“突发危机与家庭理财论坛”直播实录(六)

　　特邀专家主持高巍：谢谢郝教授。我对郝教授无论是人品还是业务都非常的尊敬，时常批评行业的一些不妥作法。我接郝教授谈一下保险分红和通货膨胀的关系。有一些保险品种会提到，支付给保户的钱，每年增长5%的幅度，能够抗御通货膨胀。但其实，这也可能只是个表面现象。因为有的保险品种，只是把钱投到存款、债券等收益固定的品种上，而不是投到股票、房地产等可以抵御通货膨胀的品种上，因而事实上无法抗御通货膨胀。所谓将来每年多支付多少，只是一个算法而已，这些增加的钱完全是靠存钱实现的，并不是靠真正的投 资来实现的。因此“抗御通货膨胀”的说法是不客观的。在我们国家作为普通消费者，市场上有很多模糊的地方，很容易不小心看走了眼。也欢迎广大的网友和普通群众更多参与我们的活动，我们将代表普通群众的利益反映真实的情况。

　　下面接教郝教授，有很多网友问：专家们在现实生活当中是怎样理财的？

　　中财大保险系主任郝演苏教授：我的家庭成员都有相对额数可观的保险单。我经常跟太太开玩笑，将来有一天我不在了，我太太改嫁，会非常有尊严。另外，我也有房屋的贷款，同时也有钱放入股市。由于行情不好，慢慢退出了。现在有一些放到了你们的华夏基金去。

　　特邀专家主持高巍：下面请中国人寿的蓝总介绍普通家庭买保险的时候如何做到少花钱多办事。

　　中国人寿个险部总经理助理兰亚东：大家听过这样一个概念：财富是理财的结果，而不是理财的前提。首先要树立一个正确的、科学的投资理念。大家不要用太多的资金买保险。一般来讲，家庭年收入的10%到20%是相对合理的幅度，用于购买刚才郝教授建议的各类保险。

　　第二个观点，大家知道中国的保险处于初级阶段，是初级的保险市场。在保险市场快速发展的过程中，作为业内人士，我们并不否认也存在问题。就象一个法制法规健全的社会，也会存在违法犯罪的行为。保险公司对销售过程中的一些误导、欺诈行为都有严格的处罚规定和预防措施。但在销售过程中，依然还是存在一些问题。所以在这里，我提醒广大的网友，你在购买保险的时候，一定首先要对自己的需求有一个清晰的、理智的判断。

　　在选择保险公司的时候，我个人的建议，尤其是买寿险产品，比如买的是养老金，可能为你服务三十年、五十年，甚至一百年，一定要慎重。消费者判断寿险公司的时候，一定要去伪存真。保险公司是风险的聚合体，因为每一张保单都代表着风险。看保险公司，要看它的实力、品牌、服务。

　　你选择什么渠道去买？现有的渠道非常丰富，全国有130万营销员，另外银行、邮政柜台上，也可以买到一些期限比较短、保险责任比较简单的代理产品。保险公司还有一些正式员工式的销售人员，你还可以通过一些兼业代理去买。我提醒大家，目前的营销人员必须持有保监会和保险公司颁发的证书，才是合法的。

　　另外很重要一点，就是你自己必须对自己的需求有一个清醒的认识。家庭处于不同的生命周期会有不同的需求。比方结婚以后，没有孩子之前，两人世界有一些不同的需求；生了孩子就有教育的问题，这个时候可能三十岁左右，上有老下有小，事业又要成功，孩子又要教育，对财务的需求，对保险的安排，一定也是不同的。进入中年，孩子上了大学，家里剩下夫妇二人，这个时候更多考虑退休以后的财务安排。所以，保险可能不是说我今天买了，明天就不考虑了。在不同的家庭的生命周期当中要有不同的安排。销售人员通过判断家庭保险需求给你提供与需求一致的财务规划。我今天带来一个客户需求确认的工具，可以根据家庭财务的分析、保险意识的测定，来判断客户有哪部分资金来购买保险，为家人提供充分的保障。从三月份到现在，已经训练了23万人，可以使用这样的销售工具来帮助客户。作为销售人员来讲，真正实现客户需求导向式的销售方法，降低一些销售过程中的风险。

