2002国泰金鹰增长证券投资基金年度报告

　　重要提示

　　本基金的托管人交通银行已于2003年3月25日复核了本报告。

　　本基金的管理人、托管人愿就本报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性负责,本报告书中的内容由本基金管理人负责解释。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。

　　投资有风险,投资人在作出投资决策前应仔细阅读基金的销售文件。

　　一、基金简介

　　(一)基金名称：国泰金鹰增长证券投资基金(简称：金鹰增长)

　　基金代码：020001

　　基金发起人：国泰基金管理有限公司

　　基金发行日期：2002年4月16日

　　基金成立日期：2002年5月8日

　　首次募集规模：2,226,366,461.68份

　　基金类型：契约型开放式

　　基金存续期：无限期

　　(二)基金管理人

　　法定名称：国泰基金管理有限公司

　　注册地址：上海市浦东新区世纪大道1600号浦项商务广场31楼

　　办公地址：上海市浦东新区世纪大道1600号浦项商务广场31-32楼

　　邮政编码：200122

　　法定代表人：陈勇胜

　　总经理：李春平

　　信息披露负责人：丁昌海

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　电子邮件：[e-mail]

　　(三)基金托管人

　　法定名称：交通银行

　　注册地址：上海市仙霞路18号

　　办公地址：上海市银城中路188号

　　邮政编码：200120

　　法定代表人：方诚国

　　托管部负责人：谢红兵

　　信息披露负责人：江永珍

　　联系地址：上海市银城中路188号

　　联系电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　(四)会计师事务所

　　法定名称：普华永道中天会计师事务所有限公司

　　注册地址：上海市浦东新区沈家弄325号

　　办公地址：上海市淮海中路333号瑞安广场12楼

　　法定代表人：Kent Watson

　　邮编：200021

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　经办注册会计师：李丹、郭杭翔

　　(五)律师事务所

　　法定名称：上海锦天城律师事务所

　　注册地址：上海市延安东路700号港泰广场12楼

　　办公地址：上海市延安东路700号港泰广场12楼

　　法定代表人：史焕章

　　邮编：200001

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　经办律师：沈国权、聂鸿胜

　　二、主要财务指标

　　(一)各类财务指标

　　2002年度

　　基金本期净收益16,827,654.58元

　　单位基金本期净收益0.0064元

　　基金可分配净收益-318,952,956.93元

　　单位基金可分配净收益-0.1220元

　　期末基金资产总值2,315,177,492.99元

　　期末基金资产净值2,296,328,823.31元

　　单位基金资产净值0.878元

　　基金资产净值收益率0.76%

　　本期基金资产净值增长率-12.20%

　　基金累计资产净值增长率-12.20%

　　期末基金总份额2,615,281,780.24

　　(二)主要财务指标计算公式

　　基金可分配净收益＝基金本期净收益＋以前年度未分配净收益-本期已分配

　　净收益＋期末未实现利得(若未实现利得为负数,则相

　　加；若为正数,则不加)＋以前年度损益调整

　　基金资产净值收益率＝基金本期净收益/调整后期初基金资产净值

　　本期基金资产净值增长率＝(分红前单位净值/期初单位净值)×(期末单位净值/分红后单位净值)-1

　　基金累计资产净值增长率＝(第一年度基金资产净值增长率＋1)×(第二年度基金资产净值增长率＋1)×(第三年度基金资产净值增长率＋1)×(本期基金资产净值增长率＋1)-1

