资产配置个性化运用之妙存一心

　　理财宝典

　　提起投资理财，许多人以为高不可攀，其实未必。现实中每个人都在不知不觉中地投资理财，投资理财其实贯穿于我们的生活中几乎每一个环节。先存钱再花钱固然是传统的理财方式，先花钱再还钱也是现代的理财选择。即使是把所有收入统统花完也是一种生活态度，也是一种投资理财，因为投资理财的目的是为了让目前和将来的日子过得更舒服一些。有 人想现在奢侈些，有人想将来保险些，所以投资理财没有对错之分，只有合适与否。

　　由于每个人的年龄、收入、需求、习惯和风险承受能力不同，其合适的理财方案也必然不同，大体上根据承受风险能力和投资收益预期，可分为资本保值型、稳健成长型和积极进取型。我们假设同样拥有闲置资金30万元人民币，看看这三类人群可以分别进行怎样的资产配置。

　　资本保值型的资产配置比较适合年龄比较大，投资风格保守，缺乏其它理财产品投资经验，以长期偏好储蓄和国债的投资者。根据这类人群的特点和需求，我们设计了方案一(参见表1)。这个方案的特点是投资种类较少，活期储蓄比重较大，无风险产品(储蓄和国债)比重高达75%，保险投资比例较大，连开放式基金也选择风险较小的债券型基金，总体预计年收益率只有2.1%。

　　稳健成长型的资产配置比较适合投资风格稳健，有一定的多种理财产品投资经验，对外币存款有一定认识，希望在承受一定风险的前提下获得稳健的收益的中年投资者。根据这类人群的特点和需求，我们设计了方案二(参见表2)。这个方案的特点是投资种类较多，活期储蓄比重不大，无风险产品比重为50%，外币定期储蓄选择了国内存款利率最高的澳大利亚元，保险投资比例较合适，开放式基金选择风险收益比中等的平衡型基金，总体预计年收益率为4.91%。

　　积极进取型的资产配置比较适合投资风格积极，有较丰富的多种理财产品投资经验，对外币存款有一定认识，希望在承受相对较高风险的前提下获得较高的收益的中青年投资者。根据这类人群的特点和需求，我们设计了方案三(参见表3)。这个方案的特点是投资种类较多，活期储蓄比重较小，无风险产品比重仅为20%，外币定期储蓄选择了国内存款利率最高的澳大利亚元，保险投资比例较合适，开放式基金选择风险收益比较高的股票型基金，总体预计年收益率为7.19%。

　　当然，投资者由于各自特点和偏好不同未必完全适合以上方案，但“运用之妙，存乎一心”，如果你参考以上三种资产配置的方案，开始设计具有你自己个性化的资产配置的话，那么今天我们的理财宝典开局篇就成功了。以上三个方案只是解决了一个资产配置的问题，关于具体的操作方案和建议，我们下周进行探讨，并将在以后各期文章中进行追踪考察。

　　招商银行广州分行谭业峥

　　表1.资本保值型

　　投资种类比例金额产品收益率预计

　　储蓄10％30，000　活期（扣除利息税）　0．58％

　　储蓄40％120，000　定期一年（扣除利息税）　1．58％

　　国债25％75，000　三年期凭证式国债　2.32％

　　保险10％30，000分红型保险（附加意外伤害险）2．30％

　　开放式基金　15％45，000　招商安泰债券基金　4．00％

　　预计年收益率100％　300，0002．10％

　　表2.稳健成长型

　　投资种类　比例　金额　产品　收益率预计

　　储蓄　5％15，000　活期（扣除利息税）　0．58％

　　储蓄　10％　30，000　定期一年（扣除利息税）1．58％

　　储蓄25％　75，000　澳元定期三个月（扣除利息税）2．30％

　　国债　10％30，000　三年期凭证式国债2．32％

　　保险5％15，000　分红型保险（附加意外伤害险）2．30％

　　开放式基金10％30，000　招商安泰平衡基金5．00％

　　外汇买卖　10％30，000　见具体操作方案　8．00％

　　A股、基金、可转债　25％　75，000　见具体操作方案　10．00％

　　预计年收益率　100％　300，0004．91％

　　表3.积极进取型

　　投资种类　比例金额产品　收益率预计

　　储蓄　3％9，000　活期（扣除利息税）　0．58％

　　储蓄　5％15，000定期一年（扣除利息税）　1．58％

　　储蓄　12％　36，000澳元定期三个月（扣除利息税）2．30％

　　保险　5％15，000分红型保险（附加意外伤害险）2．30％

　　开放式基金10％30，000招商安泰股票基金　6．00％

　　外汇买卖　20％60，000见具体操作方案8．00％

　　A股、基金、可转债45％　135，000见具体操作方案　10．00％

　　预计年收益率　100％300，0007．19％