民营银行信誉之路漫漫

　　张吉光 郭凌凌

　　在中国尚未建立起存款保险制度、信用缺失问题严重、民营金融机构问题多多、集团化和规模化已成为金融业发展趋势的情况下，民营银行信誉之路将是漫长的

　　银行历来视信誉为其生命。因为银行经营的是货币资金这种特殊商品，而银行的资金 主要来自其吸收的存款，这种负债经营的特殊性质决定了银行的正常经营是建立在良好信誉基础之上的。一些学者认为新成立的民营银行机制灵活、没有历史包袱、盈利能力强，从而很快就可以树立起良好的信誉。事实远非如此简单，特别是在中国尚未建立起存款保险制度和社会信用缺失的情况下，种种迹象表明民营银行所谓的良好信誉并不现实。如果要放开民营银行的准入，我们必须首先解决这一问题。

　　自身状况

　　在商业银行的“三性”经营原则中，安全性是处于第一位的。而民营银行信誉的好坏首先要考虑的就是其安全性状况。安全性也是民营银行取信于民过程中面临的最大困难。在没有存款保险制度的情况下，民营银行的破产倒闭只能用自有资金来偿付存款人的存款缺口。如果民营银行的坏账数额太大，且贷款难以在短期内收回，存款人的利益将不可避免受到损害。

　　因为，民营银行的自有资本极其有限。即使能够达到《新巴塞尔资本协议》的规定，也不过是加权风险资产的8%。但这只不过是确保其正常经营的最低资本要求。当一家银行破产倒闭时，这一比率往往是远远不够的。因而在国外一般都会设立存款保险制度，以保证存款人的利益，从而确保民营银行在人们心中的安全性。在中国没有存款保险制度的情况下，人们对民营银行的信誉持怀疑态度也就在所难免。

　　从民营银行的流动性状况来看。从理论上来讲，我们很难判定民营银行的流动性比国有银行差。但在现实中，受到诸多因素的影响，民营银行的流动性往往表现出脆弱性。当发生挤提时，由于没有相应的制度支持（即国家信用或存款保险制度），人们会将存款从民营银行取出，转存至国有银行。只要不解决目前银行体系中因隐形担保而造成的信用不对称问题，民营银行的信誉就很难建立。

　　从民营银行的盈利性来看，民营银行（尤其是那些中小银行）并不意味着高利润率。正如有些专家所分析，民营银行的创利能力相对较弱（这主要是指那些中小银行），因为要受到三个方面因素的制约：一是在金融集团化和金融机构并购趋势日益盛行的国际背景下，金融机构的规模日益重要；而民营金融机构的平均规模不大，单笔业务量较小，业务经营的规模效益较差；二是民营金融机构集中于传统的金融业务，这些业务的创利水平相对较低；三是民营金融机构的主要客户是民营企业，操作成本较高。

　　美国的情况证明了这一分析：1996-2000年美国资产规模小于5亿美元的社区银行资本收益率为12.7%，非利息收入占比为16.8%；规模在5亿美元到10亿美元之间的社区银行的资本收益率为14.3%，非利息收入占比为21.9%；而资产规模在100亿美元之上的银行资本收益率为16.5%，非利息收入占比为39.8%，高于社区银行的一般水平。而我们现在看到的那些所谓经营业绩好的国外民营银行，都是大型金融机构。

　　从国际金融业的发展趋势来看，金融集团化和规模化是必然结果。在此情况下，金融机构的规模效应日益重要。这正是那些新设立的民营银行所无法达到的。一个很好的例子就是，中国很多城市商业银行自成立至今基本上没有属于自己的创新产品，这主要是因为自身规模较小，实力较差，而创新所要求的条件非常高，成本很大，从而造成成本与效益不成比例。新设立的民营银行同样会陷入这一困境。因而新设立的民营银行的盈利能力不能不让人担忧。

　　外部环境

　　民营银行的信誉要受到其所处的环境，特别是那些民营金融机构的历史信誉状况的影响。从中国的市场环境来看，信用缺失是普遍现象，人们的信用意识尚未建立。假冒伪劣、财务造假、逃废债务现象时有发生，特别是那些民营中小企业。在此情况下，人们很难将民营企业同信誉良好划上等号。

　　其次，从中国金融体系发展状况来看，中国在改革开放初期放开了信用社，有很大一批民营性质的信用社成立。但这些信用社很不争气，不是问题多多，就是破产倒闭。这不能不影响到人们对民营银行信誉意识的培养。特别是迅达城市信用社破产倒闭、台州挤提风波（在这次挤提风波中，恰恰是公认的经营状况最好的泰隆信用社和银座信用社首先发难，这再次证明了民营金融机构的脆弱性）、广州市商业银行的流动性危机……，这些案例极大地打击了民营金融机构在人们心中的地位。

　　此外，民营银行的退出问题也会影响到其信誉状况。按照徐滇庆教授的说法，“当一家银行的坏账接近自有资金的时候就应当对之关门、抄家”。银行的退出是否真的如此痛快淋漓，王自力先生曾对此表示过怀疑。笔者也有同样的疑问。看一看国际上的情况吧，有哪家银行的退出是如此简单而又痛快？不是美联储协调，就是欧洲中央银行干预…….因为银行的风险具有很强的外部性，稍有不慎，就会酿成大祸。如果银行退出如此简单，世界各国又何必在金融监管上耗费巨大人力、财力和物力呢？

　　综上所述，银行，尤其是民营银行，信誉的培养决非一件容易的事情。在中国尚未建立起存款保险制度、信用缺失问题严重、民营金融机构问题多多、集团化和规模化已成为金融业发展趋势的情况下，民营银行的信誉之路将是漫长的。