本报记者孙健芳北京报道
“如果没有SARS对中国旅游业的影响，怡富还可能会提前1-2周和上海国投签署合资协议。”刚刚和上海国投签订合资协议的怡富资产管理公司总裁许立庆告诉记者。谈到双方合资后下一步计划，许表示：“目前我们正在组建管理团队，但这个过程受SARS的影响比较大，由于没法出差，耽搁时间可能会长一些。”
刚刚募集完毕的两家合资基金公司——招商基金和湘财合丰却由于SARS因祸得福，“某种程度上，SARS和我们配合比较好，SARS进入高潮时我们基金发行已接近尾声，基本上没有受什么影响，而在4月28日基金正式成立时，股市因为SARS的影响回调到一个相对低点，降低了我们基金建仓成本。”招商基金总经理成宝良笑着说。作为首家合资基金，招商基金首次发行就募集了45亿的基金份额，怀揣巨款，而市场货物却变得相对便宜了，难怪业内一些同行都十分羡慕。而4月23日才成立的湘财合丰，也在35天内募集了26亿份基金份额，其投资总监曾昭雄表示，从湘财合丰系列基金成立当天，投资就在“按部就班”地进行。“主要还是投资有价值的股票，例如我们当天就买进部分金融股。”和招商基金相似的是，低成本的进货将来肯定会对基金未来的业绩增彩不少。
而国内一些基金公司却没有这么幸运，正在发行基金的基金公司由于一没有合资背景，二没有大股东或大集团的支持，本来销售渠道的枯竭已使基金销售捉襟见肘，而SARS的到来更是雪上加霜。4月15日，大成基金公司开始发行其旗下第一只债券型基金，为了保证发行能够顺利进行，大成和人寿保险公司进行合作，推出“买基金送保险”计划，但没有想到，一场突如其来的SARS打破了大成所有的规划，“北方销售工作基本上陷于停滞，因为人们都不敢出来，更不用说买基金了；但福州、广州等地的销售情况还不错。”大成基金的有关负责人告诉记者，因为北方是疫情的重灾区，基金公司准备暂时停止其在北方地区的广告投入，这样，相关经济类媒体的广告收入也将不可避免地减少。
面对销售难题的不仅仅是大成基金，嘉实基金和南方基金同样要面对残酷的现实。本来嘉实准备在5月中旬发行新的基金，前期推销工作已做得差不多了，但由于SARS，不得不将新产品的发售计划推迟。“我们也十分着急，但目前只有推迟发行计划，要命的问题是谁也不知道SARS的影响会有多远。”嘉实的营销总监李道滨十分着急地说。南方基金公司的保本基金在4月底已处于“千呼万唤始出来”的状态，但现在只有将发行计划缓期执行。“虽然SARS对基金的发行影响很大，而一旦危机被缓解，基金业又将面临一个发行高峰。”嘉实的投资总监窦玉明认为。
对于没有发行计划的基金公司，日子相对还比较好过，但持续营销毫无例外地受到影响，“现在根本没有办法进行营销，第一是没有办法搞活动，第二是没有办法和大客户见面。”华夏基金的营销总监李操纲表示。
同样受到影响的还有社保基金的入市计划，“如果不是SARS的影响，社保基金应该会稳稳当当地在4月底入市，”一位基金公司负责社保的人士说，“但目前我们没有办法和社会保障理事会签订有关委托理财的协议，给社保的人打电话，他们也不愿让我们过去，我们能够做的只是和券商签订一些分仓协议。”
国泰君安旗下投资香港市场的“赤子之心”基金经理赵丹阳告诉记者，“对我们来说，今天又面临一次同‘9·１1’一样好的投资机遇。如果说香港股市因为非典及联系汇率的问题而暴跌，那将是基金全面进场的时机，我们就在等待这一时刻的到来。”
对于只能投资国内市场的基金公司来说，投资策略也在SARS前后作了相应调整，“我们肯定也会追逐一些热点板块，例如医药板块；但也会回避短期有风险的板块，例如旅游板块等。”嘉实机构部经理鲁令飞告诉记者。多数基金公司投资部负责人表示：投资医药板块主要是基于对医药行业长期看好。他们认为，国民经济的发展、人口增长、老龄化趋势都会推动医药行业的消费需求。
西南证券行业研究部经理张仕元表示：“非典的冲击，将改变医药行业的生存环境，不仅在短期给医药企业带来实际的业务增长，而且有可能改变医药行业的中长期发展趋势。但短期内由于医药板块已出现了一定的涨幅，因此投资者不要盲目追高，尤其是前期庄股，以防出现高位套牢。”
由于医药行业包括了好几个子行业，并不是每个行业都值得投资，张仕元分析认为：由于农村居民收入水平低，通用名药品的消费将有极大的市场，农村市场的启动，将有利于国内化学制药企业市场的扩大；而非典过后，生物技术领域将会出现一个新的投资高潮。但短期内，由于生产干扰素的国内企业比较多，即使市场出现3个月以上的需求增长，对于拥有相关生物制药产品的企业(如中新药业、海王生物、双鹤药业)来说，业绩出现较大增长的机会并不大，因此相关企业的二级市场机会是短暂的；而中医药在抵抗非典的战斗中是有效的，因此在医药板块中中医药企业二季度收入会出现一定的增长。
“但我们还是致力于寻找每个行业的龙头企业。”赵丹阳说。嘉实投资总监窦玉明也十分认同赵丹阳的观点，但他认为，像同仁堂、双鹤药业这类公司的业绩并不会因为此次SARS事件而获得增长，相反，因为公司将会低价格生产某些药品，某种程度这类公司的整体业绩反而会降低，但从长期看，在SARS之后，伴随着国家医疗体系的完善和未来农村人口进入城市，这些因素都将促进医药行业的长期发展。
几乎所有的国内基金经理人都不约而同地认为：受SARS事件负面影响比较大的行业有商贸、旅游、交通、饮食等消费行业。但国联安基金公司的投资总监孙建却看好中国的消费品行业，他认为，中国消费行业是一个具有十几亿人口商机的大市场，而最近走势强劲的汽车、金融股就属于这个行列。
对于基金公司现在有没有必要对消费行业股票进行仓位操作，一些基金经理人认为：如果基金公司没有在SARS初期对旅游、商务等受SARS影响较大的股票进行减仓的话，现在减仓就没有必要，因为有一些基金公司已开始建仓。例如赵丹阳就准备投资香港市场的青岛啤酒，他认为：“因为青岛啤酒的消费群体主要是在酒楼，受SARS影响，青岛啤酒第二季度的业绩可能会差些，但青岛啤酒在全国各地的销售情况总能排在第二、三名，所以我们的投资策略是越跌越买。”
不管是国内外的基金公司还是合资基金公司，他们都认为：从长期来看，中国基金业的发展空间非常大。目前中国整个居民储蓄已接近10万亿元人民币，根据基金规模占储蓄额的比例，美国为100%，其他国家是30-40%。在中国内地，通常是老基金公司管理100多亿规模的基金，新的基金管理公司管理30-40亿，总体比例不超过2%，但在未来几年，这一比例最少会达到5%，有可能达到10%。这就意味着基金业将有6-7倍的成长空间。
新浪精彩短信
