票据缓释中小企业贷款之痛

　　中小企业融资难是个老问题。最近一个时期，一些中小企业在夹缝中寻到一条途径——票据融资。虽然这只能部分缓解融资难的窘境，但是不失为一种潜力较大的融资办法。

　　随着商业票据市场近年来的快速发展，很大一部分票据融资资金投向中小企业，缓解了中小企业的融资难问题，促进了资金资源的有效配置。而对于商业银行来说，商业票据市场的发展，不仅拓宽了商业银行的服务领域，提高了商业银行的经营效益，还改善了商业银 行的信贷结构和资产质量。

　　据央行统计，3月末，金融机构贷款余额148366.98亿元，其中票据融资余额7104亿元，占全部贷款余额的4.79%。4月份，贷款增加1945亿元，同比多增加1008亿元，其中票据融资增加547亿元，占新增贷款的28.12%，同比多增加309亿元。

　　票据融资是指商业汇票的承兑、贴现、转贴现和再贴现等业务，对于普通企业而言，主要是承兑和贴现两种形式。商业汇票承兑指银行作为付款人，根据承兑申请人(出票人)的申请，承诺对有效商业汇票按约定的日期向收款人或被背书无条件支付汇票款的行为。银行的这一票据行为也是对出票人的一种信用授予。商业汇票贴现则是商业汇票的持票人将未到期的商业汇票转让于银行，银行按票面金额扣除贴现利息后，将余额付给持票人的一种融资行为。

　　据了解，在1999年以前，参与票据承兑与贴现的市场主体，主要局限于国有独资商业银行和少数大型骨干企业或企业集团。近年，在人行有关政策措施引导下，商业汇票的推广使用范围逐步扩大，众多中小金融机构和中小企业开始成为票据市场的重要参与者。

　　虽然现在票据的承兑主体主要是资信优良的大型企业，但是经过票据的多次背书转让，众多中小企业尤其是为大型企业配套服务的中小企业可以成为持票人，并通过向商业银行办理贴现而最终获得资金支持。在一些民营经济和中小企业比较集中的地区，商业票据已经成为重要的、不可替代的信用工具和融资手段。

　　工商银行的有关负责人告诉记者，去年末，与工行有信贷关系的中小企业贷款户20.6万户，贷款余额1.25万亿元，占全部贷款余额的48.64%，其中通过票据业务对中小企业的信贷支持占了很大比例。今年一季度末，工行新增贷款余额1781.26亿元，其中通过票据融资贷款有789.14亿元，占比达到44.3%。4月末，工行票据融资余额为1651.05亿元，比年初增加818.36亿元，且无一笔不良资产，较好地满足了中小企业的融资要求。

　　而对商业银行来说，票据市场的发展，不仅提高了银行的经营效益，还改善了银行的信贷结构和资产质量。中国银行的有关负责人介绍，票据业务已成为中行新的利润增长点。1月份，中行办理票据贴现、转贴现金额达到191亿元，比去年同期增长3倍；票据融资收入1.25亿元，同比增长2.9倍。而且，票据业务对不良资产率下降的贡献率，去年达到1.13个百分点。

　　虽然近年我国票据市场发展迅速，但也有专家指出，票据融资占社会融资总量的比重还是太少。目前，票据贴现余额占贷款总额的比重不足5%，而美国企业发行商业票据的未清偿额占贷款的比例早已超过20%。而且，票据市场只有交易性票据，没有融资性票据。由此看来，票据市场还有相当广阔的发展空间。

　　此外，社会信用基础不好成为制约中小企业票据融资的“瓶颈”。受社会信用环境的影响，商业承兑汇票在大部分地区仍难以被接受。目前，流通中的银行承兑汇票占95%，商业承兑汇票不足5%。在单一银行承兑汇票的情况下，票据业务发展完全依赖于银行信用，既不利于银行防范票据风险，也不利于企业扩大票据融资。此外，由于银行一直认为中小企业信用薄弱，很少接受中小企业作为出票人，中小企业只能被动接受大企业的票据背书转让、贴现。

　　但是不管怎么说，既然越来越多的中小企业已进入票据市场，那么通过制度建设和诚信打造这一融资方式的前景还是非常广阔的。

　　作者：刘振冬