国内期货行情走势分析（2003/08/06星期三）

　　一、(CU、AL)：受压下行

　　受昨晚LME三月铜小幅下跌的影响，今日沪铜跳空低开，之后重回到昨日收盘价附近窄幅震荡，午后期价出现下跌，各合约跌幅均在百元附近；其中，CU0312合约以17850元/吨开盘，最高17900元/吨，最低17810元/吨，收于17820元/吨。

　　从盘面观察，随LME等国际铜市继续回落，国内市场多头信心出现减弱，资金有部分离场，导致持仓减少，显现出对期铜后期走势较为谨慎。

　　技术上，周一LME三月铜小幅下跌，收盘于1780美元下方，铜价已在连续二天上冲受阻再次回落，这表明期价在1800美元受到了强大了阻力，目前铜价处于5日与10日均线之间，期价仍属于技术性调整的范畴，如铜价跌破1760美元，1780美元上方将成为短期头部。

　　基本面：周一公布的美国6月工厂订单成长1.7%的数据,全球最大铜矿智利Escondid工会工人上周五暂停计画中的罢工活动.他们亦表示，已恢复同资方的薪资谈判。国际铜研究小组周一称，2003年1-5月份世界精铜市场短缺184,000吨，去年同期为过剩199,000吨。道指却始终在9100-9300区域徘徊不前。

　　操作建议：多单减磅，止损17780

　　深圳中期广州营业部：而东

　　二、天胶(RU)：涨势才露尖尖角

　　在昨日大幅上涨之后，今天沪胶各月合约呈现出高开高走强势上扬的格局，主力合约涨幅在300点以上，尾市在平仓单的带动下期价最高价附近收盘。盘间近月合约RU308，309合约位继续减少，远月合约持仓继续增加，成交量较昨日增减不一。RU3010报收11670点上涨335点持仓达到62462手，较昨日增加2000于手。

　　现货市场：昨日产区胶价出现较大涨幅，一定程度上刺激了近期波澜不惊的销区胶市。今日大部分地区市场胶价均出现程度不一的上涨。其中华南地区的胶价涨幅较内陆地区大。

　　现货商表示，近日期货与现货市场走势均十分强劲，他们会对标胶售价会作一定调整。今日各地五号标胶市场情况如下，华北地区的天津市场在11300-11400元/吨；青岛市场11500元/吨附近。石家庄今日报价11300-11400元/吨附近。衡水市场报11300-11400元/吨。华东地区的上海市场的价格今日报11300-11400元/吨；杭州市场报11300-11400元/吨。华南地区的福州市场今日报价在11300-11400元/吨。广州市场今日报11300-11500元/吨之间。沈阳市场报11500-11600元/吨附近

　　海南市场远月合约呈现全线上涨的格局。合约RU308上涨297点，报收于10870点。RU309上涨246点报收于10810点，各月总共成交22060批较昨日小幅增加。

　　东京胶今日交易行情呈现上涨走势。现货月RU0308报收于135.6点上涨0.1日元/公斤，RU0309合约报收于130.7点上涨0.8日元/公斤，全日共成交了9496手较上一交易日小幅减少。

　　技术图形上：各月都以下影的实体阳线报收，期价继续创新高。整体上K线图的上升走势依旧强劲，均线系统继续向上延伸。理论上的上涨第一阻力位RU310合约的在10500，RU311合约阻力位在11550已经被完全突破。图形上有望形成不规则的W底，到今日前期6月6日的反弹高点所构成的颈线位已经宣告突破。远月的持仓量继续增加，成交量继续配合。技术指标：日KD，KDJ在强势区域继续上行，趋于钝化。

　　综上：今日大幅上涨。多方优势更加明显，远期月份持仓量继续放大多空双方分歧继续加大。东京相橡胶重归牛市。沪胶今日的向上突破已经完成，有效性还有待后期走势的确认，这个突破如果确立的话，整个市场的涨势刚刚崭露尖尖角。趋势没有变化之前继续保持多头思维。密切关注胶价走势。

　　保持良好的心态，不宜盲目加仓，严格控制好持仓比例。

　　操作建议：多头继续持有RU310与RU311合约合约止赢位11150和11350。

　　(注：只以每天收盘前十分钟交易价格为止损、止盈标准)

　　深圳中期广州营业部张智超

　　三、大豆：反弹延续，小幅收高

　　延续昨日反弹行情，连豆今日小幅高开，随后远月合约冲高回落，近月则震荡上行，总体依旧保持近强远弱的格局。主力311合约开盘2409，收盘2414，涨11点，成交9万多手，持仓几无变化，401合约盘中多空则纷争再起，持仓增加8720手，期价先扬后抑，收盘2379，涨9点。

　　周一，CBOT大豆近涨远跌，11月大豆收低1.25美分，以516.25美分/蒲式耳报收，8月大豆收高2美分，以539.5美分/蒲式耳报收。天气因素依然是左右盘面的主要力量，周五预期造成西部地区出现炎热干燥天气的高气压脊，不大可能继续东移进入玉米美国玉米大豆种植带的消息，使得周五做多的基金反手为空。从K线图来看，目前美盘仍处于下跌趋势之中，SBCC合约受5日均线压制，积弱难返，主力11月合约虽收在短期均线之上，但阴阳相间的走势，短期内也难有大的作为。

