资金流量核算之二：金融交易

　　一、中国人民银行资金流量（金融交易）统计工作的发展概况

　　中国人民银行根据国民经济核算的实施计划，在经过多年准备和5年试编，在1996年核算体系全面转轨之际，开始正式编制中国资金流量表（金融交易部分）。中国人民银行于1998年在第一期季报上向社会公布资金流量表。目前已发布了1996-2001年资金流量表。表中部门划分与国际标准一致，金融交易项目的设置基本接近国际标准，个别交易项目根据我国 的实际情况设置。核算的方法采用SNA的账户方法。编表所需的大部分数据来源稳定可靠。目前，资金流量表（金融交易）通过中国人民银行季报、中国人民银行年报、中国金融年鉴、中国统计年鉴，向全社会发布。

　　其间，随着我国金融交易和金融统计的发展，资金流量表（金融交易）的编制在保持数据来源稳定的基础上，也不断的改进提高。1997年，由于编制资金流量表的国际收支方面的基础数据在部门分类上发生了一些变化，资金流量表在金融交易的设置方面也作了相应的调整。具体体现在外汇存款和外汇贷款的口径有所变化，取消了过去国际资本往来及其他项下的长期资本和短期资本等交易项目。增加了国外直接投资和其他对外债权债务等两个项目。1999年，将保险公司纳入到金融部门，社会保障基金纳入政府部门，加强了资金流量核算（金融交易）与国际收支的相互协调，提高了整个统计体系的数据质量，使该体系基本符合国际标准。

　　二、资金流量表（金融交易部分）的主要内容

　　资金流量核算反映的是各交易主体之间的收支及借贷活动，反映交易主体之间收入分配及债权债务关系，能体现这种关系的交易者应是拥有资产、承担债务、独立从事经济活动的经济实体。金融交易的类别主要有通货、存款、贷款、债券、股票、保险准备金、结算资金、金融机构往来、库存现金、准备金、中央银行贷款、直接投资、其他对外债权债务、国际储备资产和国际收支错误与遗漏等。按融资方式不同，分为间接融资和直接融资。反映直接融资的指标主要有各种债券和股票。反映间接融资的指标主要是贷款。金融市场通过直接和间接的方式，对分散在各个机构部门的社会资金进行融通。

　　中国资金流量表采用标准式矩阵表，它是由机构部门为列（宾栏）与金融交易项目为行（主栏）构成的。宾栏在每个机构部门之下分别列出：“使用”与“来源”两栏，相当于机构部门账户的借贷两方。

　　（查阅资金流量表表式请点击页面右上方“附表”）

　　资金流量核算（金融交易）的记账原理与平衡关系

　　资金流量核算采用复式记账原理，对每笔资金流量都作双重反映。在金融交易方面，一个部门的金融资产的增加，同时必是对应部门负债的增加或金融资产的减少，金融资产的增加或减少记在使用方，金融负债的增加或减少记在来源方。这样就使资金流量核算的收支流量始终保持借贷对应、收支相等的平衡关系。

　　资金流量表中有如下主要平衡关系：

　　（l）资金总来源=资金总运用

　　（2）总储蓄=可支配总收入-最终消费

　　（3）净金融投资=总储蓄+资本转移净额-资本形成总额

　　（4）净金融投资=金融资产增加-金融负债增加

　　以上的平衡关系说明资本形成同金融交易是密切相连的。储蓄正是连接实物资金流量和金融资金流量的桥梁。在国民经济各机构部门中，除住户部门的投资来源于本部门的储蓄，其他机构部门的投资大部分来自住户部门的储蓄。从住户部门储蓄到其他机构部门投资的转变，正是借助于金融中介和金融交易才得以实现的。就整个国民经济而言，某一机构部门增加的金融资产必是另一个机构部门增加的负债，反之亦然。所有国内部门之间的金融交易会相互抵消，金融交易只起资金融通作用，并不增加经济总体的实际资源。

　　三、资金流量表（金融交易）的分析应用

　　资金流量核算分析的基本方法包括：一是从资金总量上分析宏观经济各变量间关系，分析资金总量；二是从各部门资金来源使用以及构成，分析资金结构。目前，我国资金流量（金融交易）分析的主要内容包括：

　　1、利用资金流量表分析实体经济运行与金融市场的关系。各部门资金余缺的情况，以及总储蓄、总投资与金融市场的关系。资金流量表全面地反映了资金在不同机构部门之间的流量与流向，以及资金的余缺情况。利用资金流量表进行分析，可以深入研究经济运行状况和问题，为制定和调整货币财政政策服务。

　　2、分析融资方式和金融工具在金融市场的作用变化情况，并观察各种交易的市场规模，分析融资结构，为资金筹措者在选择融资方式和金融工具方面提供咨询。作者：阮建弘 温娇月作者单位：中国人民银行文章来源：中国统计信息网发布日期：2003-7-28星 级：