四大行票据业务猛增的背后

　　本报记者 姜业庆

　　8月5日，央行发布的2003年第二季度《中国货币政策执行报告》显示，2003年上半年，国内票据市场实现了超常规的增长。截止到6月末，已签发的未到期商业汇票余额为10741亿元，同比增加5072亿元，增长89．5％；票据贴现和遭再贴现余额8216亿元；同比增加417亿元，增长1倍。票据融资余额为9163亿元，同比增长1．1倍，上半年累计增加3396亿元，同 比多增加2582亿元，其中四大行占到了58％左右的份额。

　　据了解，中国工商银行票据业务高居四大行之首，交易额为9644亿元，同比增长2．1倍；中国建设银行则增速最快，同比增长3．49倍，累计办理票据贴现1776．08亿元；中国银行的票据余额仅次于工行，占整个市场的13．3％；尽管中国农业银行没有公开相关数据，但也表示票据贴现业务增长势头迅猛。

　　不在同一起跑线

　　有迹象显示，近两年来，虽然四大行在国内票据业务市场上“攻城略地”都相继取得了与其自身身份相符的“地位”，但实际上在这四家银行之中，其发展水平也不尽相同，并不在同一起跑线上。

　　中国银行全球金融市场部资金业务处处长赵耀光对此深有体会。“工行的票据业务在四大行中稳居头把交椅，它们有专门的票据营业部、网点多、客户基础好，体制也好些，这一点我们是自愧不如，”赵实话实说，“建行和我们差不多，都有专门的部门负责此事，属于专业化经营。”

　　而中国农业银行则不然，据记者了解，农行对票据业务没有实行归口管理，而是由几个部门交叉负责，各省分行“各守其土”，总行支持的力度并不大。

　　中国银行作为国内第一家总、分行系统内实现票据转让的银行，其闪光点自然很多。

　　中行继工行之后成立了“票据中心”、“票据专营窗口”，并在资金投入、人员配置和机构设置上都花了较大的功夫。据赵处长介绍，今年5月份，中行超过了其它两家国有商业银行，票据业务位居第二，连续三年翻番。该行由总行牵头规范管理，对票据贴现基本上不控制，基层行只要业务就可能做，而转贴现业务则主要由省级分行来做；因为转贴现涉及的金额较大，动不动就上几亿元，出于风险控制的考虑准备不再往底下延伸。

　　对于这一点，工行资金部总经理徐志宏也不得不承认。他说，去年以来，中行从总行到分行都加大了对票据业务的开发力度，还相继推出了一些“创新产品”。

　　而谈到工行，徐倒显得很谦虚，“我们在有些方面还要像中行、建行学习”，尽管如此但工行骄人的业绩却无法抹杀。徐的下属工行资金部票据处处长何邵聪在接受记者采访时说，到目前为止，工行是惟一一家票据业务余额突破2000亿的国内银行，达2066亿，占整个市场份额的22．5％，其中在四大行所占的比例为38．8％。据了解，其他三家银行的票据业务余额都在1000亿元左右，在整个市场所占的比例分别为：中行13．3％，建行10．8％，农行11．5％。

　　无非是一个“利”字

　　众多金融专家向记者表示，不管怎么掩饰，国内各银行之所以不遗余力的发展票据业务无非是一个“利”字，四大行自然也不能例外。“当前国内的金融运行情况及票据业务与生俱来的优势给银行业给其带来了很大的市场空间及超额回报，工行在2000年11月在成立了票据营业部之初仅仅2个月就赚了1个亿。”赵锡军坦诚相告。

　　排除央行政策性的因素，相对于其它中间业务而言，票据业务具有时间短、周期快、安全性好等优点，是各商业银行将其作为新的利润增长点的主要原因。但这却不能成为四大行独占票据业务“大半壁江山”的理由，因为对其他银行来说也没什么两样。

　　在有丰厚利润的前提下，四个方面的原因可作为注解：第一，四大行资金势力雄厚，特别是做转贴现业务四大行的优势尤其明显，因为一笔业务一般都需要几十亿元的现金，中小银行一下筹集如此巨大的资金有相当大的困难；第二，网点优势，工商企业散布在全国各个角落，中小银行在做贴现业务时受到了很大的制约；第三，业务、产品创新；第四，专业化、规范化运作，严控金融风险，中行在开办业务之前，就先制定了一整套风险防范办法，比如，一般的业务必须由两个人来做，中行在1年中光堵截假汇票就达10多起。

　　“近5年来，中行没有因自己的工作人员疏忽而被诈骗的现象，当然我们也发现过假票据，但都及时得到妥善处理。一次，中行一个很固定的客户送来几张票据，事后我们一个员工发现其中有一张是假票据，赶紧通知了这家企业，挽回了损失。”赵处长表示金融风险的严格控制给中行带来很好的声誉。

