推动内部重组实现特色经营

　　长城证券有限责任公司董事长魏云鹏

　　日前，中国证监会在北京组织召开的“证券公司规范发展座谈会”，对于中国证券市场新发展意蕴深刻。在目前证券市场陷于重重发展难题和困境的背景下，此次“证券公司规范发展座谈会”具有突出的及时性、指导性和方向性。

　　从宏观视角看，“证券公司规范发展座谈会”贯彻了“三个代表”的重要思想和十六大精神，再次明确了证券市场大有可为的发展机遇，中国证券市场的中长期规划以及大政方针有可能首次以白皮书的形式加以确立，增强证券市场发展的稳定性与连续性，监管部门进一步明确了为证券公司谋求一个良好的发展环境的思路，提出拓宽证券公司合法融资渠道、大力支持证券公司积极创新、对证券公司实施分类管理、建立优胜劣汰机制等方案，如此种种，都使中国证券市场在市场化的道路上又迈进了重要的一步，具有阶段性的重要意义。从微观视角看，“证券公司规范发展座谈会”推动作为证券市场重要微观基础的券商建立起健全高效的现代金融企业制度，从治理结构、内控机制、发展战略、激励与约束、企业文化以及职业操守等层面提升经营水平，是券商适应市场竞争、抓住发展机遇的必由之路。

　　就我国证券市场的发展机遇、挑战以及证券公司的发展方向等问题，业内已经达成了广泛的共识，同时，券商也再次意识到自身发展还存在诸多重要课题，需要按照现代金融企业制度的要求强身健体、苦练内功。

　　在证券市场发展进一步市场化以及竞争加剧的背景下，长城证券自去年九月份就全面深入展开了思想重组、业务重组和管理重组工作，力求全面提升公司的竞争力，这是契合现代金融企业制度内在要求的。实践证明，切实按照现代金融企业制度的要求，直面券商发展路径中的历史问题、制度问题和思路问题，以思想重组、业务重组和管理重组三个方面推进转型，是利于公司的长远、规范发展的，必须坚定不移地循着这样的路径走下去。

　　通过思想重组解决发展信念问题。在思想重组上，最重要的问题是坚决摒弃机会导向和问题导向的发展思路，坚决树立起战略导向的发展思路，真正地走合理战略为引导的市场化道路。越是困难的时候，越要有明确的目标，我们不能以问题为导向，成天忙于补漏和救火，或者心存侥幸；券商也决不能以机会为导向，有机会就发展得快一些，没有机会就停滞不前，这样的企业也不可能有长期持续的发展能力，必须以战略为导向，规范公司的发展，避免公司发展过程的随意和摇摆。在目前券商经营陷于困境的情况下，“生存”与“规范”两者之间往往被对立起来看待，两者之间的矛盾似乎格外突出，事实上，“生存”与“规范”之间在根本上是具有统一性、相容性的，“生存”是在“规范”中生存，也只有在“规范”中方能获得可持续的生存，乃至发展，决不能因眼前利益而饮鸩止渴。

　　通过业务重组解决优化盈利模式问题。首先，券商必须改变单一雷同的经营模式，进行明确的市场定位，形成锁定细分市场业务的专业特色，逐步积累和确立品牌优势，发挥比较优势，进行错位竞争，以差异化服务取胜，避免恶性竞争。资本规模的扩张是要讲求效率的。没有独特优势的公司即使它有很大的规模，其资本的效率也是低下的。同时，一个公司在没有形成独特优势的情况下，固执地推动资本规模扩张，只能是事倍而功半。因此，通过创建主要业务的专业特色来带动公司规模化发展，应该成为券商中长期发展战略实施方案和实施办法的核心内容。其次，创新是券商未来发展的生命线，券商必须在健全风险控制制度的前提下，尽快建立起包括观念创新、组织创新、制度创新、流程创新、技术创新、产品创新、服务创新的创新机制。再次，证券市场今后势必进一步通过市场力量整合业内格局，业内购并趋于增多，券商必须充分重视规模效率导向的购并、范围效率导向的购并以及地域导向的购并，或是警醒追赶或是借机发展，提高券商发展的动态效率。

　　通过管理重组解决优化企业制度问题。树立公司科学的管理理念，首先要遵守法纪，严守执业铁律，以此作为安身立命之本，对自身长远负责，更要对国家金融安全负责。毋庸多言，券商的风险控制具有突出的重要性，在事前的决策风险控制、事中的过程风险控制和事后的风险分析与风险监督中，尤其要重视风险控制点的前置。其次，要积极提升企业文化，人是最重要、最活跃的因素，抓企业文化建设运用的是杠杆原理，是可以收到四两拨千斤、事半功倍的效果的。提升券商企业文化，一定要处理好券商企业文化的对外服务与对内服务、对外效益与对内效益这两个方面的和谐发展。

　　按照现代金融企业制度的内在要求，推动思想重组、业务重组和管理重组是券商发展永恒的课题，在这方面只有起点没有终点，但这是一条券商发展的必由之路，必须坚定地走好。