　　最后，我给各位提一些建议，我们做保险销售的时候，经常遇到哪一个产品更贵的问题。对寿险产品来讲，价格基本一致，不存在好坏贵贱之分。关键在于是否满足你的实际需求和潜在需求。第二，我什么时候买。业内的人士都知道，40岁以后人的死亡率就开始上升了，尤其是对养老保险而言，40岁以后买价格有所提高。另外一点，还有人问，我到底买多少合适？我们建议是年收入的10%-20%。其实一个人对自己的责任和家庭的责任越大，保险需求相对来讲会更大一些。这是我对广大网友的一些建议。

　　特邀专家主持高巍：中国人传统上并不愿意借钱，银行推出越来越多负债工具，也包括信用卡在内。我想请教中行的张处长如何看待银行的贷款服务？

　　中国银行北京分行信用卡处副处长张吉新：象主持人所说的，银行的贷款业务，特别是针对个人的，这几年有飞速的发展。中国人传统是不愿意借钱。这几年观念已经有很大的改变。在座的专家都提到了，象住房，现在房地产项目，如果不伴随银行做的按揭业务，基本是不太可能实现销售的。一定是伴随银行贷款做的，包括汽车消费也是同样的。在交易比例、种类、信贷范围来说，中国跟发达国家来比差距比较大。一方面有传统方面的原因，再一个和银行提供的产品和相关的一些社会上能够提供的背景支持有关系。比如一些贷款产品应用得比较好的住房按揭、汽车消费，这是大家比较接受的，占的份额比较高。主要是无论买房还是买车，对个人来说是一件大事，手续稍微繁琐一些，大家能接受。现在从银行角度而言，也大大减化手续，但也不是很方便能办的，需要提供很多的证明。虽然有一站式的服务，也不是彻底解决的。总之手续比较繁琐。几年前，北京的商场跟银行签约做消费信贷业务。结果办这个手续也跟住房按揭一样，虽然不做抵押，也要开很多的证明，还要到保险公司公证处往返。象一些电视、冰箱只是几千块钱的东西，为几千块的东西办麻烦的手续，客户一般就不做了。做了几年，全北京加在一起也没有做到几百万。

　　从2000年开始，比如中国银行，跟北京的一些商户合作开办另外的一些信贷业务。消费信贷业务不仅仅局限于住房和汽车，比如刚才讲的教育投资，其实是更需要消费信贷的支持。社会这方面的支持差一点，比如金融制度不是很健全，只能靠住房、汽车这些实实在在的抵押品来化解银行的风险。如果纯粹是信用贷款的话，风险会更大，所以也不太敢做。信用是从小的时候就抓，从日常交易和日常消费开始。信用卡本身是一个非常好的理财交易工具和支付工具，而且本身具有小额的消费信贷功能。真正的贷记卡提供一个免息期，从资金成本来讲，其实你是赚了一点钱的。

　　随着你使用银行提供的信用卡，不断的偿还，逐渐信用慢慢积累起来了。从国家政策上来讲，如果有一些有利的措施可能就更好了，比如象韩国，银行卡是最近几年在亚太地区甚至全世界发展最好的。韩国政府有几个很重要的措施，一个是用信用卡交易的这部分的金额抵一部分所得税，也可以抵一部分营业税，所以效果非常好。平均市场成长率是10-20%，他可以达到40-50%，非常高。咱们其实是有文化背景相似的地方，不愿意借钱。我们实际上现在面临着跟他同样的机遇，我们快要办奥运会了。包括信用卡在内的银行服务，在今后几年会有非常大的发展。

