专刊：科技与资本 ——沪陕互动·陕西优秀企业暨成果（上海）推介会隆重召开

　　《证券时报》与陕西技术产权交易所全面合作启幕

　　建造中国西部统一产权资本市场——陕西技术产权交易所发展纪实

　　记者 高宏娟

　　陕西省常务副省长陈德铭（左三）视察陕交所

　　陕西技术产权交易所从2001年4月成立到现在已经两年时间了。遵循“成果产权化、产权股权化、股权资本化”的思路，使交易所走上了一条连接“技术”与“资本”的全新的发展道路，并已取得初步成效。其发展势头已走在全国交易所的前列。沿着这条道路坚持走下去，不但能够较快地实现建立交易所的初衷--为风险投资的退出提供通道，而且完全能够达到更大的目标--以科技产权为主要特征的中国西部统一产权资本市场的建立。

　　创新道路

　　两年来，陕西技术产权交易所在技术成果交易、尤其是在非上市科技型企业产（股）权交易方面取得了长足发展和显著成绩。成果交易成交项目93项，交易金额10亿元，创收50万。其中2002年，成果交易成交项目69项，比上年增长187.5%，交易金额83500万元，比上年增长340.6%。从去年10月10日到今天，在陕西技术产权交易所进行产股权交易信息披露挂牌的企业已达20家，累计挂牌总量达7个多亿，成交1亿1千多万元。

　　重要的是通过创新实践，陕交所已经摸索并正在形成：

　　1、 一条思路：即“成果产权化、产权股权化、股权资本化”的全新的技术成果转化思路和模式。

　　2、 一种方法：即“业务实践、理论宣传、政策争取”协调运行的工作方法。通过 “抓股权、带产权、促成果”的方式推动整体工作。

　　3、一个标准：即《陕西技术产权交易所非上市科技型企业产股权交易细则》，它是行业内全国第一个以产股权方式交易科技成果的行业标准。

　　4、一支队伍：培训专业经纪人60多人，发展会员33个（其中席位会员21个），形成了一只训练有素的有较强业务能力的400多人的技术产权交易队伍。

　　5、一套工具：已经形成了一套由网络媒体：“中国西部技术产权交易网”；内部刊物：《中国西部技术产权交易大市场》；指定媒体：《证券时报》、《证券日报》、《西北信息报》、《前哨证券报》、《投资金融报》等组成的多元媒体信息披露工具。

　　6、一方市场：逐步形成了以陕西的高科技成果和高新技术企业为依托、以陕西技术产权交易所为中心（并联合境内外相关交易机构），以东南沿海及港、台、美等发达地区和国家为投资源的一方市场。

　　为企业提供全方位的服务取得积极成效。最近，“三八妇乐”、“非晶科技”、“杨凌博迪森”、“杨凌华西”等成交活跃；华安投资公司积极引入海外资金，为挂牌企业开展融资租赁服务；交易所与民营银行建立合作关系，为挂牌企业融资；交易所与美国NASDAQ建立合作关系，正在运作“杨凌博迪森”在美上市事宜。与云南、河南、山东等交易所成立了“非上市科技型企业产股权联合交易”的交易联合体。

　　成长历程

　　2001年4月7日，陕西技术产权交易所正式成立以来。按照资本市场环境的变化及主体业务的发展，交易所的发展大致可分为三个阶段：

　　第一阶段，2001年4月--2001年9月，资源准备阶段。趁着“创业板热”的余温尚存，交易所隆重开张。当初交易所定位在“不介入交易，为会员服务”上，发展会员27个，业务以项目推介、举办沙龙为主。

　　第二阶段，2001年9月--2002年9月，业务方向探索阶段。这一时期，我们推出了《技术成果服务项目及挂牌收费办法》，建立了项目库，在省内外多次参与举办大型的成果推介活动。同时，通过基础的理论研究，在马克思《资本论》中找到了目前科技成果交换存在问题的症结所在：科技成果作为个性化的、非标准化的劳动产品不具备商品的交换价值（价格），因而难以进行直接的大规模的市场交易。于是，陕交所立即转变思路，大胆创新，形成并于2002年10月8日推出了《陕西技术产权交易所非上市科技型企业产股权交易细则》，通过“抓股权、带产权、促成果”的工作方式，走“成果产权化、产权股权化、股权资本化”的技术产权交易发展道路。第三阶段，2002年10月至今，非上市科技型企业产股权交易信息披露阶段。我们2002年10月10日首次对“杨凌金坤”、“华阳铝业”进行信息披露挂牌，于11月8日向社会正式公开《陕西技术产权交易所非上市科技型企业产股权交易细则》。交易所定位在“为由高新技术成果及风险投资所形成的非上市科技型企业的产股权交易信息提供披露场所”上，具体交易由交易所配合会员和企业共同完成。至此，交易所开始利用这一全新的科技成果转化方式开展业务工作。

