天胶供求状况简析

　　自2001年以来，全球天然胶市场已由供大于求转化为供应上的整体短缺，天然胶生产消费都将进入新的增长周期。

　　消费的增幅将提升，生产受制于自然周期，增长相对缓慢。随着天胶价格的回升，全球天然胶生产的集中度将有所降低，国际间新增资源的竞争将进一步加强。从世界消费的格局观察，中国在天然胶消费领域的主导地位还将强化，但进口胶对国内天胶生产的冲击将加 剧。

　　全球天然胶生产进入恢复性增长阶段

　　国内天然胶生产呈现出稳步增长态势，我国天然橡胶的主要产区主要集中在海南、云南、广东三省，其中海南及云南两省的产量之和占国内橡胶产量的92%。目前我国橡胶种植面积保持在900-950万亩左右，其中海南种植面积稳定于600万亩，云南稳定于240-260万亩，广东稳定于80万亩。从1995年至2002年，我国天然胶生产年平均增长率为7.55％，预计2003年我国天然胶产量为57.54万吨。

　　从1995年－2002年，全球天然胶产量共增产97.2万吨，年平均增长率为2.36%，90年代后期增长比例较快。进入21世纪以来，增长逐步放缓，2002年出现8年来首次的负增长，降幅达到2.2%。随着三国橡胶公司对橡胶市场的调控政策由“双减”调整为“双增”，预计2003年全球天然胶生产将增长1.1％，达到691.4万吨。

　　长期以来我国需要大量的进口来弥补天然胶供应的缺口。90年代后期，中国天然橡胶进口量为40-50万吨，2000年进口量增至80万吨以上，呈现出大幅攀升的趋势。从生产和消费情况来看，中国的天然橡胶自给率约50%，既是世界上的消费大国，也是世界上的主要进口国之一。1996年－2002年，我国累计进口天然胶465万吨，占同期国内新增资源总量的55.7％。2003年1月－6月我国累计进口天然胶59.2万吨，同比增长54.9％，平均价格由去年的607美元/吨升至896美元/吨，涨幅达47.6％，东南亚主产国是我国天然胶的主要进口地区，其中原产国泰国占据主导地位。

　　全球橡胶总体消费量稳步上行

　　2002年世界橡胶消费总量比2001年增长21.6万吨，达到1763万吨，增长1．2％，其中天然胶消费量达到711.9万吨，增长0.7％。从1995年－2002年，全球消费增加值为135.2万吨，年平均增长3.35％，保守估计2003年世界天然胶消费将到达735.75万吨。

　　2002年我国生胶消费量首次超过美国，成为世界橡胶消费第一大国。美国第二，日本第三。印度和韩国耗胶量分别超过德国和法国，位居世界第四和第六。德国居第五，法国第七。

　　从世界天然胶的供求状况看，90年代后期全球天然胶供求处于基本平衡的格局，进入21世纪，全球天然胶消费生产指数逐步走高，2002年达到8年来的高值；随着全球天然胶缓冲库存大幅下降，仅为正常库存的1/3，已接近极限，天然胶市场已转化为整体性的供不应求，2003年世界范围内供求紧张的局面还将维持。

　　中国天然胶消费成为全球胶市的推动器，按照国际合成胶生产者协会（IISRP）及美国FREE－DONIA集团的预测，我国橡胶的需求量年递增5.5％－5.6％，是全球消费增长最快的地区。橡胶消费的迅猛增长，得益于在我国新的经济增长循环中，汽车行业在国民经济中的地位和作用日益突出。2002年至2005年国内汽车产量将由325万辆增加到500万辆，年均递增率15.4％；轮胎产量将由12100万条增加到16100万条，年均递增率将为10％。

　　综上所述，天然胶供求格局的转变，直接促成了2002年－2003年初全球天然胶价强劲的回升。2003年4月以来中国经济在“非典”的影响下，橡胶制品行业中的部分产能如载重汽车月度产量连续出现下滑，加之上半年国内期市集中的囤积割断了国产胶的流通渠道，使国产胶价快速回落，并与进口胶出现较大贴水；近期国内国际胶价再次出现强劲反弹。

　　总体看，目前全球胶价仍处于上升的通道内，但由于轮胎行业发展的趋势，国产胶正逐步退出国内消费领域的主导地位。随着国产胶价格的回升，与进口胶的比价优势将进而减弱，价格的波动区间还将受制于东南亚胶价。目前，东南亚胶价市场还未进入供应的高峰期，进口胶的强势将是阶段性的，国产胶承受的压力将随着东南亚胶市恢复正常之后，在后续时段将逐步增大。