　　对此，工行、建行的相关人士都深表赞同。

　　“首先得益于本身的资金、规模优势，我们有最大的票据业务部，丰富的客户资源，众多的网点，最雄厚的资金；还有这几年进行了一次改革，成全国成立了8个营业部进行专业化、集约化经营。”徐总告诉记者。

　　据建行公司业务部票据中心的王先生介绍，建行自2002年以来，就开始提高票据业务集中化、专业化经营的水平，加大了对建行各地票据业务发展和票据中心组建的指导力度，完善了相关的规章制度，加快了票据业务产品的研发推广步伐，并已初步建立起了票据业务发展的专业运营体系，确保票据业务高质量运行。

　　另外，某银行一位业内人士透露，除了赢利以外，票据业务对降低不良资产风险，改善银行资产结构的作用也是四大行力推票据业务的强大动力，因为不久之前，央行刚刚提出了四大行坏账率每年递减3％的要求。

　　票据法规困惑

　　在谈到目前票据业务发展的问题时，工行、中行、建行的专家纷纷表示，解决票据法规滞后是眼前的当务之急，其中包括“票据法”与“支付结算办法”。

　　赵处长说，“票据法”是90年代拟定的，已经过时7－8年了，现在国家的经济环境与当时已经大不一样了，而且央行的“支付结算办法”细则太粗，好多东西都没有明确规定，根本起不到参照作用。如，法规现在仍然把票据作为一种支付工具来管理，实际上，票据贴现已经演变成为一种十分重要的融资工具，既有支付工能，又有融资功能。由于制度建设跟不上，一旦出了问题却找不到相应的法律予以保护，对规范市场大为不利。

　　徐总分析，在商业银行票据贴现快速增长的过程中，引发的一些问题大多是制度缺陷导致。比如，目前各银行竞相压价招揽客户，形成恶性竞争扰乱了市场秩序。各行票据违规手法也是多种多样，有的直接在贴现合同上标明实际的贴现率，而大多数是合同上写的贴现率是合规的，而合同之外却再做另一笔交易，如给回扣、业务优惠等。拿现行的法规来套，找到违规证据可谓是难上加难。

　　《票据法》中的很多规定都已无法适应新形势的发展，如该法规定商业票据供需双方必须要在真实贸易背景下才能进行票据化结算，这样不仅票据结算时间延长了、贴现成本增加了，而且资金周转缓慢，票据在途被遗失、伪造、变造的风险也随之加大。因为，即便是异地交易，也需双方见面，进行出票、背书等操作手续。对于供货商来说，往往要奔波异地才能到采购商所在地领取票据；同时，采购商的财务部门不得不整日忙于接待全国各地要求结算的供应商。

　　规范市场遏制风险

　　在某种程度上来讲，经营票据业务也同样存在较大的风险，市场上，有一些不太负责人的金融机构抱着有钱就赚的态度不是培育市场而是“砸”市场，另外，央行的票据网才刚刚起步，票据转贴现业务还没有形成全国统一市场，市场割裂，各银行自成体系，一张票据被复制多次到不同的银行贴现，交割方式还是实物交割。

　　徐总分析说，现在市场竞争太过激烈，利率价格已下降到最低点，不能再降了，否则就无钱可赚了，很容易出现一些不规范行为引起操作性风险，如审查不严格，甚至出现逆向操作，给票据诈骗提供了“机会”。

　　票据市场也存在少量的违规问题。据了解，四大行的某行就曾为了抢夺另一家业务而短兵相接，结果自然是业务被抢走了。如果其违规没有受到任何查处，就会给其它银行一种“错觉”，进而以身犯险。

　　票据与股票、国债而言，其信息具有很强的封闭性，信息不对称问题在很大程度上干扰着市场的安全，尤其是转贴现业务，不少金融机构都在交易对手的信誉度上大受其害。

　　“上述的情况都表明，只有建立一个统一、规范的市场，票据业务中“信息不对称”问题才能得到解决，并从根本上化解此项业务带来金融风险，在大规模发展的同时还要注意整个经营风险，中小金融机构像信用社签发承兑所占的比重很大，四大行反而小，照目前的情况来看，引发支付风险的可能性较大。”徐总判断。

　　值得一提的是，在建立起规范的票据市场后，央行的三大货币政策之一的再贴现率就可以被充分利用来进行宏观调控了。

　　据悉，目前，央行在三大政策工具中主要使用准备金率与公开市场操作两种，而在国外运用十分频繁的再贴现政策作用有限。央行的再贴现率为2．97％，是2001年制定的，而目前票据市场上的贴现率为2．1％——2．2％，甚至有一些银行暗中执行的贴现率在2％以下。

　　“央行的现贴现率太高了，远远脱离了市场，央行制定再贴现率最好是围绕市场资金价格波动，而不是像现在当央行投放货币的时候就把利率调低，回笼货币时则把利率调高，其导致的后果就是商业银行一般不再把票据卖给央行，而是在市场上找资金，一切都使得作为央行三大货币政策之一的再贴现率无法发挥它的作用”，赵处长觉得这样会引发更多的风险。