彭蕴亮:主力重新布局深圳本地股

　　近期证监会权威人士透露,外资并购操作细则正在酝酿,有关部门正在制定具有可操作性的实施办法。消息见报后,深圳本地股全线上涨,*ST星源、ST深物业、深宝恒、深深房均冲上涨幅榜前列,与大盘的弱势形成了鲜明对比。从基本面看,外资并购将成为后市行情的新动力,主力机构正在重新布局深圳本地股。

　　并购额高速增长

　　国际著名投资银行摩根大通在《中国成为亚洲并购浪潮中的亮点》的报告中称,中国的并购市场在过去两年逆势上扬,成为全球并购市场中的一个亮点。美国波士顿公司也估测,中国的公司并购额在过去5年里,以每年70%的速度增长,成为亚洲第三大并购市场。实际上1999-2000年合并热后,全球的合并与兼并数量大幅减少,今年比去年减少了40%多。但我国却是一枝独秀,在亚太区不断增长的合并交易数量以及交易额方面居领先地位。据国际知名金融数据公司汤姆逊财务公司(ThomasFi-nancials)统计,我国已经成为近年来亚洲并购最为活跃的市场,仅仅去年二季度就进行了155笔交易,价值高达119亿美元。随着相关政策的进一步明确,今后外资并购的数量和规模都将继续保持高速增长态势,为二级市场提供了丰富的炒作题材。

　　深圳备受国际关注

　　从国际资本市场来看,成熟市场的跨国公司对深圳十分重视,英国权威媒体《金融时报》刊登文章《中国向外国投资者开放深圳》,指出:深圳提前开放的领域包括金融服务、证券、港务、医院、旅游等,外国公司可以比入世协定早一到两年拥有完整或大部分的企业所有权。

　　这说明我国正式加入WTO后,在更大范围和更深程度上参与经济全球化,对外开放进入了新阶段,作为改革开放前沿的深圳市,本地上市公司正面临新的机遇。同时,国家宏观背景支持深圳重新定位,加快国资改革步伐,为深圳上市公司的并购埋下了伏笔。深圳市在《关于投融资体制改革实施意见》中提出,对能源、交通运输、供排水、高新技术等多个领域,通过多种形式鼓励其他经济成份投资参股,赛格三星、深宝恒等公司先后进行了实质性的股权转让与外资并购。

　　本地公司直接受益

　　实力雄厚的外资公司受让上市公司股权绝对不是为了实现在国内证券市场的借壳上市,其根本目的应该是通过与国内企业的区域性竞争优势互补来扩大外资公司在中国市场上的份额。

　　因此外资介入往往会对上市公司进行实质性重组,公司的基本面有望得到大幅提升,深圳本地上市公司将直接受益。如李嘉诚旗下的和记黄埔战略性介入盐田港的大规模资产重组后,公司确立了以港口集装箱装卸为龙头,以疏港高速公路和隧道营运为支柱,以商品混凝土、仓储、运输物流产业为配套的新型产业结构,大大提升了公司的资产质量,增强了核心竞争力,去年每股收益达到0.95元,而近期公布的半年报每股收益也达到了0.54元的最好水平。而香港招商局集团对原深招港进行战略性重组后,主营转向房地产业,股票名称变更为招商局,今年半年报取得了每股0.31元的不俗业绩,成为外资重组的经典案例。

　　机构资金重新布局

　　大盘自沪指1650点回调以来,短时间内已经跌去200多点,不少深圳本地股甚至跌穿了今年年初低点,相当于大盘1300点以下的位置,底部特征相当明显。从历史经验可知,一个板块要走出中级反弹行情,必须形成市场认同的热点,否则即使有利好的配合,个股出现的仅是普涨,资金过度分散也将使得上涨行情昙花一现。因此,在大盘走弱之际,场内主力利用外资并购题材重新布局深圳本地股的战略意图十分明显。

　　目前主力吸筹速度已经明显加快,成交量的变化也反映出主力在深市布局的蛛丝马迹,许多深圳本地股如*ST星源等,底部放量迹象比较显著,增量资金已经入场。而该股基本面已经出现了明显的减亏趋势,第一大股东的(香港)中国投资公司也具有较大想象空间,可适当留意。

　　从操作上来看,整个深圳本地股板块已全面活跃,加上技术面周线和月线均在低位,中线有一定潜力。不过,由于大盘已经进入短期下降通道,系统性风险日益增加,从很大程度上将影响深圳本地股行情的持续性。因此,投资者在操作上仍需要以谨慎为主,不宜追高,而是要等到大盘企稳之后再作适当关注。

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