太平人寿加入企业年金市场角逐 | ||
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http://finance.sina.com.cn 2003年08月25日 10:34 中国经营报 | ||
北京报道企业年金市场一直是中国人寿和平安人寿两家保险公司的角斗场,而现在这个市场来了一个新的斗士。8月21日,太平人寿正式宣布推出国内第一个具有保证收益账户的团体投连产品———太平智选团体养老金投资连结保险,使企业客户面临一个新选择。 “保本”概念,第四味诱饵? “自从我们公开招标企业补充养老保险计划后,已接到来自中国人寿、平安人寿、太平洋人寿、保险中介公司、基金公司的企业年金计划书,最近又接到来自太平人寿的拜访,他们给我们开了详细的企业年金说明会,但最深的印象是他们的保底收益的承诺。”航空航天部一家企业的人事经理说,这家企业有2000多名员工,经济效益良好,完全有能力承担大额的年金缴费。但是,这家企业最关心的还是企业年金的保值增值及投资风险因素。 “它们与我们团体投连产品最重要的不同是有保底承诺,这是抓住了现在资本市场不好的情况大众的普遍心态,即希望投资实现零风险。”竞争对手这样评价太平人寿新推出来的针对企业年金的产品。 据太平人寿人士介绍:“智选投连产品为长期确定交费型的养老金保险。投保人可以不定期,不定额进行交费。在扣除一定比例用于支付公司的管理费用后,可根据投保人选择购买太平人寿公司设立的两个投资账户的投资单位,太平人寿负责对该部分资金进行投资运作和管理。” “投资型保险最大的特点是将运用资金的自主权交还给客户,当然投资风险也由客户自己承担。”但是,太平人寿的产品中还是设计了“保本”概念,如明确表示“2003年度内保证年收益率不低于2.5%,2003年以后的每个年度保证收益率根据当时的情况决定,保证收益率不得低于0%。”这种做法被称为“软保证机制”,据称是借鉴了香港强积金制度的一个共同点。 原先保险公司竞争企业年金市场,无非暗暗使出三种诱饵:低管理费、高分配(分红)比例、零赎回(退保)费用。 太平人寿首次在团体投连产品中推出“保本”概念,被保险业内人士看做是一味新“诱饵” “我们这样做的最大限度是降低养老金资产的投资风险,同时充分享受经济增长时期带来的高收益。”太平人寿人士这样说,但是另一家公司的人士对此却批评道,“这样做给保险公司带来成本压力,而且使投连产品本身显得似是而非。” 保险还是开放式基金,两难选择? 从账户单位买卖、费用收取、伞型账户设立、单位定价来看,保险公司的团体投资连结产品与开放式基金有很大的相似之处,因此一些企业在为其退休金计划选择产品的时候往往在保险年金产品和开放式基金之间犹豫不决。 事实上,最近一段时间市场上刚刚结束认购的两种开放式基金:博时裕富指数基金和国联安基金管理公司的德盛稳健证券投资基金的目标客户之一都直指拥有大量资金沉淀的机构投资者。 据了解,博时对机构投资者的认购费收取小于1%,远远低于保险公司平均3%的认购门槛。另外,基金公司一般两年之后就没有赎回费用,而保险公司的退保费用在合同上有明文规定,也是其各种费用收取中最大的部分,比如平安团体投连的退保解约费从第一年到第五年依次是5%、4%、3%、2%、1%;而太平人寿的“智选”团体投连产品的“退保费用更厉害,从第一年到第五年依次是8%、6%、4%、2%、1%。 对此,保险公司的人士认为,从这一点就说明保险退休金计划与购买开放式基金的不同之处,主要是保险退休金计划是为员工安排多年以后的补充养老计划,同时分账户管理,成本相对较高,鼓励企业有长期的投资计划。 精打细算你的年金计划 平安保险北京分公司团体市场部的顾小燕说:“不同的企业对企业年金的产品倾向是不同的,比如人数众多的国企可能对安全性偏重,喜好有保底功能的产品,如分红型团体年金保险;新兴企业、高科技企业希望兼顾安全性和收益性,较看重长期投资价值,往往选择预期收益增长良好的产品,也有意识承担短期波动风险。因而年轻的企业往往会选择有伞型账户的投资型团体年金保险。” “每个企业都需要精打细算你的年金计划。”太平人寿精算部副经理梁永华说。他指出:一个精算师为企业设计年金计划时一般要重点考虑几大因素:首先是年金计划的资金情况。其次是检查年金计划投资的合理性。在年 金计划的运行中,精算师需根据投资的情况,来确定年金计划的合理性以及下一年度的交费金额。最后,精算师需要定期对年金计划进行信息披露,评估、审核年金计划的债务以及填报各种报表给监管机关和客户。 专家认为:养老金资产稳定和高效的投资是确保企业退休金计划得以成功的必要条件,购买力风险(purchasingpowerrisk)是养老金计划所必须考虑的,但企业客户必须具备长期有效的投资才能抵御长时期内的通货膨胀的风险。
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