国内期货行情走势分析（07/09星期三）

　　一、(CU、AL)：小幅回升

　　虽然周一LME等国际铜价大幅收高，但今日沪铜早盘只是小幅高开，之后盘中期价基本处于横盘整理走势，尾盘有所走弱，整日变化不大。其中，CU0311合约以17370元/吨开盘，最高价17370元/吨，最低价17320元/吨，终盘报收于17330元/吨。

　　从盘面观察，今日沪铜期价对国际铜价的走高反应并不积极，小幅高开后期价并没出现继续上攻的欲望，价格走势更多是横向整理，应该说LME场外盘没有继续向上使沪铜做多信心不足；另外，近期内国际铜价依然处于调整之中也不支持国内期价上涨。

　　技术上，昨晚LME三月期铜向上一举突破1670美元并报收于1680美元上方，从而在形态上可以认为近期下跌为一中幅回调走势，目前阶段期价还是宽幅区间1750-1560横向震荡，长期的上升趋势显得较为平缓，使得目前的调整尚未完成，但短期指标支持期价进一步向上。

　　基本面，西方国家正处于铜的消费淡季，虽道指大幅反弹近2%但美国经济表现并不稳定。

　　操作建议：观望为上深圳中期广州营业部：而东

　　二、天胶(RU)：价增量涨退出观望今日沪胶市场呈现放量上涨态势。主力合约RU309报收于10150点，持仓减少1100余手至82326手。各月合约成交量较昨日大幅增加。京胶今日交易行情呈现大幅上涨走势。8月合约终盘收于116.8日元，较上一交易日上涨3.9日元。RU0309报收于116.1上涨3.7日圆/公斤，全日共成交了14396手，较昨日9849手较有所增加。海南市场各月合约普遍上涨。合约RU307上涨97点，报收于9835点。RU309上涨53点报收于9360点，各月总共成交12898批较昨日8794批大幅增加。

　　目前基本面无多大变动现货市场国内在11500元/吨，国际在975美分/公斤。从图形上看：在各个月份以实体阴线报收之后，今日的阳线收复将近三分之二阴线，日K线横向继续延伸震荡。收盘价又从新位于5，10日均线之上。短期均线系统低位交叉方向为定，持仓量呈现近减远增的格局，今日的成交量大大超过昨日。技术指标：KD，KDJ仍旧弱势运行。今日的昨日的跌幅被收回大部分，成交量继续放大，市场交投活跃。市场走势重新回到震荡之中，继续横盘状态，趋势开始不明朗，对于目前盘面的震荡走势可以选择观望，或者短线进出。RU309合约短期的操作区间在10255和9950之间，可以依据一分钟和五分十分钟K线以及均线和摆动指数的变化交易。

　　操作建议：趋势不明长线观望

　　深圳中期广州营业部张智超

　　深圳中期广州营业部张智超

　　三、大豆：平衡局势被打破，多方一战成功

　　周一CBOT大豆在利空天气打压下，大幅下搓，8月合约收低9.25美分，以605.5美分/蒲式耳报收。连豆受此影响，跳低开盘，但主力309合约在主动性买盘积极介入下，马上在2670一线企稳，随后放量增仓突破2680的压制，并快速逼近2700整数关口，随后多空双方在此展开拉锯，午后，空方主动退缩，大量的止损盘使得期价一举击破2700，并展开了又一波急升，在冲高2722后，才稍稍回落整理，终盘以2718报收，大涨46点，成交也放大至14万手，持仓先增后减。其他合约也都放量上攻，涨幅15~36点不等。

　　在经历周一的大跌之后，目前CBOT在技术形态上已跌破610~630美分的箱型整理区间，破位之后，将直面600美分的重要关口。在天气变幻莫测的情况下，以及周五即将公布新一期月度供需报告之前，相信市场仍会有所反复，下破整数关口应不会一蹴而就，但就中期走势来讲，震荡下行的可能性较大，这从最近商品基金持续减持多单的情况可寻得一些头绪，截止7月1日，基金持有大豆净多单12837张，比前一周减少9854张，估计到目前基金持有大豆净多单应不会大于1万张。

　　目前连豆再次和CBOT市场形成了严重的背离，利多的基本面依然关注东北旱情对大豆生长的影响，但这不足以说明今日的大涨。还是从技术图形去寻找答案吧。

　　自6月27日收上2670之后，309合约基本在2670~2680之间小幅震荡，振幅的不断收窄，使得成交也持续萎缩，期间不时闪现地量，市场表现平淡无奇，多空双方在这平静中也暂时取得了一定的平衡，但多空无异敌我，这平衡是脆弱的，一旦区间被打破，则胜负的天平立马倾斜，而成败的砝码可能就只是那临界点处稍稍的一点力！只是大家对于连豆在美盘大跌时选择向上突破感觉有些匪夷所思，但正是因为外盘风云突变，连豆市场多空才再也不能维持脆弱的平衡，而必须作出决断，所谓高手对决，一招制胜，相信今天早盘空方若能将309合约打至2660之下，则胜负或许就是另一种情况了。这同时也提醒我们操作中，止损设定合理以及执行坚决的重要性。

