中信国安：有新基金介入？

　　中信国安(000839)上周五公布中报，上半年实现主营业务收入59449.18万元，净利润11888万元，分别同比增长45.86%和8.06%，每股收益0.18元，净资产收益率4.35%。

　　公司主要从事信息网络基础设施业务中的有线电视网、卫星通信网的投资建设，网络系统集成、应用软件开发、增值电信服务，以及房地产开发等业务。表面上看，该公司的经营情况还不错，但实际上，并非如此———该公司上半年主营业务收入的大幅增长主要因为 增加了合并会计报表的单位北京鸿联九五信息产业有限公司；上半年净利润虽然略有增长，但是扣除转让子公司股权的投资收益等非经常性损益后的净利润却同比下降了1.86%；上半年该公司的经营性净现金流量净额也出现了高达42318.3万元的净流出，同比增长了398.37%。不过，该公司也有投资收益：投资的17个有线电视网因所占股份没有超过49%，未能实现控股，不能合并会计报表。

　　上半年该公司也有几个值得关注的项目。控股子公司北京鸿联九五信息产业有限公司积极整合现有的网络平台资源，加快重点省份内的联网工作，大力发展短信业务，整体收益取得了较大的增长；受让了中信国安盟固利电源技术有限公司90%股权，该公司生产的锂离子二次电池的正极材料———钴酸锂以优秀的性能价格比迅速占领市场，覆盖了全国主要锂电池生产企业，市场占有率和覆盖率名列前茅；公司所属大通房地产开发公司购买了位于京冀交界的大型综合性旅游城———“第一城”内总建筑面积为75212.88平方米的产权式酒店房产，用于开展产权式酒店销售业务。

　　值得一提的是，该公司控股子公司中信国安通信有限公司出资8.964亿元，受让由中信国安集团公司持有的中国联合通信有限公司1.8%股权的股权变更手续正在办理之中，转让成功后，有望为其带来新的增长点。

　　该股在历次大行情中都有不错的表现。从其十大股东持股变化看，部分基金上半年有一定增仓举动，但也有的基金一季度介入后二季度又退出，看来基金对于该股的分歧较大。去年以来该股基本上在13-17元的底部区域振荡筑底；今年4月份以来，借助数字电视和网络概念，该股再度放量振荡走强，逐渐盘出了底部区域。8月初该股一度突破去年“6·24”行情的高点，创出一年半来的新高，不排除有其他基金介入的可能性，可适当关注。

　　(集敏)

　　(风翔/编制)