索罗斯:时代弄潮儿(之二)套利起家 | ||||
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http://finance.sina.com.cn 2003年07月26日 03:53 上海证券报网络版 | ||||
巴菲特独具特色的投资之道可以归纳为投资并持有的原则,即选择最优秀的股票,长期持有,不要在乎股票市价的涨跌乃至宏观经济形势的盛衰。而巴菲特也用他骄人的业绩为他的投资哲学作了最好的注解,成为全球瞩目的投资巨擘。 索罗斯则完全不同。虽然他的量子基金长期保持每年30%以上的增长率(巴菲特的增长率则在27%左右),业绩也十分出色,但他的赚钱之道与巴菲特相比可谓反其道而行之,他关注的 与巴菲特相比,索罗斯的职业生涯,尤其是入行的过程要曲折得多。其实索罗斯志不在此,要是他有钱或有人资助,他就会全力以赴做他的哲学家。谋生的需要使他进了证券投资界,即使在华尔街捧上了金饭碗,索罗斯还是痴迷于学生时代的哲学家梦想而在60年代初一度金盆洗手,重新钻进了象牙塔,写作他的《意识的重负》。只是最后梦想破灭,索罗斯才回过神来全神贯注打理他的职业生涯。 索罗斯当年进的,都是那些从事纽约与伦敦之间的套利业务的小公司。五六十年代,套利业务还十分萧条。索罗斯只能通过小心翼翼的研究,利用同一种股票在不同市场的微小差价,通过低价买进高价卖出来赢利。他最初的成功,是投资德国的一家保险公司,其股票后来翻了3倍,由此赢得了职业声望。此后索罗斯成了研究主管,向公司推荐欧洲公司的股票。他对欧洲的熟悉与钻研使他如虎添翼。 套利业务由于70年代初实行浮动汇率制度而焕发生机,打破了原有的格局。到了80年代,美元走低更是带来了无穷的商机,套利业务也逐渐成为流行的投资方式。到了90年代,套利业务更是大行其道--冷战后的全球化使套利业务占据了国际金融舞台的中心地位,索罗斯也就成为国际舆论关注的焦点人物。从这个意义上说,索罗斯在他那个时代是一个套利业务的先驱者,也是套利业务的领袖。90年代索罗斯在狙击英镑、东南亚金融危机、俄罗斯、墨西哥等一连串历史活剧中的著名表演决非偶然。 如今看来,他当年入行做套利,可以说阴差阳错,注定了索罗斯成为金融界超级投机大师的命运。
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