银行开始挖掘企业理财市场

　　记者 赖小萍 通讯员 邓华明

　　企业理财，到底银行能做些什么？所谓的理财，其核心内容无非就是增值、保值和避险，除了最基本的存款、贷款、结算等相当于最基本企业财务顾问的业务外，其实银行大可以为企业理财提供很多更个性化的服务。就在很多企业抱怨理财“无道”同时大部分银行还只能给企业客户提供基本融资服务时，有银行开始悄然将更深层次理财客户目标从个人转向 了企业，而且开始将国外的理财产品引入国内。

　　银行初尝甜头

　　理财是银行永恒的主题，否则各大商业银行的个人理财品牌就不会铺天盖地地推出了。而就在大部分银行都专注个人理财领域时，有银行却另辟蹊径，关注机构的理财问题。民生银行金融同业部总经理严骏伟表示，个人理财市场虽然很大，但机构理财和同业机构理财的需求更大，具备金额大、收益高的特点。民生去年推出智慧存款以来，到目前已经获得20亿美元的业务量，为企业客户赢得每年高达5%-14%的收益，而储蓄存款收益还不到1%。今年推出的“富林理财计划”更是一炮打响，企业的资金通过民生银行的计划，可以获得高达2.2%的年收益。而人民币的企业理财产品“保得债券理财计划”的420个客户中，除了大部分的企业客户外，更有6家外资银行同业。当然，民生所有企业外汇理财产品都设置了300万美以上的高门槛。严坦言，对银行来说，除了赚取中间业务收入外，理财更成为拉动资产负债业务的重要手段，可谓是一举两得。据悉，工行的理财金帐户很快也开始向企业开放，而在初尝甜头后，民生又要加推基金超市。

　　投资保本成最大卖点

　　尽管严骏伟将民生非凡理财系列产品的热销归功于民生的主动营销，但从企业的角度看，或许与时下证券市场那些迎合保守理财需求以保本为营销概念的热销产品一样，“保本收益”才是问题的关键。如民生的浮动利率但收益封顶型的结构性存款，存款期限5年，利率为浮动利率，每半年结息一次，利率为6个月LIBOR加0.75%，但利率封顶在6.5%，即如果5年内6个月LIBOR利率上涨超过5.75%，存款人也只能拿到6.5%的收益。该存款银行在满一年后有提前终止的权利。

　　举例来说：某公司有500万美元闲置资金有待运用，希望获得高息收入，但仅能承担部分利息损失的风险。根据公司的这一要求，民生银行理财工作室为其推荐了本产品，被公司接受，签订了本结构性存款协议。若LIBOR利率下调，一年后银行将终止该笔存款，客户收到一年的高息收入。若LIBOR利率上涨，此存款将续存下去，客户每半年将获得高于一般性存款的利息收入，一直到LIBOR利率涨到6.5%以上，公司将损失超过6.5%那一部分的利息收入。

　　风险仍需管控

　　所谓保本其实应该是个相对动态的概念，即使银行承诺保本，但这并不表示投资者就可以高枕无忧了，就拿上述的浮动利率但收益封顶型的结构性存款来说，尽管拥有优于市场利率的收益机会，但该存款如果5年内，LIBOR利率上涨超过6.5%，存款者将损失超出部分的收益，这显然就是产品的风险所在。因此投资者必须准确预测未来利率走势为保持稳定型或即使上涨，也不会超过某一上限。另外，在选择理财产品前，投资者还必须清楚自己到底是倾向于投机获利、锁定或降低成本还是规避风险。