国电电力可转债引来QFII

　　记者　何晓晴

　　国电电力发展股份有限公司(国电电力)周三称，上周发行的人民币20亿元可转债买家包括外国机构。这一消息清楚地表明，合格境外机构投资者(QFII)已开始关注直接股票投资以外的工具。

　　认购倍率高达287倍

　　据悉，此次国电电力可转债认购倍率创出了今年发行以来的新高。其网上发行中签率和网下配售的比例仅为0.348，认购倍率高达287倍。

　　据了解，在国电电力此次发行可转债中，现有股东优先认购了11.01826亿元，占发行总量的55.1%；网上向网下回拨1.078428亿元，实际网上发行数量0.71792亿元，占发行总量的3.6%；实际网下发行数量8.2619亿元，占发行总量的41.3%。

　　而统计结果显示，此次网上有效申购资金总额为206.22708亿元；网下有效申购户数为405户，有效申购资金总额高达2373.823亿元。

　　瑞银、花旗参与可转债发行

　　国电电力的一份声明称，瑞士银行和花旗集团均参与了上周的可转债发行。

　　两家公司是否已在公开市场上买入可转债尚不清楚，但国电电力的此次可转债发行是自QFII机制于7月初实施以来的首次股票或债券发行。

　　国电电力的声明称，其可转债获得287倍的认购率，有405家机构投资者将分配到可转债。

　　在列出的买家中，花旗集团将购买人民币104万元的可转债，瑞士银行将分配到人民币484万元的可转债。

　　数家公司赢得了最大的一笔分配额，价值人民币696万元。其他知名买家包括中国的养老金体系，通过其诸多投资组合买入人民币4056万元可转债。

　　将退还瑞银5.5亿元

　　由于可转债发行的高认购率，竞购者交纳的保证金已超过了购债成本100倍以上。多余的资金将于周四退还。

　　国电电力的声明说，将退给花旗集团人民币1.1896亿元，退给瑞士银行人民币5.5077亿元。

　　即使今年是公司发行可转换债券的活跃年，国电电力此次的发债规模也算相对庞大。今年早些时候民生银行进行了中国迄今为止规模最大的可转换债券发行，筹得资金40亿元。

　　从明年起直至2008年，国电电力的这一5年期债券将可以合每股人民币10.55元的价格转换成该公司在上海上市的A股。国电电力的股票周二收于人民币10.74元，跌0.7%。

　　国电电力是中国最大的电力生产商中国国电集团公司在北京的子公司，中国国电集团是前国家电力公司于2002年分拆后组建的中国五大电力企业之一。

　　国电电力在其发债说明书中称，将用此次可转债发行获得的净收入人民币19.6亿元扩建公司在山西和上海的电力项目。