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伦敦金属交易所基本金属龙头合约价格因多头平仓获利回吐而回落8月4日周一格林威治标准时间17:00(北京时间8月5日凌晨1:00)
路透社伦敦8月4日电――交易商和分析师们说，伦敦金属交易所基本金属的主要合约期价周一收低了是因为多头平仓获利回吐的出现使得上周由基金会所驱动的上涨幅度被削减了。
上周由于美国经济数据的利好使得伦敦三月期铜和三月期铝价格上涨了。
周一公布的一份报告中显示，美国工厂订单6月份上升了1.7%，是三个月中上涨幅度最大的一个月份，但是该消息也未能够驱动期价上涨。
一位交易商说，“今天上午场内第一节交易中三月期铜和三月期铝价格就开始失去了上涨动力，而周一的股票市场也未能够对利好的工厂订单作出反应来上涨从而未能够有助于把金属期价拉回上去。”
“暂时来说市场价格可能会在这些较低的价位水平附近进行盘整直至下一个经济报告公布时为止。”
分析师们预测，8月份的交易可能会是暗淡无光的是因为没有多少经济数据会公布而且许多交易商们都度假去了。
交易商们说，当伦敦金属交易所命令交易商们报出他们所有的市场持仓头寸并对交易商们的持仓头寸结构进行调查之后，三月期铝价格的下滑就增加了下跌压力了，而交易所的这次持仓结构调查目的是为了消除长期以来一直存在着的技术性逆差状态。
在伦敦金属交易所宣布调查之后，近期月份期铝合约间的逆差状态就减缓了，现货铝对第三月期铝的逆差到收盘时处于37／42美元左右，比较早时下降了大约10美元而周五是75美元的逆差。
三月期铝价格下滑到1437美元收盘，低于周五的收盘价1452美元。
三月期铜价格回落到1768美元收盘也低于前一个交易日的收盘价位1785美元。
金属铜工业方面的消息说，智利的Escondida铜矿的工会工人计划中的罢工行动周五暂停执行而工会工人说他们已经恢复了与资方就工资福利待遇问题而进行的谈判。
三月期镍价格收高40美元至9150美元。
伦敦金属交易所探查期铝合约间的严重逆差状态8月4日周一格林威治标准时间17:44(北京时间8月5日凌晨1:44)
路透社伦敦8月4日电――世界上最大的有色金属交易所伦敦金属交易所周一命令所有交易商们报告他们在期铝合约上的头寸持仓状况，并发动了一场对持仓结构进行调查的运动。
伦敦金属交易所在一份公告上说，他们将会调查市场参与者们可能进行的合谋勾结人为造成严重的逆差状态，人为控制金属铝的库存水平，并调查个人的交易模式以及价格曲线模式。
交易商们说，一直以来现货铝相对于三月期铝价格之间存在着一个很高的现货升水造成了伦敦金属交易所金属铝库存量处于8年以来的最高水平，从而使得交易所不得不亲自调查这种现象。
另一位伦敦金属交易所的交易商说，“这次调查行动来得太晚了，早就应该调查了，所以这样的调查行动并不令人感到惊讶的…。”
在通常情况下由于反应出存储费用和其它成本费用使得远期合约理应高于近期合约价格的。但是现货铝价格最近一直都高于远期合约价格。
在伦敦金属交易所发动了这场调查运动之后，现货铝的升水到收盘时就回落到40美元左右，而比今天较早时的逆差下降了大约10美元，上周五的逆差是75美元.
格林威治标准时间16:00时的价格：
周一上周五伦敦三月期铜1768 1785美元
伦敦三月期铝1437 1452美元
奥斯特道琼斯伦敦金属交易所回顾：三月期铜和三月期铝价格双双收低了，逆差状态缓解了
奥斯特道琼斯伦敦8月4日电――伦敦金属交易所三月期铜和三月期铝价格周一下跌而且经过了伦敦金属交易所的调查行动后，逆差状态得到缓解，而这种行动被认为是交易所对交易商们不同寻常地持有巨量的头寸的做法发出的一个警告。
在伦敦金属交易所宣布了对期铝合约持仓状况进行正式的调查行动之后，交易商们对他们自己的持仓状况就转而变为非常小心谨慎了。
而且在周一，交易所对于所报告出来很大持仓量的期铝合约头寸进行强行减仓。
伦敦金属交易所期铝合约间最近几个月以来一直都存在着逆差状态，而逆差状况最为严重的或逆差的焦点都集中在8月份到期的期铝合约上。
交易所宣布对期铝合约的调查也是对期铜合约的一种警告，而近期期铜合约间的逆差状况已经维持了相当长的时间了，现货铜对三月期铜间的价差从上周的顺差转变为今天的逆差。
一位交易商说，“期铜合约今天没有发生什么大的事情，但是交易商们已经更加小心谨慎了。”
期铝合约今天的借出活动增加了而现货铝对三月期铝的逆差从上周五的60美元缩小到今天下午交易时的37-40美元左右。
现货铜对三月期铜合约间的逆差也从上周五的15美元缩小到今天的8.5美元左右。
周一收盘时，三月期铝和三月期铜价格双双都收盘于它们的主要支撑价位水平以上。三月期铜的支撑位处于1750-1760美元附近而三月期铝的支撑位处于1420美元。
分析师们说，随着期铜合约中的净多头头寸持仓量处于非常高的水平，本周期价可能会进一步下滑。
三月期镍价格周一稍稍反弹了些，收盘于主要的支撑位9100美元以上，而Inco公司Sudbury分厂持续的罢工行动继续对三月期镍价格提供支撑。
