福建省青山纸业股份有限公司对外投资公告

　　特别提示：本公司及董事会全体成员保证公司公告内容真实、准确和完整,并对公告中的任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。

　　2003年8月21日,本公司董事会召开四届三次会议,审议了公司《关于建设林纸一体化项目――配套建设160万亩造纸原料林基地》的可行性研究报告书,同意将该可行性究报告书报送国家发展与改革委员会审查通过后、按照该报告书确定的原则投资建设160万亩造纸原料 林基地。根据上海证券交易所上市规则及相关规定的要求,现就本公司有关该项投资事宜公告如下：

　　一、对外投资概述

　　为从根本上解决公司木材原料供应紧张和价格过高的双重制约,公司经研究决定,从战略发展高度实施林纸一体化项目――配套建设160万亩造纸原料林基地。该项目已被列入＂全国林纸一体化首批实施项目＂,获得国家国债资金支持。2001年11月,公司编制了项目建议书,报国家计委审查,2003年6月,国家发展与改革委员会以发改工业〔2003〕544号批准立项,现可行性研究报告编制完成,正在上报国家发展与改革委员会审查批复。

　　根据批复的立项计划,项目计划投资总额66129.2万元,其中资本金29437.8万元(企业自筹19518.4万元,申请中央国债资金支持9919.4万元),拟向银行申请贷款36691.4万元。截止2003年上半年,公司已完成投资12000万元(含合作股东以林木资产评估作价入股4800万元),建成林业基地41万亩；在扣减已投资并建成的营林基地面积后,从2003年下半年开始,公司实际需要继续投入54129.2万元,其中资本金17437.8万元(企业自筹7518.4万元,申请中央国债资金支持9919.4万元),拟向银行申请贷款36691.4万元,建设营林基地面积119万亩。

　　项目建成后,主要经营森林培育、木材及其副产品的生产销售,预计每年可以为公司供应纸材40-50万立方米,可以有效缓解公司木材原料的供应制约。

　　二、投资协议主体介绍

　　根据各个项目区的实际情况,公司决定采取不同的项目建设形式：一是与当地林业部门的股份合作形式,即公司以现金出资入股,占总股本60%左右,项目区所在地林业部门以林木资产经评估作价入股,占总股本的40%左右。二是由公司组建全资的子公司,购并林场基地,并负责造纸林基地的建设和生产经营管理。可研报告计划中的拟与当地林业部门采取股份合作形式的投资协议主体包括：

　　序号 项目所在地区 投资协议主体合作方 情 况 介 绍

　　1 福建省明溪县 福建省明溪县恒丰 注册资本4400万元,法定代表人：陈孟标,

　　林业有限责任公司 地址：明溪县雪峰镇东新路86号,经营范围：

　　森林培育、木材产销。

　　2 福建省泰宁县 泰宁县森达林业 注册资本1584万元,法定代表人：肖德峰,

　　投资公司地址：泰宁县九举巷72号,经营范围：森林

　　培育、木材产销。

　　3 福建省漳平市 漳平市菁林有限 注册资本2188万元,法定代表人：邓煌基,

　　责任公司地址：漳平市八一路37号,经营范围：森林

　　培育、木材产销。

　　4 福建省宁化县、 福建青嘉实业 注册资本4600万元,法定代表人：郑震,

　　清流县有限公司地址：福州市六一北路216号,经营范围：

　　纸浆、纸和纸制品销售。

　　5 福建省将乐县 福建省将乐县 注册资本 1000万元,法定代表人：陈函,

　　林业总公司 地址：将乐县城关,经营范围：森林培育、

　　木材产销。

　　三、投资审批程序

　　根据项目可行性研究报告书,公司该项目投资总额达66129.2万元,根据公司章程的规定,本项投资需经股东大会审议通过后方能实施。2003年8月21日,本公司董事会四届三次会议通过决议,同意将本项投资议案提交于2003年9月23日召开的公司2003年度第二次临时股东大会审议。