　　相对美盘而言，连豆走势则稍显强劲。这让看着美盘来做连豆的投资者大吃苦头。技术图形来看，连豆各合约目前均脱离下降通道，期价也都站稳在5日、10日均线之上，KDJ、MACD也都由低位交叉向上，短线继续向上反弹的可能性较大。但从周线来看，只有309合约均线呈多头趋势，其他合约仍受下行均线系统压制，暂不宜做多。所以操作中，在日线和周线形态相背离时，理智的做法是暂观望为宜，或可在311合约上破30日均线时建立少量多单。豆粕311合约受近月合约回影响，冲高回落，但日线形态仍保持良好的上升通道，多单可继续持有，止损2055(收盘)。

　　操作建议：大豆暂观望，豆粕311多单持有止损2055(收盘)。

　　深圳中期广州营业部许来仓

　　四、小麦(WT)：强麦继续冲高回落，硬麦期价回升

　　强麦309合约经过上周的横盘整理，本周再度发力上攻，继昨日大幅上行后，6日承接昨天的上行态势，早盘开盘后继续稳步上扬，最高是期价曾上摸1680，期价在高位停留期间，短多大幅逃逸，午后期价回落，最低探至1656，尾市回升至1667收盘，均价比昨日再度提高13点，全日成交92652手，持仓量减少5384至143736手。远月合约最近两天并没有大幅跟涨，只是不温不火的沿着上升通道震荡上行；今日午后期价也跟随着309合约期价回落，311合约小幅上扬2点，401合约则回落5点。图形上依旧维持上升通道运行，多头可继续持有。

　　硬麦期价在相对低位持续震荡整理，一直没能有效下破前期低位，昨日期价再度下探时没能创出近期新低，期价受到支撑后逐步回升，收出一根带有下影线的小阳线，表明连续的低位整理后期价已经初步探明底部，今日401合约再次放量上行，期价大幅上扬20点，彻底摆脱近期的弱势格局，但由于硬麦最近两个多月的时间里一直处于区间震荡格局，在期价未能有效突破箱体顶部时，建议投资者仍以震荡市视之，追高谨慎。

　　操作建议：硬麦观望；强麦多头谨慎持有，WS401合约止损(盈)位在1670

　　(注：只以每天收盘前15分钟交易价格为止损、止盈标准)

　　深圳中期广州营业部李志成

　　五、LME铜：期铜期铝基本持平，陷于区间波动

　　LME期铜期铝周二基本持平,市场陷于区间波动。LME周一表示已展开调查,希望从中寻获期铝市场人士、库存水准、散户交易方式和价格波动曲线之间是否存在勾结行为。LME报告期铝的持仓量由100口下降至1口等举措,似乎旨在缓和长期以来的技术性扭曲状况。三个月期铜升2美元至1,768美元/吨。三个月期铝在午后最后一轮圈内交易中收报每吨1,436元,较周一综合市场交易收盘价低1美元。

　　三个月期镍由周一收盘价9,150美元下滑至9,090。三个月期锌则从860/61美元涨至863。三个月期锡及三个月期铅在最后一轮圈内交易中未有交投,但周一双双收升.期锡自周一收盘水准4,770美元升至4,810/815.期铅则自周一收盘价518美元,涨至522/523。(文华财经)

　　六、CBOT大豆：大豆收低，受投机性卖盘拖累

　　周二，芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货收低，虽然早盘在作物进展报告利多的支持下，大豆期价温和反弹，但是由于天气预报利空，最终拖累大豆下行。此外，瑞富公司为首的经纪行抛空，也给大盘带来压力。

　　11月大豆收低3.5美分，以512.75美分/蒲式耳报收，8月大豆收高2.5美分，以542美分/蒲式耳报收。8月豆粕收低1.10美元，以164.60美元/短吨报收。12月豆油收低0.14美分，以18.99美分/磅报收。

　　气象学家预计，在可以预见的未来，美国大豆和玉米种植带的绝大部分地区继续出现理想的作物生长天气，种植带的西部边缘地带有高气压脊活动，带来炎热干燥的天气。交易商和分析师认为，气象报告使得市场不再理睬周一美国农业部的作物进展报告。在美国农业部降低美国大豆优良评级率至63%，这和市场分析师的预期一致。

　　周一，美国农业部公布最新的作物评级报告，其中大豆作物的优良评级率为63%，较上周低3个百分点，较两周前低5个百分点。业内分析师先前预期大豆生长优良率将有1-3个百分点降幅。

　　周二基金大约净卖出2000手合约。(转载文华财经)

　　七、东京橡胶：继续上涨

　　东京胶今日交易行情呈现上涨走势。现货月RU0308报收于135.6点上涨0.1日元/公斤，RU0309合约报收于130.7点上涨0.8日元/公斤，全日共成交了9496手较上一交易日小幅减少。

　　八、近期公布的国内外重要经济数据、要闻

　　1、美国供应管理协会(ISM)周二公布,7月非制造业指数升至65.1,上月为60.6.ISM表示,非制造业活动数据为1997年7月开始进行这项调查以来最高水准

　　2、美国股市周二收低,因公债收益率(殖利率)大幅上扬,令强劲的经济数据黯然失色,并使经济复甦的前景笼罩阴霾.据初步数据,道琼工业指数<.DJI>收低150.07点或1.63%,至9,035.97.标准普尔500指数<.SPX>下跌17.38点或1.77%,至965.44.Nasdaq综合股价指数<.IXIC>收挫40.50点或2.36%,至1,673.56

　　(以上信息由深圳中期广州营业部信息研发中心提供）