　　特邀专家主持高巍：谢谢张处长，我想借这个问题谈一下自己的看法，以前在实践当中发现普通家庭过分注重投资收益或者成本这些看得见摸得着的实际数字，而忽视了成本收益背后涵盖的风险和其他内涵。比如谈到信用卡的问题，更多是看到利息的支付，没有想到其实当你在某种极端经济困难的情况下，信用卡可以很及时提供经济支援。如果没有平时信用积累的话，平时没有跟银行良性的业务往来，这是支援是不可能出现的。最近在媒体热炒一个题目，就是客户选择还房贷的方式时，是采用等额本息法还是等额本金法。如果单纯计算数字的话，老百姓很容易得出一个结论：用等额本息法比等额本金法还的利息要多很多。但我们会向年轻白领推荐等额本息法，因为平时还款压力会减少。由于你收入增长的因素，由于通货膨胀的因素，十几年二十几年后还贷的压力是非常小的。借此机会，我也想提醒广大的普通家庭，进行投资理财的时候，既要看收益或者成本，同时也要看到这背后真正的经济含义，看到对你的家庭起到的实质作用。

　　特邀专家主持高巍：下面一个问题请教华夏的张总，华夏债券基金、南方宝元债券基金和南方避险增值基金有什么不同？

　　华夏基金首席分析师张后奇：华夏债券基金顾名思义，投资对象就是国债和企业债，是一支纯粹的债券基金。目前市场上所谓的股票基金，更多投资是以股票为主，也可以投资债券，其比例不高。南方宝元债券基金也投资少量股票，不是纯粹的债券基金。避险基金保本有规定的时段限制。华夏债券基金按照契约规定是不会投资股票的，是由我们基金经理在整个债券市场进行不同品种债券的组合投资，其中有的债券品种不是普通人能够买到的。我国的企业债发行资格要求很严，象中国电信、三峡总公司、中国石化等企业才有资格，实质上是一种准国债，其额度由国家计委来定。这种情况下，债券基金的风险，相对来讲要大大低于股票的风险。不是说哪个产品更好。其实，理财就是风险的管理，一个年轻人风险偏好强，就选择股票基金，因为希望钱增值速度快。而中老年人希望资产没有什么风险，会更多地选择债券基金。

　　主持人：下面请一下徐先生对SARS疫情对行情有什么影响？

　　徐向华：SARS对经济的影响，会上明确SARS影响国家的经济，有人说，SARS的影响是轻描淡写的，SARS对经济确实构成了一个影响，影响的分量可以做一个评估，有人说影响一个点，有的人说零点五个点，有人把过分忽视经济影响，我觉得这不太正确。第二，SARS对行情有一些影响，低开了行情运转的节奏。市场从今年的一月份开始，主流板块呈现。我的观点倾向于市场很多主流板块没有完全运作完毕，打乱了市场时间的节奏。第三，SARS对于某些行业造成相当大的冲击，众所周知，比如旅游行业对于商场，目前已经是七月份了，马上有大量的中报形象披露，按照中国股市历来情况来看，一般有一个年初行情和年终行情。正好由于有了SARS的冲击，应该说，很多人对中报的预期大打折扣，这样一来的话，比如每年出现二波行情，现在对两波行情产生怀疑，是不是这一波行情会不会推后，这是影响的第三方面。

　　我觉得应该说从客观上来讲，SARS应该对股市的影响，应该说不是对股市核心东西产生冲击，而是短暂的，特别是产生在投资者的压力上，我们认为在某些上半年表现比较好的板块说，比如象汽车、钢铁，应该说有继续扬升的可能性，SARS对于这些行业的冲击，应该说比较小！但是对于其他的相关的行业，就象提高了旅游包括商场、百货的股票应该说冲击力比较大，这是影响力还却持续一段时间，有一个效果不太好评价，对于某些进出口行业，我们从一些调研情况来看，应该说，对中报行情可能冲击量不会太大，现在量大大减少。我觉得中报还可以，可能会在全年的年报上来讲，还会受到影响。因为我个人判断，SARS的影响，打乱了市场本身的运行的节奏，但是没有对他的跟踪行期有冲击。我建议大家可以对上半年的板块留意。特别是对某些行业产生的冲击，对上半年的行情要降低盈利预期。

　　主持人：谢谢徐先生，徐先生的回答解决了另外一个问题，它的投资组合是上半年比较热门的银行股石化汽车的组合，我想长期持有，请问是否可以。

　　徐向华：对。