个人投资主体解禁力度应更大

　　——访新政策的提案人之一 谢荣兴

　　文本刊记者/佟琳

　　允许在职职工出资入股的办法一经推出，在社会各界都引起了强烈反映。但可能很少有人想到，政策的推出与一位政协委员有着莫大的渊源，正是他在市政协十届一次会议上的 一项提案，成为了该政策试行的直接诱因。

　　这位委员就是国泰君安证券股份有限公司总经济师谢荣兴。作为市九三学社经济委员会副主任和市工商联二届常委和上海市经济体制改革研究会副秘书长，谢荣兴一直关注着上海民营企业的发展，积极站在经济市场的前沿出谋划策。

　　从台下到台面上

　　“目前，国内有限责任公司中的自然人股东有相当多的是老伯伯、老太太，实际上在他们背后都是在职的职工，他们多是这些老伯伯、老太太的亲友。…我认为，现在应对在职职工直接投资私营企业发放‘通行证’。鼓励劳动者在从事自己职业工作获取劳动报酬的同时，将自己的消费剩余的钱转化为资产，并通过正当合法的投资获取其投资收益。”说起自己在今年3月份提交的提案，谢荣兴仍然十分激动。由于在资本市场有着十几年的经历，谢荣兴对民营企业融资难的问题很有感触，对于这个市场的发展也有着自己的敏感，“无须讳言的是，作为投资主体的五类人群没有钱投资实业，而很多中等收入的在职职工空有不斐积蓄却缺乏投资渠道。于是很多变通办法也应运而生，顶着退休父母，下岗兄弟姐妹的名义出资办公司的大有人在，各类经济纠纷也层出不穷。”

　　“与其遮遮掩掩，不如摆到台面上来，通过增强透明度来加以控制。”谢荣兴说。在他的提案里，提出“在目前国家有关法律尚未修改，明确允许在职职工可以投资有限责任公司的前提下，上海可以率先试点，摸索经验”。

　　作为今年“两会”期间市政协委员、部分民主党派和工商联比较关注的参政议政议题之一，扩大投资主体范围、促进自然人投资的提案也引起了市领导人的注意。4月17日，周太彤副市长就上述问题主持召开提案论证会，上海市工商局、体改委、国资办、公安局等十多个委办参与了论证。

　　希望在更大程度上解禁

　　政协提案被采纳并付诸实施，让谢荣兴甚感欣喜。“这从另外一个侧面反映了中国的中等收入阶层在不断扩大，有越来越多的资金需要寻求增值保值的途径，而有能力有需求进行实业投资的人群也在逐步增加。这对于调动民间资金、增加就业岗位，促进上海经济发展都有着重要的意义。”

　　但由于目前很多市场条件并不完善，谢荣兴建议投资者谨慎入市。“最好投资自己比较熟悉的领域，同时对投资风险、行业前景、合作伙伴等都要有正确的判断。”

　　与此同时，谢荣兴也指出，目前个人投资主体还应该在更大程度上解禁，比如公务员、国有企业领导人等目前在限制范围内的人群也有望在未来成为实业领域的投资者。“只要允许进行股票投资的人群就应该允许他们进行实业投资，关键是增加市场的透明度”，谢荣兴阐述了自己的观点。

　　然而政策当然是根据目前的条件一步步推进的。在市政协网站的提案追踪里，我们也可以看到委员们关于此政策的全方位建议，正是这些建议，组成了我们目前已经看到的政策的主要内容。

　　建议一：投资主体范围的扩大应积极稳妥、分步实施。对《扩大投资主体范围、促进自然人投资试行意见》应进一步组织调研和论证，听取人大、政协和专家的意见建议，细化政策。然后可在个别区县先行试点、逐步完善，再推向更大范围。同时对如何防止国有企业法人代表和部分关键职务人员成为投资主体后的关联交易进行研究，加以约束。建议将国有企业领导干部和市管干部暂不列入投资主体扩大范围。此外，在校学生可否投资办企业也值得研究。

　　建议二：建立健全配套法规。投资人登记注册时的“告知承诺”缺乏法律约束力，为此，一是要明确投资人资格、投资领域和市场准入条件，如设立一定的资金门槛等。二是健全相关法律法规，以知识产权法和反不正当竞争法等法律法规约束自然人的投资经营行为。三是提高企业自身的风险防范意识，建立健全企业内部管理制度和风险防范机制，使企业对损害企业利益者可追究其法律责任。

　　建议三：完善自然人投资服务体系。一是加快个人诚信体系建设，防止有不良记录者和拥有大量债务者有机可乘。二是完善自然人投资服务体系，为投资人提供与投资相关的政策咨询和服务。

　　建议四：加快金融创新。真正有能力、有实力办企业的人毕竟是少数。建议政府加强对自然人投资的引导，加快金融创新，创办经济效益好、投资风险小、适合广大自然人特别是在职职工参与的金融投资品种，并大力推行企业职工持股，以进一步扩大民间资本投资渠道，促进上海的多元化投资。