港口概念成境内机构、QFII最爱 缘何成香饽饽

　　刘志刚

　　昨天,基金二季度投资组合披露序幕已经拉开,招商安泰系列基金成为首家公布投资组合的基金公司。在其公布的投资组合里,交通运输、仓储业的投资比例最高,上港集箱(600018)、天津港(600717)、盐田港(000088)和营口港(600317)赫然占据了重仓股的前四位。

　　招商安泰基金如此看好港口概念,究竟是为什么？

　　宏观向好港口业风头日渐强劲

　　国家统计局副局长邱晓华近日表示,目前我国经济运行正处于一个新的上升阶段,经济增长的内在动力正在增强,下半年经济持续向好的发展趋势不会改变。专业人士分析,鉴于港口业发展与宏观经济的高关联性,港口业在下半年将再次迎来发展机遇。

　　同时,目前已通过全国人大常委会的最后审议,并将于明年1月1日起正式实施的《港口法》,无疑也是推动港口业发展的重大利好消息。

　　西南证券的张刚认为,该法规细则规定,任何单位和个人不得向港口经营人摊派或者违法收取费用,不得违法干预港口经营人的经营自主权。因此,《港口法》的实施,将使港口经营人的合法权益得到法律的保护。同时,该法规对于合理利用港口资源,调动各方面的积极因素都有相应规定,这将对港口业的发展起到重要的保障作用。

　　外贸增长出口竞争力依然很强

　　国家发改委副主任朱之鑫近日表示,上半年我国外贸出口增长在30%以上,与投资一同拉动国民经济继续保持较快增长。

　　据统计显示,去年全国港口货物吞吐量共完成28亿吨,同比增长16.6%;外贸货物吞吐量完成7.8亿吨,同比增长18.4%。今年全国各港口继续保持强劲的增长势头,一季度全国港口吞吐量同比增长幅度都在26.6%,集装箱吞吐量平均增幅38.3%,深圳和上海在总量和速度上继续领先,增速分别为48.6%和38.7%。

　　另外,根据2003年交通部工作会议确定的建设目标,到2010年,沿海港口总吞吐能力达30亿吨,集装箱码头总吞吐能力达1亿标准箱,分别比2002年增长11.9%和168%;到2020年沿海港口总吞吐量达44亿吨,集装箱码头总吞吐能力达1.7亿标箱,港口集装箱业务将在未来一段时期内获得持续稳定增长。

　　股价偏低港口股增长空间巨大

　　目前沪深两市主营港口的上市公司共有8家。整体来看,港口类上市公司业绩优良,平均每股收益为0.358元,平均净资产收益率为10.68%,分别高于市场0.143元和5.2%的平均水平。

　　其中,主营集装箱业务的盐田港、上港集箱、深赤湾(000022)等几家公司的盈利状况最好,业绩增长也最快,其净资产收益率明显高于其他公司。

　　招商安泰系列基金经理贺庆表示，不管从过去几年的表现看,还是从可以预见的未来看,港口类上市公司的业绩还将保持30%左右的持续增长。

　　长城证券的高晓琴认为,从二级市场上看,港口类上市公司股价偏低,平均市盈率仅25倍,属于长期看好的蓝筹股。另外,港口业由于其自身具备的资源垄断优势以及未来的巨大增长空间,使得港口类上市公司得到了海内外投资者的青睐。

　　机构共识蓝筹概念成为市场首选

　　招商安泰系列基金是今年4月28日成立的,从其披露的投资组合中可以看出,其选股取向与今年市场关注价值型蓝筹概念的基调是吻合的。同时,港口类上市公司的持股

　　结构里能看到各大基金的身影,说明该类公司的业绩和优势被各大机构所共同认知。

　　巧合的是,港口类上市公司不仅被境内机构投资者关注,同时也受到QFII等新增资金的青睐。前几天瑞银集团所买入的四只股票里,上港集箱就是首选。显然,外资与境内机构在选股思路上颇有共识,那就是蓝筹概念依然是首选。

　　但专家也提示,由于港口板块具有长期投资价值,机构持有为的是享受公司良好的业绩带来的高分红收益。因此,该类股票短期并不会有很大的涨幅,追求稳健的投资者可适当关注这类上市公司,逢低吸纳并长期持有；对于激进的投资者来说,切忌不要急于追高。