投资参考

　　凯基证券将天津港评级从持有上调到增持

　　凯基证券将天津港(600717)评级从持有上调到增持。凯基证券指出，天津市政府今年5月公布了一份以港口为中心的发展计划，根据该计划，2003—2010年间将有人民币270亿元用于港口建设，这对天津港来说无疑是一个重要的利好消息。凯基证券目前仍维持2003年的预期不变，但是在2004—2005年，新的港口发展计划将使天津港的收入增加，因此将这两年 的每股收益预期分别上调6.8%和6.9%，达到0.63元和0.93元；凯基证券同时将该股12个月目标价从10.12元上调至14.5元。天津港周二下跌0.69%，报12.79元。

　　凯基证券维持对江淮汽车“增持”评级

　　凯基证券维持对江淮汽车(600418)“增持”评级，并上调该公司2004和2005年每股收益预期。凯基报告称，随着非典影响的消退，公司的汽车底盘和MPV车型销售将开始反弹，下半年销量有望分别达到2.9万台和1.27万辆，另外，轻型载重卡车在未来3年中每年将为公司贡献超过10%的收益增长，因此凯基决定将江淮汽车2004年每股收益预期上调7%至0.82元，2005年收益预期也由0.84元调整至1.03元；而2003年每股收益预期维持在0.69元，目标价位仍定为14.5元，同时维持对该股增持评级。江淮汽车周二收盘跌0.39%，报12.75元。

　　中银国际对光明乳业维持优于大市评级

　　中银国际对光明乳业(600597)维持优于大市的评级。中银国际的报告指出，光明乳业业绩增长强劲，今年上半年净利润较上年同期猛增31%至人民币1.26亿元，主要得益于销售的迅猛扩大。由于需求的上升，销售收入同比增长24%至28.53亿元。预计2002年至2005年销售收入复合年增长率可望达到27%，净利润年复合增长率可达32%，到2005年净利润可达5.21亿元；以2004年每股收益预期(0.61元)计算，该股市盈率不高，为22倍，而基于2002年至2005年净利润年复合增长率32%来计算，该股市盈率对收益增长率的比率(PEG)为1.2，低于上市乳业公司PEG的平均水平1.4，股价仍有上扬空间。

　　中银国际维持对ST厦华“落后大市”评级

　　中银国际维持对ST厦华(600870)“落后大市”评级。中银国际表示，公司上半年净利润同比下降16.5%，虽然下半年SARS消退后国内彩电销售将较上半年明显回升，公司对美国反倾销案采取的积极态度会将出口所受到冲击控制在最小范围内，而且公司有望通过技术升级由传统CRT显示器转向液晶显示器生产，但是居高不下的营运费用仍将继续蚕食公司的利润。因此目前维持对该股“落后大市”的评级。ST厦华周二收盘上涨2.50%，报7.80元。