本报记者 张炜
上周“民营银行会审”暴露出的问题，表明民营企业和民间资本的热情很高，但对创建民营银行的收益预期偏高，有的甚至还没有找准位置。
我国目前并没有任何法律、法规限制民营资本进入银行业，而且，国内已确立了“凡
是对外资开放的领域都要向内资开放”的大政方针。可到目前为止，民营银行只有民生银行一家，设立民营银行仍是一个十分敏感的话题。从国内银行业改革与发展的趋势看，民营银行的“批量”出现，乃至民营银行并购已有的银行，都是可以预见的。推动民营银行设立，最执着的是长城金融研究所所长徐滇庆。他近年来的不懈努力，目的在于打破国内银行业的经营垄断，允许更多民间资本渗透进入银行业。按照一定的游戏规则，民间资本可以更方便地准入银行业经营，申请设立民营银行。应当承认，若允许民营银行设立，虽有一定的政策风险，但很可能是推动国内银行业改革的最有力举措。民营银行可有效发挥“鲶鱼作用”，激活国内银行业，通过竞争来促进中资银行“强身”。面对民营银行的咄咄逼人之势，国有银行会感到更大的改革与经营压力。
开放民营银行设立，既取决于决策层的胆略，也离不开民营银行创建者自身的努力。民生银行最新披露的数据显示，截至2003年6月底，不良资产率由2002年底的2．04％降至1．74％，在国内金融同业中最低，而且还呈逐年下降趋势。民生银行的良好表率作用，对推进开放民营银行设立的进程十分有利。但从此次5家准备组建的民营银行的报批方案看，对如何经营好民营银行还缺乏思想准备。凭借这些报批方案来争取决策部门“开闸”，似乎有一定难度。
问题之一，急于求成。有关媒体称，民营银行发起股东目前普遍存在的急于膨胀的心态。5家拟建的民营银行均胃口奇大，5年后存款余额少则50亿元，多则超过150亿元，沈阳瑞丰银行更是提“20年内成为东方花旗”的宏伟蓝图。实际上，徐滇庆等专家从呼吁之初，其构想是使民营银行与民营企业特别是中小企业的融资需求对接。而现在民营银行发起股东的发展战略，明显意在做大，主要是与现有的银行争夺资源。向中小企业提供融资，成本高，风险大。民营银行若在具体经营中“抓大放小”，是决策层及有关专家都不愿看到的。
问题之二，暴富心态。发起股东急于膨胀，与盈利预期较高有关。上市公司的平均回报率约为7％，而银行业的平均回报率接近14％，5家准备报批组建的民营银行对其发展前景做出了大胆、乐观预测。有些银行提出，“首先向股东提供丰厚回报”。对此，著名经济学家吴敬琏提醒“参股银行没有丰厚的回报”。事实上，已上市的商业银行近三年现金分红均一般，浦发银行2000年至2002年实施过两次现金分配，2001年末期每10股派1．60元，2002年末期10派0．8元。股份制商业银行一般都不会进行高额现金分红，这是银行提高资本充足率的压力较大所决定的。尤其是民营银行若以“20年内成为东方花旗”作为发展目标，从利润中拿出大部分进行分红的可能性更小。如果考虑到中国证监会对上市公司现金分红的要求有一定的强制性，非上市的民营银行很可能现金分红意愿更弱。在现金分红预期不高的情况下，假如参股民营银行的投资成本接近于净资产值，其投资回报率难以乐观。
问题之三，过于乐观。民营银行的发展道路肯定十分坎坷，而5家准备组建的民营银行似乎未准备好。民营银行能在多大程度上被市场所接受，还是一个待解的迷。“存款立行”，民营银行的盈利更依赖于获取存贷利差。若老百姓对民营银行有顾虑，就会使其遭遇贷款资金不足的尴尬。至于希望通过拆借来补充贷款资金的不足，也是杯水车薪。目前拟组建的民营银行，其基础大多是信用社。这样的发展基础，决定了其核心竞争力的提高还有很长一段路要走。