　　力争科技部试点

　　目前陕交所开展的非上市科技型企业产股权交易工作，是在传统的技术成果推广基础上并对此进行了“否定”后产生的，是一种利用产股权交易有效地实现科技成果转化和高新技术成果产业化的全新的成果转化方式。

　　这种方式得到了陕西省政府和领导的肯定，2002年12月4日，陈德铭副省长在视察陕西技术产权交易所工作时指出：“非上市科技型企业产（股）权交易系统，是一个有别于证券交易市场的一种新的产权交易体系，对于建立现代企业制度，规范企业经营管理，促进科技成果产业化，解决企业经营过程中资金不足的问题具有积极作用。省政府将在政策、制度、环境方面大力支持，协调解决工作过程中存在的障碍，为此项工作的稳健发展营造良好的环境。”

　　但是，如果想以陕西技术产权交易所为生发点，在西安建立一个立足于陕西及周遍地区科技成果转化、直接服务于西部大开发、中国第三资本市场的话，那么，还站在科技厅进行成果推介的立场上、仅仅靠陕西省的“66号令”、交易所目前的这几个人和事业单位企业化运作的双轨制的运营机制，是远远不够的。

　　就全国而言，无论从国家西部大开发良好的政策环境、陕西省政府在政策、财力等方面的大力支持出发，还是考虑陕西高密度的科技人才和成果资源、已经建立起来的交易规则、先走一步取得的宝贵的实践经验，加上陕西是个科技大省，加快科技成果转化、推动高新技术产业化，对于促进陕西乃至西部的经济发展都具有十分重要的意义。这都是陕交所独特的优势。同时，陕西技术产权交易所作为陕西省政府批准设立的专门从事技术产权交易活动的非盈利性事业单位，注册资金700万元。员工16人，平均年龄32岁，全部为大学本科及以上文化程度，其中：博士1名；硕士2名，在读硕士2名。拥有600平方米的交易大厅、200平方米的洽谈区和450平方米的办公场所，大厅内设有LED电子显示大屏和60个交易席位。这些都为今后陕交所事业进一步发展壮大奠定了基础。

　　前景展望

　　对于交易所的发展情景步骤，有这样的设想：做强陕西技术产权交易所--整合省内技术产权交易机构和产权交易机构、股权托管机构--联合西北、进而西南政府、交易机构成立西部产权联合交易所--配合西部金融、基金等形成体系较为完善的中国西部统一产权资本市场。

　　目前，陕西技术产权交易所正在申请由陕西省政府联合科技部，批准其开展“非上市科技型企业产（股）权交易”工作试点，予陕西技术产权交易所以“中国西部产权交易试验基地”资格。目前，陕西已经向科技部打了报告，这项争取的工作目前进展得非常顺利。

　　促进技术资本化打造融资新平台——访陕西技术产权交易所理事长孙海鹰

　　记者 高宏娟

　　正如一个在争议中长大的孩子，陕西技术产权交易所的创立、发展一直伴随着许多故事。一个夏日的午后，陕西省政协常委、原陕西省科技厅厅长、陕西技术产权交易所理事长孙海鹰平和地对记者讲述着交易所的成长历程。

　　“大方向是对的”

　　陕西技术产权交易所是我省唯一一家经过陕西省人民政府批准，可以从事技术产权交易活动的机构。2001年4月7日，在陕西省省委、省政府的关心支持和科技厅及各方面的具体指导下，经过一年多技术资本化的理论研究和调研准备，陕西技术产权交易所正式成立。为了规范技术产权交易活动，推动科技成果转化，在交易所成立之前，陕西省人民政府以行政规章的形式发布了《陕西省技术产权交易暂行办法》。这是迄今为止我国唯一一部专门规范技术产权交易的行政规章。它的发布施行，对于促进陕西省技术产权交易活动的健康、有序运行，是一项十分重要的举措。

