67只基金2002年年度报告 基金投资理念趋于统一

　　截至今日,全部17家基金管理公司旗下的67只基金(含开放式13只)全都公布了2002年年度报告。除华夏债券基金外,其余66只基金均有投资股票。据统计,截至2002年末,全部基金投资于股票的总市值为489亿元(根据四季报披露的行业市值累计为489亿元,根据年报披露的全部股票持有市值累计为523亿元),比2002年三季度的552亿元减少了63亿元,减幅为11.41%。剔除2002年四季度新增的8只基金,股票持仓总市值实际减少125.94亿元,减幅为22.81%。与三季度相比,只有5只基金的持仓市值有不同程度的增加,其余53只基金的持仓市值有不同程度的 减少。可见,基金在四季度主要以减仓为主。

　　由于1月份已经公布了基金四季度的投资组合,现在再去分析基金四季度的投资组合似乎意义不大,但是由于年报公布的是基金全部持股明细,我们从中还是能看出许多新的信息。

　　从年报统计看,全部66只基金的持股数量总和为5891只。截至2002年度,沪深两市共有上市股票1201只,其中有845只股票被一只或多只基金交叉持有,占全部股票的70%,如果剔除87只ST股票,占比高达76%。

　　从持有家数看,中国联通被66只基金同时持有,位列认同度之首,并且进入49只基金的重仓股行列,被持有股数接近11亿股,占其流通股本含向战略投资者配售未上市部分的22%。另一只新股皖通高速也因为市值配售而被66只基金同时持有。另外,虽然基金持有的股票总数有845只之多,但其中有180只股票只有1家持有；持有家数不到5家的就有471只,占总数的56%；持有家数为5至10家的有204只,占24%；持有家数在10家以上的只有170只,仅占持有总数的20%。

　　从被基金持有数量占流通股本的比例看,同仁堂9962万股的总流通股本中被基金持有部分高达4244万股,持有比例达到42.6%,持有家数37家,其中,12家基金为重仓持有持有市值进入前10名,也是重仓持有比例最大的股票。持有比例较高的股票还有外运发展和天士力。同样,持有比例不到1%的有298只；不到5%的有625只,占持有总数的74%；高于10%的只有114只,仅占持有总数的13.5%。

　　从股票的持有市值分析,845只股票被基金持有的市值总和为523亿。其中,持有市值在1亿以上的股票有130只,占持有总的数15.4%,但这130只的持有市值却高达383亿,占总持有市值的73%,平均持有家数为21家,占流通股的平均持有比例也高达16%。从各指标综合分析看,持有市值1亿以上同时持有比例超过10%的股票有94只。其中,持有家数20家以上的有53只,不到20家的有41只。

　　从单只基金持有的股票市值排序,有22只股票的单只基金持有市值共42次超过1亿元。其中,中国联通和招商银行分别有7只基金持有超过1亿元的市值,这可能与向战略投资者配售有关。另外,上港集箱和深圳机场分别有3只基金持有超过1亿元的市值,宝钢股份、海欣股份、上菱电器和外运发展分别有2只基金持有超过1亿元的市值。

　　2002年报与四季度公布的投资组合相比,2002年报公布的全部股票持有市值为523亿,四季度公布的重仓股票为243亿,占全部市值的46.5%',年报持有家数在20家以上的股票就有10只没有进入基金重仓股的行列,其中有7只可能是配售得到的新股,另三只分别是强生控股、许继电器和衮州煤业,前两只是基金四季度剔除的重仓股,在三季度分别有1和2家基金重仓持有,衮州煤业在三、四季度均没有进入基金重仓股行列。进一步分析可知,基金四季度剔除的重仓股,大都在年报中可以找到影子,说明基金调整仓位时考虑到了市场的流动性冲击。

　　总的来说,持有家数较多,持有市值较大,占流通股的持有比例大的150左右只股票,是基金共同认可的重仓股票。在此趋同的前提下,基金持仓的股票总数达到845只,又形成了各家基金的不同投资风格。单只基金的投资风格可以从持股均价和持股分散程度分析。

　　持股均价等于单只基金持有的股票总市值除以持有股票的总数,反映出基金持股的价位结构。据统计,全部基金的持股均价为7.64元,南方宝元的持股均价最低,只有3.91元,主要原因是在它1.4个亿的持仓市值中,中国联通就占了55%的市值。其次为基金兴华,持股均价4.91元,7.94亿的持仓总市值,宝钢和联通占到3.6亿。持股均价最高的是基金通乾、安瑞和安顺,分别是10.77、10.64、10.02元。

　　我们用持有股票的股数除以持有股票的只数表示持股分散程度,持股最分散的是基金普润,平均每只股票的持有股数不到18万股,其次是基金金元,只有24万股。持股最集中的是基金兴华,平均每只股票的持有股数高达703万股,每股股数超过200万股的基金有9家。

