个性定制理财规划

　　七月，骄阳似火，一直与理财中心保持通信联系的杨先生来到了交通银行个人理财中心。杨先生自述：他年近40，与太太目前都在美国工作，杨先生从事对华贸易，杨太太做会计，夫妇俩事业有成，发展顺利。这两年杨先生先后已添置了三套住房，两套分别给双方父母住，一套准备自己将来回国住，因觉租房比较麻烦，故没有出租。杨先生的孩子才两岁，由在沪的父母照顾。杨先生存有一笔资金约100万元人民币左右，他打算以这笔资金的投资收益，作为孩子的生活费及日后读书至初中前的教育金。为此，他想请交行的理财师为他的这一 打算作一个中长期的财务规划，并推荐一下有无合适的投资方向。

　　交行理财师接受委托，对他的情况作了如下分析：一个两岁的孩子到小学毕业，需要十余年的时间，以现在的物价水平来看，每月的生活费1500元计应该是比较充裕了；以上海市一级一类幼儿园收费来看，每年3、4万元左右的教育费用可以进中福会幼儿园接受教育；以上海市重点小学转民办的收费来看，每年1、2万元的教育费用可以进上海市第一师范附属小学接受教育；再加上适当的健康和意外保险，孩子幼儿园阶段每年的总费用最高不超过6万，小学阶段每年的总费用一般在3万左右。

　　根据上述分析，理财师向杨先生作出了如下理财建议：

　　1、建议杨先生选择每年能有稳定收益的投资产品，收益周期不定的产品不合适，因为孩子的教育费用都需定时缴纳。

　　2、建议杨先生的投资能够以中长期为主，因为短期投资的收益率不会很高，而且到期时不一定能够马上寻找到合适的产品，资金空置间隔期无论长短都会进一步降低总的投资收益率。而且从整个金融环境来看，高利率时代已经成为过去了，再恢复到上世纪九十年代后期的利率水平还需有待时日。

　　3、建议杨先生选择适当比例的流动性较好的长期投资产品，以备急需。

　　根据以上建议，交行理财师向杨先生具体推荐了以下两种产品，作为这笔资金的投资组合规划：

　　其一，资金的80%购买中泰信托的上海五洲国际大厦房产投资信托计划，这是全中国第一个真正意义上的不动产投资，期限10年，预计投资收益率，从第一年的5.89%至第十年的7.44%，逐年递增，每6个月支付一次信托利益（直接划入受益人的太平洋借记卡），信托利益来自于房产的租金，十年后以房产的处置价或设立新的集合资金作为本信托项下的信托收益。由于该信托计划的承租人已与受托人签订了不可撤销的《房屋预租合同》，承租人又是一家股份制商业银行的支行，所以信托利益有保障。

　　其二，资金的20%购买债券类开放式华夏债券基金，该产品的流动性强，风险较低，目前中国的债市以大部分政府债券和小部分优质企业债券组成，目前基金净值的安全性很高，值得投资。杨先生可以选择现金分红的方式取得投资收益。由于债券类开放式基金的净值较平稳，在没有预计的情况下赎回也不会有太大的价差，如果资金充裕没有动用该基金，资金长期投资的时间价值也能体现出来，从以往业绩来看，该基金高于同期国债收益。开放式基金的申购和赎回，可根据需要在交易日随时办理，如再办理了基金电话委托交易申购赎回，则会更方便。

　　杨先生对理财师的建议表示非常认可，他说在国外三十年期的信托都有，只要受托人管理信托财产恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务，他能够接受客观风险，他对上海房地产的前景很有信心，再加上十年期的信托，刚好符合这笔资金运用的周期，也省去父母实际出租房屋的许多烦心事。另外，杨先生说，基金在国外也是理财的主流产品，保本债券的主要投向也是债市。交行个人理财业务的这种个性化设计，颇能满足他的需求。王海蓉