深圳中期：国内期货行情走势分析

　　国内期货行情走势分析(2003/07/08星期二)一、(CU、AL)：震荡上行

　　由于上周五LME等国际期铜交投平静，今日沪铜早盘平开后期铜在交易中走势近停滞，直至午后期铜交易才开始活跃，期价逐步走高，到收盘大多有近百元的涨幅。其中，主力合约CU0311以17190元/吨开盘，终盘报收于17250元/吨，上涨100元/吨。

　　从盘面观察，沪铜今日开盘后有一个略向下的振荡，但很快企稳，随着场外铜上涨，新多介入比较积极，主力合约及远期合约持仓增加。

　　技术上看，LME三月铜期价于近两个交易日所形成的交易区间内窄幅波动，目前铜价仍处于从6月处开始的中级调整格局之中，在1640-50区域的支撑显得较强，短期各种均线已经纠结向上，多头形态逐步明显。国内期铜尾盘的上冲也使得技术形态开始修整，短期内可能会有一个上扬过程。

　　基本面上，西方目前正处于消费淡季，但中国国内铜精矿需求依旧旺盛。智利国营铜矿公司预计2003年度生产成本将有所上升，以及其前期从市场撤离20万吨铜的行为，都将对铜价产生一个支撑作用。

　　操作建议：空单离场观望

　　二、天胶(RU)：放量下跌重回跌势本周的第一个交易日中沪胶改变了上周每日横盘的走势，开始重新下探继续寻底，全天表现为高开冲高后放量下跌尾市收低的态势。早盘各月合约开盘于昨天收盘价，胶价小幅上冲后胶价开始回落，全日盘面维持震荡下跌的态势，五分钟线呈下降阶梯的方式缓缓下跌，多头主动平仓单的涌现对期价构成较大压力。RU307下跌200点报收于10520点，持仓量减少290余手。RU0308合约报收于9960点持仓减少830余手至56628手。主力合约RU309报收于10015点，持仓减少3600余手至83512手。各月合约成交量较昨日大幅增加。

　　现货市场：销区胶市大体保持平稳，今日只有沿海部分地区市场胶价出现小幅下跌。各地货源仍不充足，内陆地区胶源供应依然紧张。现货商表示，尽管从期胶仓库流出的现货以三号烟胶为主，但目前市场上的国产标胶价格的下滑速度远甚于进口三号胶胶。这与市场的需求导向不无关系，以上海市场为例，国产标胶少人问津，其价格比进口三号烟胶低出近500元/吨。今日各地五号标胶市场情况如下，华北地区的天津市场在11500-11600元/吨；青岛市场11500-11600元/吨附近。石家庄今日报价11700-11800元/吨附近。衡水市场报11500-11600元/吨。华东地区的上海市场的价格今日报11300-11400元/吨；杭州市场报11400-11500元/吨。华南地区的福州市场今日报价在11300-11400/吨。广州市场今日报11300-11400元/吨之间。沈阳市场报11600-11700元/吨附近。

　　　东京胶今日交易行情继续呈现小幅上涨走势。7月合约终盘收于120.2日元，较上一交易日上涨0.9日元。RU0308报收于112.9上涨0.9日圆/公斤，全日共成交了9849手，较昨日8065手较有所增加。海南市场各月合约除了RU307外其余普遍下跌。合约RU307上涨点，报收于9870点。RU308跌22点报收于9500点，各月总共成交8794批较昨日8158批小幅增加。技术面：各个月份以实体阴线报收，图形上胶价横向延伸向上的走势被一天的跌幅打破，一条阴线遮盖了前三天的小阳线，日线继续弱势依旧，均线系统合拢后又向下延伸，收盘价位于5，10日均线之下。持仓量全天表现为近减远增的格局，普遍减少，今日的成交量约为昨日的两倍。技术指标：KD，KDJ上调后开始掉头向下。综上：市场在整理中积蓄力量后，最终选择了继续下跌的走势，从大幅减少的持仓来看有多杀多的势头。空方力量非常强大，市场交投活跃。横盘状态面临新的选择，市场下跌的趋势仍旧延续。在如此的跌势下，后市继续走弱的可能性非常的大，空头可以补回原来的持仓，可以减少持仓的数量，减少行情继续震荡产生的风险。在趋势继续延续下跌方向没有改变之前，空头思维不变。操作建议：空头建仓下一交易日止损位：10100 (注：只以每天收盘前十分钟交易价格为止损、止盈标准)

深圳中期广州营业部张智超

三、大豆：缩量收阴

　　承接周五尾市强劲上冲之惯性，今日连豆小幅高开，随后在周五收盘价附近窄幅整理，但9：30之后，随CBOT电子盘低开3美分，引发连豆小幅急搓，而多空交投兴趣的低落，使盘面终又回复平静走势，期价在5点之内涨落，并直至终盘，各月成交较周五再度萎缩，市场仍延续强烈的观望气氛。主力309合约开盘2678，收盘2670，跌1点，波动区间2668~2678，成交不足3万手。其他月份上涨2点到下跌2点不等。

