPA后,将有多家香港银行受惠于CEPA,汇丰、中银、恒生、东亚将加快开设分行的步伐,其中以母行在内地的中国银行受惠最为明显。

  而最近公布的加快香港银行业经营人民币业务的政策更是为香港银行业的发展注入了新的动力,巩固香港国际金融中心地位。香港本土合资格银行凭借CEPA将较世贸协议安排提前进入内地,又可在未来在香港发展人民币业务,两方面将令香港银行业的优势进一步显现。如果我们把眼光放得更远一些,凭借中国内地经济的腾飞、人民币的强势发展,香港成为人民币离岸业务中心后,亚洲各经济体将以香港结算体系为依托来发展,香港自然有机会成为亚洲美元结算中心、外汇交易中心等,而人民币资产,比如人民币国债、银行金融债、大型国有企业债都可能到香港发行,相信这将给香港国际金融中心带来新的发展机遇。

  (作者为中银香港发展规划部经济研究员)






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