圳中期广州营业部：国内期货行情走势分析

　　一、(CU、AL)：弱势尽显

　　由于周一LME三月铜收低，今日沪铜顺势低开，之后期价呈横盘整理，并随LME场外铜价走势小幅震荡，收盘时基本保持早盘的跌幅。其中，CU0311合约今天以17140元/吨开盘，最高价17160元/吨，最低价17090元/吨，终盘报收于17140元/吨，下跌100元/吨。

　　从盘面观察，今日沪铜弱势不改，但在日低位出现空头回补盘，令期价跌幅受限，市场也在观望LME场外铜走势。

　　技术上，LME三个月期铜收低至每吨1655美元盘中跳低跌破100日均线1665美元并触及1646美元低点，收盘有效击穿1660一带支撑，中期上升趋势已受到破坏，只是在1650下方跳空缺口暂得以支持。周一是上半年最後一个交易日，伦铜收盘如此说明中期走势不容乐观，有继续走弱的迹象。

　　基本面：周一公布的6月芝加哥采购经理人指数(PMI)为52.5,较上月小幅上升，与预期一致；美国6月供应管理协会(ISM)制造业指数定于周二公布,该数据料将显示制造业略有改善,将自上月的49.4升至50.8。

　　操作建议：建立适量空头,止损LME1670深圳中期广州营业部：而东

　　二、天胶(RU)：低位震荡尾市收低

　　在本月的第一个交易日沪胶各月合约整体上的走势表现为高开冲高回落窄幅震荡尾市收低的格局。早盘各月合约开盘稍高于昨天收盘价，胶价小幅上冲后随着舱位的逐步增加胶价冲高回落，直到尾市收盘前半30分钟都维持震荡的走势，尾市胶价在平仓盘的打压下小幅收低。RU307上涨35点报收于10480点，持仓量减少300余手。RU0308合约报收于9985点持仓减少1300余手至60352手。主力合约RU309报收于10105点，持仓增加1100余手至84862手。各月合约成交量较昨日小幅减少。

　　现货市场：今日销区整体市场保持平稳的运行态势。据了解，为避免风险，现货商从产区进货的数量极为有限。目前期胶仓单进入现货市场的数量远不如原先预期的水平。许多地区的现货供应仍非常紧张。今日青岛市场出现断货的现象，批量较小的成交价比昨日上涨不少。上海和天津市场无变化。各地情况如下，华北地区在11500-11600元/吨；青岛市场11500-11800元/吨附近。石家庄今日报价11800-11900元/吨附近。华东地区的上海市场的价格今日报11600元/吨。华南地区的福州市场今日报价在11600-11650/吨。广州市场今日报11500-11600元/吨附近。沈阳市场报11800-11900元/吨附近。

　　海南市场各月合约普遍下跌。合约RU307下跌19点，报收于9780点。RU308下跌32点报收于9520点，各月总共成交15558批较昨日26203批小幅减少。

　　技术面：主力月份以上影的阴线报收。图形上胶价的走势开始横向延伸，转变为低位震荡的格局，期价部分已经站上了5日均线，虽然均线系统下降态势依旧但是随着时间的顺延，胶价继续横盘均线的走势将会方向不明。今日的收盘价仍旧位于均线之下。持仓量今日除了RU309和311外其余小幅减少，成交量继续萎缩。技术指标：日KD，KDJ各月低位有合拢的势头。

　　综上：今日期价继续缩量震荡说明：市场开始进入疲软的态势，投资者对于目前价位的震荡交投依旧不活跃。市场在大跌之后进入一段时间的横盘震荡过程，有获利头寸可以先持有观望或者平掉手中的仓位，静观其变，等到趋势再次出现时再介入。现在还是未到较为安全的建立多头头寸的时机。密切关注明日胶价的走势。在趋势没有变化之前保持空头思维。

　　操作建议：空头继续持有。RU309合约止盈位10120(收阳线) (注：只以每天收盘前十分钟交易价格为止损、止盈标准)深圳中期广州营业部张智超

　　三、大豆：小幅下跌，但可谨慎持多

　　连豆受隔夜外盘收低影响，跳空低开，但空方在盘中显然缺乏向下打压力度和勇气，反而多头的主动增仓使得期价回归至昨天收盘价附近，然后便展开了一天的小幅震荡，日成交仍然较为低迷，但各月持仓则有不同程度增加，显示了多空就外盘涨跌对国内影响的不同理解。主力309合约开盘2669，收盘2671，跌10点，波动区间2666~2679，成交6万余手，持仓增加9千多手，使得总仓量在40万之上仍处于不断增持状态。其他合约下跌7~11点不等。

　　美国农业部周一发布的季度库存数据显示，截止6月1日，美国大豆库存达到6.0233亿蒲式耳，远远高于分析师在报告出台前所预测的5.56亿蒲式耳。这使得市场对需求是否强劲产生了一定的疑问，也使得期价大幅下挫。8月大豆收低10.25美分，以614.25美分/蒲式耳。但值得欣慰的是美国农业部公布的播种面积报告还少许利多，2003年大豆播种面积为7365.3万英亩，略低于市场平均预测水平7370.6万英亩，这也是1998年以来最低的大豆播种面积。技术图形来看，CBOT大豆继续在610~630美分的震荡区间内运行，短期而言，区间下沿的支撑将经受考验。

