江苏天鼎:三大热点等待发掘

　　8月行情的发展将会延续7月市场的轨迹,相同的市场环境意味着相同的操作思路,不同的只是不一样的热点,科技网络股、公用事业股及世贸概念股将是新的三大热点

　　打开沪综指日K线图,我们看到了指数在努力挣扎。如何看待8月的行情呢?市场的机会又在何方?

　　资金面压力陡增

　　虽然扩容是把双刃剑,运作得好,可以为二级市场带来新的做多热点,从而能够聚集人气。但运作不好,尤其是高密度的发行,往往会给二级市场造成了严重贫血,使得市场只能选择市值的下移来达到资金与筹码新的平衡。

　　不幸的是,7月份股指的下移可能就是因为扩容节奏的加快所致。我们知道,上半年沪深两市共发行A股36家,筹资额为184.09亿元,同比减少50.27%。而7月份,首发新股共10家,融资额超过71亿元。此外还发行国电电力可转债20亿元、华联控股增发融资5.472亿元、九芝堂增发融资5.1亿元、华立控股增发融资4亿元、珠海中富配股融资3.27亿元、山西三维配股融资1.61亿元,如此一来,已超过110亿元,1个月的融资额就接近上半年。

　　目前看来,8月份的融资额度可能也不亚于7月份,至少市场存在着这样的预期。一是市场传闻有大盘股等待发行,这样就给8月的资金面带来了一定的心理压力。二是央行5号令虽然解决了券商的一些问题。但对于股票实名制实施之后的资金流出所产生的压力目前尚未得到解决,而8月又是5号令实施前的最后一个交易月,所有的不符合规范的资金就面临着是退出市场还是另找解决问题的办法的选择,无论怎样,都会迫使部分资金的净流出,从而为8月行情蒙上了一层阴影。

　　主流资金选择缩容策略

　　资金面压力虽然存在,但是7月的行情也没有出现大幅下跌的趋势,仍属于抵抗性下跌性质。而之所以出现如此态势,与主流资金自我缩容操作有着极大的关系,即在市场重心下移的背景下,主流资金将有限的资金集中到部分板块中,以期能够使得该板块能成为市场重心下移过程中的缓冲器。

　　而8月行情的发展又将会延续着7月行情的投资思路,这不仅仅是因为8月行情有着与7月行情一样的扩容压力,而且也是目前同样具备了缩容炒作的市场环境。那就是经济发展的预期与现实决定了市场尚存在着新的热点可供挖掘与炒作。

　　三大热点可供挖掘

　　这些热点主要体现在三个方面。

　　一是数字电视为代表的科技网络股。其中的部分个股已形成了上升通道的走势,资金呵护有加的态势一览无余,而且此类个股较1999年至2000年的网络股也有着质的区别。因为有着实实在在的业绩预期支撑,所以,主力资金参与的信心也很强。在此种状况下,我们要重点关注一些有代表性的个股,比如说广电电子、广电信息、歌华有线、中信国安等。

　　二是公用事业股。近来一系列关于公用事业股的信息均透露出我国将对公用事业行业的价格进一步实行市场化,比如说自来水价格、燃气价格等,所以,此类个股极有可能成为新增资金介入的对象。其中港口已成为市场的热点,而且还出现了以港口投资为主的基金,比如招商安泰系列基金与融鑫基金等,而社保基金也介入到北京巴士等个股中。种种迹象表明,随着QFII以及社保基金等新增资金的加盟,他们关注的一个重点就是公用事业股,因此我们建议投资者对于此类要予以充分重视。

　　三是有着比较优势的世贸概念股。之所以提出该板块,是因为此类个股的业绩攀升主要得益于我国加入世贸组织之后,受到比较优势的推动,该类企业的出口或者产业购并的触角已伸到国外,业绩增长极具爆发力,它们的股价走势也有着一定的预期。比如华海药业、海正药业等药业股的股价强势就是因为它们把握了国际化学原料药向我国转移的契机,业绩大幅增长,股价也就水涨船高。再如京东方、中兴通讯等,前者因为购并韩国一家显示器企业,业绩有望大幅上升,股价也就有了填满权且还有上升空间的走势,所以值得我们重点关注。

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