国信理念与客户保证金管理

　　由于历史的原因,部分券商出现挪用保证金的现象。随着时间的推移,这种现象逐渐演变成为影响行业声誉、制约行业发展的深层次问题。加强保证金管理,已成为证券公司规范经营不可回避的关口,成为推进证券市场长期健康发展的基础前提。在此,我们谨交流一下我们的理念、做法和体会。

　　一、国信的理念

　　国信是一个历史较长,早期规模较小的证券公司。公司一开始就是以经纪业务为基本内容。1997年,国信增资扩股,迅速由地方性小券商发展成为全国性综合券商,并形成了具有国信特色的企业文化。胡关金董事长将国信人才、国信机制和国信文化一起并称为国信的三大财富和支撑国信发展的三大支柱。国信文化包括价值观、经营观、人才观和管理准则。国信的价值观,就是以信为核心的价值取向,注意信念、诚信、自信、信誉。国信的经营观,就是以提高经营效益为中心,在经营中坚持规范、稳健、开拓、创新。在这样一种理念的指导下,国信在经纪业务中始终将规范经营、稳健运作作为业务拓展的指导方针；始终坚持规范第一,发展第二；始终强调赚规矩钱、赚辛苦钱,不投机取巧赚冒险钱,经纪业务因此保持了持续稳定快速的发展。自1997年以来,国信证券营业部由7家发展到26家,交易量排名由2000年的第17位上升至目前的第8位。

　　二、国信对客户保证金管理的具体措施

　　确保客户保证金安全,是国信证券经营管理的底线,是国信与投资人长期信任合作的最基本承诺。经过这些年不断努力和完善,国信在客户保证金管理上已经形成了一套比较完整的制度规定和操作流程；

　　首先,在对营业部充分授权的同时,对营业部的业务范围进行明确规定,使营业部的经营活动限定在合法合规的基础之上。其次,从1997年开始对客户保证金实行集中存放,对交易实行集中清算,对营业部账户实行集中管理,防范客户保证金管理中的各种风险。第三,对各营业部实行财务经营委派制,使公司真实掌握营业部的经营状况。第四,采取多种方式对营业部进行检查,及时了解营业部经营的合规程度。第五,对资金日常管理建立操作流程,减少并力争消除操作风险。第六,对客户保证金进行不定期压力测试,检测营业部是否存在挪用保证金的现象。

　　由于国信已经建立了一套比较完善的操作规程,因此,国信从来没有动用客户保证金去实现公司自身的目标,投资人对国信的认同度也逐年提高,国信的品牌效应日益扩大。

　　三、问题和认识

　　回顾总结国信经纪业务的发展历程,我们清醒地认识到,国信是守法经营的合规人,但可能并不是市场竞争的最终优胜者。今年以来国信的品牌效应逐年提升,市场份额也明显扩大,但经纪业务的经营绩效却在降低。今年上半年,国信经纪业务排名由去年第10位上升到第8位,但按全成本计算,仅略有盈余,国信单个营业部平均交易量连续5年保持第一,但仍有相当部分的营业部处于亏损状态；国信采取各种措施保障客户保证金的安全,但日均客户保证金金额却由去年的63亿减少到48亿。

　　这次会议尚主席明确提出三大铁律,我们国信证券完全赞成,这是取信于客户和确保证券业自身健康发展的最基本要求。同时,我们也希望能赋予证券公司正常的经营条件,解决合规的资金渠道问题。在确保客户保证金安全的前提下,拓展证券公司的经营范围,让证券公司做强做大,做优做好,适应证券市场发展的要求。