　　由于本项目已被列入＂全国林纸一体化首批实施项目＂,并作为国债资金支持项目,该项目可行性研究报告书尚须获得国家发展与改革委员会审批通过。

　　四、投资标的基本情况

　　投资的标的是建设160万亩造纸原料林基地。在规划的项目区内设立有限责任公司,负责林业基地建设及其生产经营管理。通过收购经营性森林资产、中幼林培育、采伐迹地更新造林等方式建立基地。基地的生产木材定向培育、定向供应、定向利用,形成培育与利用紧密结合。

　　主要树种：马尾松120万亩、杉木20万亩、桉树20万亩。

　　建设进度：截止2003年上半年,公司已完成投资12000万元(含合作股东以林木资产评估作价投入4800万元),建成营林基地41万亩。按照可研报告计划书的规划,建设进度按年度安排：2003年22万亩(已完成6万亩),2004年计划完成51万亩、2005年计划完成52万亩。

　　可行性分析：项目建设采取的技术措施与常规的森林经营措施不同,科技含量高,具有一定的针对性、先进性,符合造纸原料林基地定向培育、集约经营与高投入高产出的产业化要求,能达到速生丰产的目的。项目区所在地是南方重点林区,技术力量雄厚,并具有充裕优质的种苗资源,能保证项目建设达到预期的效果,在技术上是可行的。项目的财务内部收益率14.55%,财务净现值(I＝10%)21032万元,在经济上也是可行的。

　　市场前景分析：由于我国是少林缺材国家,木材缺口大,特别是天然林保护工程和生态公益林工程实施后,用材林面积不断减少,木材产量不断调减,而木材用量随着国民经济的稳步发展和生活水平的提高持续增加,木材供应日趋紧张。虽然我国速生丰产用材林基地建设步伐加快,投资增大,但在今后较长时期内,木材供应仍将趋紧,价格趋势将稳中有升。根据上述因素综合估计,该项目的顺利实施,不仅可以有效缓解公司制浆造纸用材的紧张局面,具有良好的社会效益和生态效益,而且可以成为公司新的利润增长点。

　　五、投资合同的主要内容

　　1、林木资产折价入股定价依据：合同中林木资产的作价按照森林资源评估的技术规范进行,委托具有相应资质的评估机构进行评估。主要方法：幼龄林采用重置成本法；中龄林、近熟林采用收获预估现值法；成熟林采用市场价倒算法。林木资产转让成交价以评估价为依据,进行协议转让。

　　2、投资期限：项目建设期5年(2001-2005年),生产经营期15年(2006-2020年)。

　　3、项目区林业基地分布：福建省的将乐、沙县、明溪、清流、泰宁、宁化县及漳平市所辖64个乡(镇、场)

　　4、项目获准享受国有林业采育场同等的林业优惠政策,主要是育林费、维简费不同于集体林,育林费、维简费按规定提取后,育林费返还60%,维简费返还80%。

　　5、合作建设项目即合营公司董事会包括五名董事,其中公司委派三名,合作方委派两名。董事长由公司派任。总经理及财务负责人经公司推荐后由董事会聘任。

　　六、对外投资的目的及其对公司的影响

　　1、投资目的：由于公司木材用量大,长期以来木材原料供应一直很紧张,且木材价格居高难下,特别是在国家实施天然林和生态林保护措施后,公司制浆造纸用材日趋紧张,构成对公司可持续发展的严重制约。为缓解这个制约＂瓶颈＂,储备后续木材资源,应对世界经济一体化竞争态势,公司在研究分析的基础上,决定借鉴国外造纸工业发展的成功经验,走林纸一体化道路,将营林基地建设成为公司制浆造纸的第一车间,以进一步增强公司的综合竞争能力。

　　2、对公司的影响：本项投资着眼于公司可持续发展战略,将进一步提高公司浆卡纸主营业务的竞争能力,其投资风险主要包括两个方面：一是营林面积大幅增加,特别是地域分布广阔,对公司的管理能力提出了更高的要求；二是在一定时期内提高了公司负债比率,从而在相应时期内增大了公司的财务风险。

　　七、备查文件

　　1.本公司董事会审议通过的《关于建设林纸一体化项目配套建设160万亩造纸原料林基地》的决议；

　　2.国家发展改革委员会批复的发改工业〔2003〕544号批准立项文件；

　　3.与项目区林业部门签署的《合作意向书》

　　福建省青山纸业股份有限公司董事会

　　二○○三年八月二十一日上海证券报