今天三月期镍价格能够收盘于9100美元以上显示出交易商们对期镍价格的一种信心而尽管由于生产商们的远期卖出使得最近的期价疲软了些。
三月期镍价格上方的阻力位是9500美元。
品种名称报买价报卖价与上一天下午收盘报买价相差
伦敦三月期铜1,768.00-1,769.00跌15.00美元
伦敦三月期铝1,437.00-1,438.00跌13.50美元
伦敦三月期镍9,145.00-9,150.00涨35.00美元
纽约铜收市摘要：
技术性回调以及疲软的股票市场的伤害使得期铜收低了
――期铜价格从周五的高位进行了技术性回调但是下方支撑位仍然能够坚守住
――疲软的股票市场伤害了期铜价格而持仓状况数字被认为是利空的
当市场经历了从最近的涨幅中进行的技术性回调时，纽约高级铜期价今天就收低了。而现场分析师们也把最近的持仓状态的数据看作是利空的因素还有股票市场的疲软。
9月期铜收低0.90美分至80.95美分，今天波动于80.30-81.80美分。
一位分析师就9月期铜价格上周五上涨到合约新高82.75美分的问题评论说，“期价一直都有点儿过分上涨了而我也认为持仓状况是负面的，市场具有巨量的基金会净多头头寸持仓量。”
上周五公布的持仓状况显示到上周二为止时，非现货的大型投机盘主要为基金会增加了7432手净多头头寸至30937手。而当基金会被认为是持有过分数量的净多头头寸持仓量时，这个时候通常就会对市场产生担忧认为期价可能会因多头平仓最终进场而被拉低了。
该分析师接着说，“这对期价施加了一点儿压力。而且股票市场也疲软了一些。”
到期铜收市时，道琼斯工业平均指数跌了大约30到35点左右，但是在此之前曾跌得更低的。
IFR Pegasus公司的分析师啼姆.依万斯说，“期铜价格现在正处于一种技术性的回调而向着我所称之为的支撑区域79.70-80美分下滑了。而该区域是6月初和7月中旬9月期铜价格还无法突破的阻力位。所以该支撑价位水平是否能够守得住对市场是非常重要的。一旦跌穿的话，那么9月期铜价格就会跌向77到78美分的支撑区域了，而这个支撑区域是在两三周以前形成的当时9月期铜的底部时是7月22日的77美分当天的最高位是77.90美分。”
依万斯说，“而这个区域就是9月期铜价格反转了短期的下跌趋势转而进行短期的上涨趋势的所在位置。”
他接着说，而更强的或更重要的支撑位处于7月1日的低位74.65美分。
该分析师认为9月期铜阻力位是上周五的高位82.75美分。
依万斯说，“9月期铜一旦能够往上突破该上方阻力位的话那么期价就不大可能精确地定出什么阻力位了是因为期价已经上升到一个很长时间内都不曾到达过的区域了。”
然而他认为9月期铜进一步的上涨阻力位是处于一个斐波纳契数列的价位水平上的83.20美分而连续图上的该数列水平阻力位是86.30美分。
依万斯说，“市场价格真正能够到达那儿所需要的动力必须是持续的罢工，中国的买盘买进或强劲的经济数据的支持。市场需要所有这些利好的因素之一来维持或继续支撑期价上涨到这些价位水平上。而目前上涨得更高的价位水平的风险是来自于世界上最大的铜矿智利的Codelco铜矿的大量金属铜的囤积居奇从而会促使一些卖盘的卖出。而且我认为铜矿中巨大的金属铜库存将会成为市场的卖方。”
一位现场分析师说，：“周一公布的强劲的工厂订单报告未能够使期铜价格上涨的原因是该数据是旧的数据它反映了以前曾经公布过的耐用商品订单数据已经被市场消化掉了。”
伦敦铜库存量周一下降了800公吨至611,625公吨，纽约铜库存量上升了45短吨至311,265.短吨。
美国瑞富集团周一纽约铜收市评述摘要
交易建议：一旁观望
期铜市场透视
期铜价格方向参照美国股票市场。而巨量的基金会的净多头头寸持仓量应该使得期铜价格的进一步上涨越来越困难了。
期铜市场分析：
在适度的成交量情况下期铜价格周一收低了这是对Escondida铜矿避免了罢工而做出的反应。从开盘时起，9月期铜价格重复几次试图保持于81美分价位水平以上都失败了。美国股票市场的下滑，伦敦金属交易所当局也许调查期铝市场的持仓状况也影响到了期铜价格的上涨受到限制，而疲软的股票市场又使得期铜价格下滑了。但是81.50美分以下的支撑力比较强劲是因为上周公布的供应管理学会的制造业指数提供了一些支撑力度。
国际铜研究集团报道说，今年开始迄今为止精炼铜的供需赤字为184,000公吨，而2002年同期是199,000公吨。产生出来的金属铜使用缺口上升了4.6%而生产下降了1.6%。
期铜价格展望
短期来说我们认为9月期铜又下跌的风险。期铜合约已经面临着巨量的净多头头寸持仓量。随着盈利季节的渐渐过去而一轮经济数据越来越显示出迟缓的迹象，这样就越来越少利好的美国经济数据展望能够驱动期铜价格上涨了。那就是说，任何受到下跌压力的所导致的下跌幅度可能会限于3到4美分。国际铜研究集团的数据显示金属铜市场处于供需赤字状态。迄今为止中国的工业生产并没有迹象显示出下滑的样子。中国作为世界上最大的金属铜消费国之一的需求量总是支撑着期铜价格的……..。
编译：华南期货经纪有限公司经纪人黄小和
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