观点:政府还应该做得更多 | ||
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http://finance.sina.com.cn 2003年08月14日 17:42 中国企业家 | ||
亚行驻中国代表处首席经济学家汤敏谈"中小企业融资难" 《中国企业家》:相比大企业,中小企业融资困难并不只是一个中国话题,实际上在各个国家都存在这样的情况,你认为目前在中国,突破性解决这个问题的途径在哪里? 汤敏:对中小企业融资不能像对传统大企业一样的方式来做。我认为,对中小企业来 现在国内大量中小企业采取股权融资时都利用亲友关系来做,但是应该有一批专业的人员把资金聚集起来做这样的事。这一批专业人员把最好的那拨中小企业挑出来,而且专业投资者跟一般的投资者不同的是,他不是光给钱,他更重要的是给你一整套的改革建议,如果你不照这样改,我就不投了。现在这种机构在中国是最缺乏的,基本上是一张白纸,在国际上却相当活跃。 这种机构有点类似我们经常谈到的风险投资基金(VC),但VC更多的是投资高科技企业,但是我刚才说那种投资基金更多的是投传统产业。西方投高科技的VC也是最近十多年发展起来的,但是其他中小企业投资基金已经存在了上百年了。 《中国企业家》:网络热冷却之后,很多VC也在转型投传统产业。 汤敏:还不够。现在中国对传统产业的中小企业的投资机构还是缺乏。VC们应该反思一下,中国是不是有更多搞传统产业的中小企业更值得投、回报率更高。而且我们现在应该将这些投资机构扩大化,规模化,让全社会老百姓都知道这是一种很好的投资方式,国家要通过政策进行引导。 比如亚行给国家经贸委设计这样一套基金机制时,就建议,一开始做这个基金时,可以采取国外政府一些作法:投资者向中小企业投一百万,政府按照一定比例跟,比如跟30万,政府监管,投资者自己去做,五年以后政府把这个钱撤出,如果这个公司垮台了,政府贴进去一些,如果公司做好了,价值翻了五倍,政府加一些利息,还按照原来的数目把钱收走。在民间不知道这个东西能不能赚钱的时候,政府应该推一把,把这事启动起来。 这套机制很快就会推出来。 《中国企业家》:你对中小企业通过银行融资这条管道似乎不抱太大希望,它无所作为了吗? 汤敏:中小企业从银行贷款难是全世界的问题,但是中国中小企业贷款比国外中小企业还要难,虽然央行三令五申要银行要加强对中小企业的融资。这和我们银行的机制有关系,因为我们现在的银行主要的工作重点是在减少不良资产,而不是以追求利润为主要工作目的。这当然对中小企业很不利。 现在最重要的一点,首先要把利率放得更开一些,不能对大企业、小企业都是一个贷款利息,收益跟风险不匹配。如果说银行有比较大的自由度,它又具有对这个风险的评估能力,他就会愿意来冒险。第二,我们是不是可以多增加一些针对中小企业服务的银行,最好是民营银行,当然央行要加强监管。 《中国企业家》:中小企业融资难已说了很多年,却始终没有在体制上有突破性进展,你认为主要原因是什么? 汤敏:我觉得跟政府目前以经济增长为优先这个思路有关系。其实政府最大的责任是保证就业,而经济增长是企业发展自然带来的。我认为,中国未来10年最大的风险在于就业,如果我们从战略的角度把这个未来最大的风险看清楚,把"增长优先"为"就业优先",就会把发展中小企业当成长期的战略任务来做,将中小企业的担保体系、征信体系和投资体系尽快在全国范围内建立起来。
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