　　“从一开始我们就认为产权交易是我们国家市场体系建设的一个重要方面。建立技术产权交易所的大方向是对的。”孙海鹰说，“一个健全的资本市场应该是多层次、多元化的，既包括证券市场的主板、二板，而且还应该有其他形式的交易方式共同存在。技术产权市场在资本市场中起着”资本附中“的作用，是对证券市场的补充，是资本市场的重要组成部分。从这一点出发，我们认为这个大方向是对的。成立陕西技术产权交易所，给科技企业、为科技资本化提供一个平台，让资本能够顺畅地进入和退出，有利于成果转化，有利于促进高新技术企业和陕西省经济发展。”

　　“环境是生命线，资本聚集是关键”

　　“当前中国西部的发展，投资推动还是第一位的。”孙海鹰说，“陕西虽然有较强的科技资源优势，但知识、技术只有在和资本的有效结合中才能形成市场价值。对于西部地区来讲，改革开放以来，吸引外资的数量比较少，到2002年9月底，全国累计合同外资额超过8500亿美元，实际使用外资金额4600亿元，而西部外资总额不到10％，陕西累计吸引外资40亿美元，不到全国引资数1％。这除了投资环境外，也与资本市场不完善、产权市场不完善有着很大关系。资本只有流动才能实现增值，投资的关键是要退出，退出才能增值，增值才能带动再投资。如何促进技术资本化，建立一个使资本进退顺畅的投资环境，是解决西部科技企业融资难的一个关键问题，也是改善陕西投资环境的一个亟需解决的问题。”

　　“近年来，我省为促进经济发展，改善投资环境陆续推出了一系列重大举措。2002年9月，陕西出台了《关于加快”一线两带“建设，实现关中率先跨越发展的意见》，并制定了《以高新技术产业为先导，实现关中跨越式发展规划》，决定依托关中地区的科技和经济优势，加快建设国家级关中高新技术产业开发带和国家级关中星火产业带，并以此为突破，带动全省经济的跨越式发展。近期，我省又出台了《陕西省促进关中高新产业开发带创业投资发展暂行规定》，制定更加优惠的政策，吸引投资商参与陕西建设，为外资进入提供了新的支持和保证条件。”

　　积极探索 规范行为

　　对技术产权交易这样一个新生事物，发展的每一步，都吸引着关注的目光。孙海鹰说，“我们一直遵循着这样一个原则积极探索，规范行为。在实践中，陕交所摸索出‘抓股权、带产权、促转化’的工作方式，并走上了‘成果产权化，产权股权化、股权资本化’的技术产权交易发展道路。”“陕西技术产权交易所成立两年来，积极为科技企业提供服务，坚持信息披露制度，坚持科技型、非上市、会员制、协商议价，不连续、不竞价等原则，为中小科技企业提供了规范自己，锻炼自己、提高自己的优质服务平台，推动了技术产权的置换、重组和增值，为构筑西部资本市场创造有利条件。”孙海鹰说，“我们认为信息披露是资本市场最基础、最重要的环节，是投资者了解企业情况，进行投资决策的基本依据。通过对企业资产、技术、经营管理各方面情况的披露，反映出企业的真实情况，一方面可以加强社会监督、规范企业运作，另一方面在一定程度上缓和了由于企业与投资者的信息不对称造成的投资障碍，我们认为这是营造良好投资环境最基础、最重要的工作。”

　　“在即将在上海召开的‘沪陕互动－陕西优秀企业暨成果（上海）推介会’上，陕西技术产权交易所与上海技术产权交易所将签署一份战略合作协议，就是希望能够多多向上海学习，学习先进的经验和文化，加强沟通与合作，为陕西和上海两地企业创造更多的合作、交流的机会。相信陕西的企业会从中受益匪浅。”

　　采访将近结束时，孙海鹰向记者表示，技术产权交易所今后要走的路还很长，现在我们不仅要积极探索，更需要国家在政策、法规上给予大力的支持，进一步推进技术产权交易机制建设，在探索中不断前行。