　　连豆多头经此一役，士气大振，后市可继续看高。309合约在2720一线应存在一定的阻力，但只要明天能收在2700之上，则多单可持有。远月合约今日放量增仓，亦突破各均线压制，前期建议311的空单在2460一线止损后，反手做多，止损2462。

　　操作建议：309合约多单持有，止损2695；311合约空单离场，多单止损2462。

　　深圳中期广州营业部许来仓

　　四、小麦(WT)：缩量整理硬麦经过上周连续几天的回升后，本周期价出现回落。主要原因在于上周硬麦注册仓单大幅增加了1万多张给市场造成了较大的压力。为此，近月的主力合约WT309昨日大幅下挫16点，将上周的涨势挡住，多空力量在10日均线处获得短暂平衡。8日市场盘面比较平静，各合约缩量整理，缺乏方向感。309合约早盘以1491开盘后，全日维持横盘走势，最高1494，最低1489，上下振幅仅6个点，尾盘收在1592，下跌2点。成交仅20730手，持仓量小幅减少1042手至251670手。由于9月合约是多空重兵对峙的合约，昨日的一根中阴线表明前期的高位压力不容忽视，空头在这一带可谓严阵以待，多头对此也有点望而却步的感觉，后市缺乏继续上攻的动力，近月合约上涨空间不足。本轮领涨的401合约今日在120天均线下方继续维持横盘格局。后市有继续上攻的动能，但回调的压力也在逐步加大。明日若不能继续上攻，后市选择回调后再上攻的可能性将加大。受硬麦走强的影响，强麦期价近日震荡盘省，重心有所上移。由于硬麦期价的回升，强麦继续下调空间不会太大。但目前仓位较重的近月合约积弱难返，在缺乏价量配合的情况下，短期内还难以转头立即向上；远月合约仓量较轻，多头重新进驻作多的阻力相对较少。WS309合约今日以1598开盘，最高碰到1600，最低1493，尾盘收在1495，上涨1点，成交37336手，持仓变化不大为120898手。操作建议：硬麦多头持有，WT401合约止损(盈)位在1450；强麦多头持有，WS401合约止损(盈)位在1610。

　　(注：只以每天收盘前15分钟交易价格为止损、止盈标准)深圳中期广州营业部李志成

　　五、LME铜：铜铝双双收高,基金重建多头部位

　　LME期铜期铝周二双双收高,因基金重新建立上周结清的多头部位。上周多头出清较为活跃,金属价格也跌至低点。多数结清的多头部位已被重建,令市场升至目前水平。三个月期期铜收高至1,691美元,周一收于1,682。三个月期期铝收高8美元至每吨1,404美元。

　　三个月期期铅收至每吨514美元的17个月高点,周一收报493美元。三个月期期镍变动幅度较小,下跌10美元,收报8,630美元。三个月期期锌下跌2.50美元至827美元。三个月期期锡自上日的4,775跌至4,760美元。(文华财经)六、CBOT大豆：大豆涨跌互现，11月自低点反弹周二，芝加哥期货交易所(CBOT)大豆收盘涨跌不一，由于中西部大部分地区的土壤墒情改善，继续给大盘构成压力，但是天气预报称未来气温转高，降雨减少，带动远期合约出现一波温和反弹。此外，美国农业部周一发布的作物进展报告中显示，大豆优良评级并未改善，这令那些看空大豆的人士略感失望。

　　8月大豆合约收低3.75美分，以601.75美分/蒲式耳报收，11月合约收高1.5美分，以538.5美分/蒲式耳报收。12月豆粕合约收盘没有变化，仍以159.70美元/短吨报收。12月豆油合约收高0.18美分，以21.16美分/磅报收。

　　由于周一下午美国农业部公布的最新一期作物进展周报中，大豆优良评级没有变化，这让那些预期大豆优良率将会因为近期降雨得到改善的交易员略感失望。USDA称大豆优良评级比例为70%。但是，一些人士表示，下周的报告中将会显示大豆优良评级出现改善。(转载文华财经)

　　七、东京橡胶：大幅上涨

　　东京胶今日交易行情呈现大幅上涨走势。8月合约终盘收于116.8日元，较上一交易日上涨3.9日元。RU0309报收于116.1上涨3.7日圆/公斤，全日共成交了14396手，较昨日9849手较有所增加。

　　八、近期公布的国内外重要经济数据、要闻

　　1、据中国证监会最新统计数据,今年上半年,中国证券市场境内外筹资额为369.07亿元人民币,较去年同期减少13.57%.

　　2、美国股市周二收高,因投资者将新涌现的一轮企业购并活动,视为预期中经济复甦来临的证据,同时押宝即将开始公布的企业业绩也较好.根据最新数据,道琼工业指数<.DJI>上涨6.30点或0.07%至9,223.09点.标准普尔500指数<.SPX>收高3.42点或0.34%至1,007.84点.Nasdaq综合股价指数<.IXIC>攀升25.79点或1.50%至1,746.50点,接近14个月最高收位

　　3、中国国家统计局形势报告显示,今年第二季度,中国消费者信心指数从震荡下挫转为触底回升.6月份信心指数比5月回升2.9点,达到88.6点.预计下半年将继续保持上升势头.

　　(以上信息由深圳中期广州营业部信息研发中心提供）