　　持有家数20家以上或持仓占流通股比例10%以上或持有市值1亿元以上的股票(按持有家数取前30只)序号证券名称流通A股持有被持市值被持数量被持比例重仓

　　家数(万元) (万股) (%)家数

　　1中国联通500000 66 297172 109903 21.98 49

　　2皖通高速25000 66 3756 1707 6.83 0

　　3中信证券40000 61 11696 2599 6.50 1

　　4招商银行150000 58 243149 29843 19.90 35

　　5宝钢股份187700 49 148356 36066 19.21 27

　　6光明乳业15000 46 45029 3981 26.54 13

　　7上海汽车75600 43 82787 12107 16.01 15

　　8上海机场51262 42 117504 13032 25.42 19

　　9法拉电子5000 39 10275 784 15.67 2 10同仁堂9962 37 73435 4244 42.60 12 11海螺水泥20000 37 41536 6490 32.45 6 12伊利股份12886 36 40703 2303 17.87 8 13佛山照明14704 35 32640 2830 19.25 6 14上港集箱21000 34 97406 5836 27.79 18 15华能国际25000 34 66856 5932 23.73 12 16天士力5000 34 34369 1917 38.33 6 17首创股份30000 33 47539 4542 15.14 7 18盐田港A 12500 32 62703 4237 33.90 12 19中国石化280000 32 49831 16471 5.88 14 20桂冠电力11000 31 29781 2895 26.32 3 21上海建工23400 30 25088 3093 13.22 3 22大商股份15617 30 17971 2487 15.93 2 23上海航空20000 30 16246 2499 12.50 4 24威孚高科21600 29 46569 4845 22.43 5 25双汇发展13435 29 39463 3818 28.42 6 26宇通客车9372 29 35363 2862 30.54 3 27湘电股份7500 29 17821 1787 23.83 4 28强生控股16537 28 12146 1532 9.26 0 29一汽轿车54600 27 51904 8689 15.91 13 30海油工程8000 27 38424 2750 34.37 6

　　单只基金持有市值超过1亿元的股票(按持有市值取前20只)序号基金名称证券名称持有市值持有数量

　　1华夏成长中国联通34998 13010

　　2基金安顺海欣股份26461 2009

　　3华夏成长招商银行24423 3000

　　4基金裕隆吉电股份22617 5309

　　5基金天元深圳机场21678 2653

　　6基金景福国电电力20346 2822

　　7基金兴华宝钢股份18495 4500

　　8基金兴华招商银行18175 2230

　　9基金兴华中国联通17615 6500 10基金丰和晨鸣纸业17176 1040 11基金同盛上港集箱16921 1016 12基金丰和中国联通16875 6227 13基金安信海欣股份16851 1280 14华安创新上菱电器16537 1521 15华夏成长宝钢股份16312 3959 16基金裕隆招商银行16105 1976 17华安创新威孚高科15744 1631 18基金天华友谊股份15657 1240 19基金普丰招商银行15542 1907 20基金同盛外运发展14507 895

　　基金持股基本情况统计基金名称基金规模持股均价每股股数华夏成长42 5.95 288.01国泰金鹰增长26 7.43 159.02华安创新47 8.26 265.55博时价值增长29 8.19 286.80长盛平衡18 6.41 151.22富国动态39 7.26 134.53易方达平稳增长38 6.82 123.74融通新蓝筹19 6.78 142.34基金开元20 7.91 92.17基金普惠20 8.53 108.76基金同益20 8.87 74.29基金景宏20 7.32 129.93基金裕隆30 7.66 222.17基金普丰30 6.41 112.94基金景博10 7.90 82.36基金裕华5 7.08 35.91基金天元30 7.24 146.53基金同盛30 9.76 151.43基金鸿飞5 7.20 59.76基金景福30 7.80 164.22基金同智5 7.53 59.47基金金盛5 8.48 46.59基金裕泽5 6.87 109.64基金天华25 8.38 140.01基金兴科5 5.94 33.90基金安久5 8.41 51.16基金隆元5 5.50 72.86基金普华5 9.43 69.84基金科汇8 9.39 79.93基金科翔8 7.06 63.47基金兴安5 7.27 31.51基金融鑫8 6.73 52.70基金久富5 6.96 52.92基金丰和30 7.53 145.59基金久嘉20 6.79 87.89基金鸿阳20 7.35 91.15基金通宝5 9.72 47.11南方稳健成长32 7.92 137.86南方宝元基金39 3.91 86.97鹏华行业成长37 7.81 126.97宝盈鸿利收益12 5.66 57.20基金金泰20 8.02 209.28基金泰和20 7.30 116.73基金安信20 9.27 156.00基金汉盛20 7.45 148.13基金裕阳20 7.77 111.40基金景阳10 8.59 64.64基金兴华20 4.91 703.46基金安顺30 10.02 230.68基金金元5 7.88 24.14基金金鑫30 8.38 228.21基金安瑞5 10.64 49.07基金汉兴30 7.01 78.46基金裕元15 8.78 162.14基金景业5 6.90 54.57基金兴和30 5.25 268.76基金普润5 8.49 17.96基金金鼎5 7.28 78.06基金汉鼎5 7.91 65.97基金兴业5 6.30 62.24基金科讯8 7.88 99.28基金汉博5 9.96 35.25基金通乾20 10.77 119.60基金同德5 9.37 57.95基金科瑞30 8.15 152.95基金银丰30 7.45 156.72

　　(元杰)