　　技术图形分析，连豆主力309合约今日中阴报收，期价勉强站于10日、30日均线之上，技术指标KDJ高位勾头，呈下叉之势，MACD快慢线上行开口收拢，红柱缩短，短线走势依然不明朗，不断萎缩的成交量也从另一方面说明了市场的迷茫所在。所以操作中，暂观望为宜。311合约继续受均线系统压制，走势偏空，空单可继续持有，止损2460。

　　操作建议：309合约暂观望；311合约空单持有，止损2460(收盘)

　　深圳中期广州营业部许来仓

四、小麦(WT)：硬麦大幅下跌、强麦小幅反弹周一郑麦市场硬麦出现大幅下跌、强麦继续小幅反弹的态势。硬麦今天早盘小幅低开，后在抛盘主动打压下价格不断下滑，尾市收盘大幅收低。强筋小麦今天延续上周五走高的趋势继续小幅反弹，但目前力度仍显较弱，短期仍难以摆脱盘整区间。今天硬麦WT309开1501，最高1505，最低1488，收1490，跌16点。强筋WS309开1593，最高1599，最低1589，收1597，涨5点。技术上，硬麦309 KDJ今天快速向下交叉，上星期的上涨形态受到较大的破坏，所以在操作上，硬麦309多头今天全部平仓离场观望。建议：硬麦多单离场观望；强麦暂观望)

深圳中期广州营业部李志成

五、LME铜：期铜期铝双双上扬,受股市上涨提振

　　LME期铜期铝周一双双上涨,受股市上扬所提振。美股道琼工业指数上扬近2%,同时欧洲股市受全球第二大铝生产商加拿大Alcan对法国同业Pechiney的恶意收购案提振而走强。三个月期期铜升至每吨1,682美元,上周五收于1,657.50美元。三个月期期铝上涨至每吨1,396美元,高于上周五收盘价1,375美元。

　　三个月期期镍升至8,640美元,上个交易日收报8,390美元。三个月期期锌自上周五收盘的817美元升至829.50美元。三个月期期锡上涨70美元至4,775。三个月期期铅升8美元至493美元。(文华财经)六、CBOT大豆：大豆收低，因美国天气依旧利空周一，芝加哥期货交易所(CBOT)大豆大幅收低，理想的大豆生长天气令价格下跌至近两个半月来新低。11月大豆合约收低11美分，以537美分/蒲式耳报收，8月合约收低9.25美分，以605.5美分/蒲式耳报收。8月豆粕收低3.60美元，以182.80美元/短吨报收。12月豆油收低0.26美分，以20.98美分/磅报收。周末美国中部地区有利于生长的降雨和本周其他降雨预报，令大豆交易池内多头只有招架之功并无换手之力。由于缺乏任何其他消息可供炒作，也使得大豆期价只有继续下跌，最活跃的11月合约振荡下跌至4月19日以来低点，临近收盘前跌幅略有反弹。

　　培基证券纽约公司的谷物分析师安妮·弗丽克称，周末的降雨和本周不仅美国天气预报表现良好，中国和印度的降雨预计也不错，是导致周一市场下跌的主要压力。她还称，美元兑其他主要货币走强也增加了市场的弱势。

　　在周一CBOT收盘后，美国农业部报告称，美国大豆96%已经出苗，5年平均值为98%，开花率为11%，而5年平均值为20%。

　　周一，商品基金预计净卖出3000手大豆合约。(转载文华财经)七、东京橡胶：小幅上涨

　　东京胶交易行情继续呈现小幅上涨走势。7月合约终盘收于120.2日元，较上一交易日上涨0.9日元。RU0308报收于112.9上涨0.9日圆/公斤，全日共成交了9849手，较昨日8065手较有所增加。八、近期公布的国内外重要经济数据、要闻1、中国期货业协会最新统计资料表明,今年上半年,中国期货市场交易额已超过去年全年的交易额,期货市场累计成交量为1.2亿手,累计成交金额为4.3兆(万亿)元人民币,同比分别增长115.92%和186.72%.2、美国股市周一收高,Nasdaq综合股价指数收至近14个月最高收位,因投资银行发布看多评论,且市场对美国经济复甦寄以期望,引发科技类股买盘.道琼工业指数<.DJI>收涨146.58点或1.62%至9,216.79;标准普尔500指数<.SPX>上涨18.80点或1.91%,至1,004.50点;Nasdaq综合股价指数<.IXIC>上扬57.79点或3.47%至1,721.25点,为2002年5月末以来高点.

(以上信息由深圳中期广州营业部信息研发中心提供）