众人瞩目的大盘股南方航空平稳降落A股市场,但仍然不能救大盘于水火,股指击穿1480点。其实大家内心都清楚,随着市场投资理念的转变,股市越来越能够真正体现晴雨表的作用,显然我国国民经济持续、稳定、高速发展,基本上封杀了大盘大幅下跌的空间。1450点-1480点是市场公认的底线,而国资委反复澄清市场传闻,本应是一个利好,为何市场不为所动?显然传闻不是主因,笔者以为疲弱的表现更多地是来自于市场本身的心理压力。
第一、基金投资组合显示,基金80%资金集中在20%的股票上,同时,基金持仓量均达到65%左右,基金的后续实力以及是否会就此套现,无疑是市场不小的心结。但我认为这种担心没有必要。基金的扩容速度非常之快,据统计到本周已经成立了25家基金管理公司,另有多家正在申请；另一方面,鹏华、大成、嘉实、南方等基金管理公司新的基金已经发行完毕,总规模超过100亿,华夏、博时、银河新的基金正在发行。再者65%的持仓量并不是基金的法定持股上限,也不是基金的历史高点。因此,总体上基金不会有资金缺口。
第二、前期的主流板块在经过大幅上扬之后其市场号召力与推动力明显减弱,而市场又迟迟未有新的领涨板块出现,港口类股一度全面活跃,可惜其板块规模太小,导致持续性不强。场外资金在难觅目标的状况下,转战债券市场,国电电力转债以0.34%的中签率再创新低,囤积2580亿的巨资,包括QFII、社保基金、投资基金、证券公司和民间机构的各路诸候齐齐现身,大量资金的分流正说明市场确实很疲弱。
另外,目前大多数投资者特别是中、小投资者还是固守原有思路,对价值投资是心动但不行动。不可否认许多投资者套牢太深,但是随着QFII的大量进入,我国证券市场必然会越来越国际化,市场中冰火两重天、二八定律会不断地演绎下去,未来市场很可能会出现一元甚至是几分的股票。
市场是大家的,价值投资不应是基金等机构投资者的专利,宝钢股份每股收益0.30元的半年报,保守估计全年每股收益0.50-0.55元的业绩,10倍左右的市盈率,市场居然不为所动,我只能说:宝钢肯定是个宝,只不过还没到涨的时候。
总体而言,目前市场仍然在主流资金的主导下运行。南方航空作为一个大盘股,无疑已经受到大资金关注,能否会给市场带来机会,还需观察,但是市场的确需要培育新的龙头。在新的龙头出现之前,投资者应当适度降低自已的投资盈利预期,选股上不妨重点考虑在低市盈率的钢铁类股票中寻找那些刚刚被主力资金挖掘出来的品种,如酒钢宏兴(600307)、杭钢股份(600126)等。
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