　　技术图形分析，连豆主力309合约今日再度上影小阳报收，KDJ技术指标也继续向上发散，期价继续在5日、10日均线之上运行，短期相对外盘较为强势，但30日均线2680一线的压力近期应难以效逾越，操作中仍以出局观望为宜。远月401合约上影小阳，原有多单可以谨慎持有，止损2458。

　　操作建议：309暂合约观望；401合约多单谨慎持有，止损2458(收盘)。

　　深圳中期广州营业部许来仓

　　四、小麦(WT)：郑麦缩量整理

　　周二近月硬麦继续维持缩量整理的格局，但远月合约的期价带量回升，令硬麦盘面后市的去向增添变数。主力合约WT309全日成交仅7898手，当日振幅仅5点，持仓减少1874手至253890手。今天整个硬麦盘面的亮点要数401合约。早盘以当日最低价1415开盘后，期价一路震荡上行，尾盘以最高价1430报收，上涨15点，成交量比其他两个主力合约还大，为19768手，持仓量增加7762手至35252手。光头光脚的日K线形态将最近两周横盘区域的主体部分完全覆盖。

　　从硬麦当前各主要合约的走势来分析，9月合约无疑是多头重兵驻守的合约，而远月合约单从前期震荡下行的格局来看，整体上属于空方的阵营。从主力运作的意图来看，多头为了扭转这种不利的局面，今日选择已经回调到位，而仓量又较轻的401以后的合约重新建立多头头寸，并希望以次来达到前后夹击311合约空头的目的。做盘手法多少有点“暗度陈沧”的味道。近期应密切关注401等合约的后市表现以及仓量变化。

　　强麦今日维持弱势整理格局，期价在连日回落后，今日在上周三的低位附近受到一定的支撑期价有所回升。WS309合约以1583开盘，略作下探，在1580获得支撑后，期价开始慢慢盘升，最高冲至1588，尾盘收在1585，上涨4点，成交40960手，持仓变化不大为108072手。短期内仍将窄扶震荡。

　　操作建议：硬麦空头平仓，激进者选择401合约建多；强麦空头谨慎持有，11月合约止损(盈)位在1580。深圳中期广州营业部李志成

　　五、LME铜：期铜期铝双双下跌

　　LME期铜期铝周二收盘双双下跌,盘中走势震荡,下档压力较周一减轻。美国6月ISM制造业指数为49.8,略高于5月的49.4,但远低于分析师预计的51.0。三个月期期铜在ISM数据公布後略低于1,650美元的水准,收盘挫至1,642.50美元,前一交易日收报1,655美元.价差方面,较为敏感的8月13日/8月20日期间逆价差为4美元,现货/三个月期约正价差由一周前的15美元左右缩小至4.5/5.0美元。三个月期期铝收报1,362.50美元,较周一场内交易收盘下跌2.50美元.

　　三个月期期镍收至8,300美元,上涨90美元。三个月期期铅收盘下跌2美元至477美元。三个月期期锡盘中震荡,终场收报4,590美元,下跌60美元。三个月期期锌上扬3美元至803美元,盘中未出现较大的基金卖盘压力,激发市场了买意。(文华财经)

　　六、CBOT大豆：小幅收高

　　周二，芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货收高，豆油期价大幅上扬给市场带来较大支撑。用一位经纪商的话说，豆油当之无愧成为周二大豆类产品交易池的耀眼明星。未经证实的传言称中国买入6到8万吨南美豆油，以及一船美国陈豆，还这一消息推动豆油市场全日上扬，反弹一直持续到收市，并以盘中高点报收。此外，市场担心8月底美国大豆种植带可能出现高温干燥天气，给远期合约提供额外的支持。

　　11月大豆合约收高6.5美分，以559美分/蒲式耳报收，8月大豆收高4美分，以618.25美分/蒲式耳报收。8月豆粕收低1美元，以189.80美元/短吨报收。8月豆油收高0.60美分，以22.57美分/磅报收。

　　基金净买入大约2200手大豆合约。周二，CBOT大豆期货交易量估计为58,292手，低于周一的91,211手，大豆期权交易量估计为15,081手。(转载文华财经)

　　七、东京橡胶：

　　八、近期公布的国内外重要经济数据、要闻

　　1、美国供应管理协会(ISM)周二公布,6月ISM製造业指数为49.8,显着低于分析师平均预估的51.0。上月为49.4。

　　2、沪深综指周二小幅收低.分析员指出,以上海汽车<600104.SS>为首的汽车股今日虽开足马力,努力支撑大盘反弹,但以百科药业<000627.SZ>为首的老庄股午後不断高台跳水,股指毫无抵抗地一路下行,将早市的反弹悉数抹去.估计弱势格局仍会持续.沪综指<.SSEC>收报1,484.704点,跌1.320点,或0.09%;全日成交53.87亿元人民币,上日为46.73亿元.深综指<.SZSC>收于405.58点,跌1.78点,或0.44%;全日成交30.82亿元,上日为24.87亿元.

　　(以上信息由深圳中期广州营业部信息研发中心提供）