　　三、基金管理人报告

　　(一)基金产品说明书

　　投资目标在保证基金资产安全前提下,主要通过投资增长型上市公司,

　　分享中国经济增长成果,实现基金资产的中长期增值,同时

　　确保基金资产必要的流动性,将投资风险控制在较低的水平。

　　投资范围本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具,包

　　括国内依法公开发行上市的股票、债券及中国证监会允许基

　　金投资的其他金融工具。其中投资重点是利润或收入具有良

　　好增长潜力的增长型上市公司,这部分投资比例将不低于本

　　基金股票资产的80%。

　　投资理念价格终将反映价值。

　　投资策略本基金投资策略：资产配置和行业配置采用自上而下的

　　方法；股票选择采用自下而上的方法。基金组合投资的基本

　　范围：股票资产25%-75%；债券资产55% -20%；现金资产20%-5%。

　　其中中长期投资占股票投资比例的80%以上；短期投资占股票投

　　资比例不超过20%。

　　股票投资方面,本基金重点投资于主营业务收入或利润具

　　有良好增长潜力的增长型上市公司,从基本面分析入手选择增

　　长型股票。具有以下全部和部分特点的公司将是本基金积极关

　　注的对象：①公司所处的行业增长前景明朗,公司在该行业内

　　具有一定的行业地位,或者具有明显竞争优势和实力,能充分

　　把握行业发展的机遇；②经营业务中至少有一项突出的产品或

　　服务,依靠商业模式和管理水平取胜；③公司主营业务收入或

　　利润增长较快；④财务状况趋于良性,具有合理的现金流状况；

　　⑤公司管理层敬业负责,经营规范,具有敏锐的商业触觉和创

　　新精神。

　　本基金通过对上市公司所处行业增长性及其在行业中的竞

　　争地位、公司商业模式、核心竞争能力、企业资本扩张能力、战

　　略重组等多方面的因素进行综合评估；以上市公司过去两年的主

　　营业务收入和利润增长以及未来两至三年的预期增长性为核心,

　　综合考察上市公司的增长性及其可靠性和可持续性。在此基础上

　　本基金将进一步考量其股价所对应的市盈率、市净率等与市场

　　(行业)平均水平,以及增长性相比是否合理,结合资本市场的

　　具体情况,适时作出具体的投资决策。

　　债券投资方面,本基金可投资于国债、金融债和企业债(包

　　括可转换债)。按照基金总体资产配置计划,以满足流动性需求

　　为前提,提高基金的收益水平。

　　本基金将在对利率走势和债券发行人基本面进行分析的基础

　　上,综合考虑利率变化对不同债券品种的影响水平、各品种的收

　　益率水平、信用风险的大小、流动性的好坏等因素。通过宏观经

　　济分析、相对价值分析建立由不同类型、不同期限债券品种构成

　　的组合。

　　业绩比本基金选取上证A股指数作为衡量基金业绩的比较基准。

　　较基准

　　风险收本基金追求中性偏低的风险收益,通过组合投资于增长型股票,力

　　益特征争实现基金单位资产净值在大盘上涨时增幅不低于比较基准上涨幅

　　度的65%,大盘下跌时基金单位资产净值跌幅不高于比较基准跌幅的

　　60%；年度内基金单位资产净值的标准差小于比较基准的标准差。

　　(二)基金经理介绍

　　张以杰,基金经理,男,39岁,经济学硕士,11年证券从业经验,历任《上海证券年鉴》编辑部副主任、君安证券研究所首席市场分析师、《君安财经快讯》主编。1999年加盟国泰基金管理有限公司,曾任基金金鼎基金经理。

　　黄刚,基金经理,男,37岁,经济学硕士,8年证券期货从业经历。曾就职于上海金属交易所、上海期货交易所。2000年加盟国泰基金管理有限公司,先后任研究开发部经理、市场部经理。

　　徐学标,基金经理,男,33岁,管理工程硕士。5年证券从业经历,曾先后在上海卫星工程研究所、浦东联合信托有限责任公司、华夏证券研究所任职。2000年加盟国泰基金管理公司,任研究开发部副经理。

　　2003年1月起由吕俊先生任本基金基金经理,张以杰先生、黄刚先生、徐学标先生因工作需要不再担任本基金基金经理。

　　吕俊,男,30岁,工商管理硕士,8年证券从业经历。曾就职于广州珠江基金管理公司、平安证券公司。2000年加盟国泰基金管理有限公司,曾任研究开发部副经理、基金金盛基金经理。

　　(三)2002年证券市场与投资管理回顾

　　2002年中国经济仍未走出通货紧缩的阴影,全年居民消费价格同比下降约0.8%,但在固定资产投资和外贸增长的拉动下,全年的GDP增长达到8%的水平,实际增长情况好于年初的预期。在国债投资的推动下,固定资产投资继续快速增长；入世效应及世界经济形势回暖的双重影响,成为我国出口增长的有力的支撑因素；消费需求增长保持平稳,汽车、住房等成为全年消费的亮点。在宏观经济快速增长的同时,企业效益明显改善,金融运行平稳,民间投资渐趋活跃。党的16大的胜利召开,确立了中国经济发展的新方向,将对我国市场经济和证券市场的发展带来深远的影响。

　　2002年中国证券市场走势与良好的宏观经济状况出现较大反差。尽管政府先后出台降低印花税、国有股停止减持以及引进QFII等多项政策,但股票市场依然呈现弱势,股票指数振荡下行,全年股指下跌幅度接近18%。2002年市场的弱势特征还表现为投资者对利空因素的敏感,全年的两次大盘股对市场的进一步下跌有推动作用。全年的市场走势再次促使广大市场参与者深入思考有关证券市场体制变革、上市公司治理、投资理念的演变以及如何与国际市场接轨等深层次问题。

　　2002年债券市场跌宕起伏,年初最高收益率接近4.8%,但至年末却只有3.9%；市场品种更加丰富,本息拆离金融债、浮动企业债、30年国债等相继出现。

　　本基金于5月8日开始运作时,市场尚处于相对高位。出于稳健运作的考虑,基本持币观望,将仓位控制在15%以下。在6.24行情之后,本基金按照预定的投资方案,在1600点以下逐步加大了建仓力度。由于对市场下跌幅度估计不足,本基金在大盘迭创新低之时坚持了持仓、不跟风杀跌的操作策略,并伺机在低位适当补仓。至年末,本基金仍保有57%的股票仓位,虽然为此付出了短期净值跌幅较大的代价,但也为2003年基金业绩的提升创造了必要的条件。

　　(四)2003年市场投资展望

　　1、影响证券市场的因素分析

　　宏观经济因素：2003年我国的GDP仍将保持平稳增长,固定资产投资的增长将继续推动GDP增长,消费增长将保持平稳。宏观经济对股市的影响将呈现中性,对市场起稳定的作用。

　　政策因素：证券市场的稳定和＂承受能力＂将得到更多的重视。在我国证券市场以股权分割为特征的情况下,为了保持市场的稳定,管理层必须在现有市场的制度基础与推进市场化改革和国际化进程之间做出合适的制度安排。

　　公司业绩：2002年度上市公司的业绩较上年有较大的增长,2003年度随着宏观经济增长、企业整体微观效益的改善以及上市公司战略重组与外资并购的持续深入,预计上市公司业绩还会有进一步的提高,上市公司业绩的改善将对二级市场的表现有一定的支撑作用。

　　资金供求状况：2003年以基金为主的机构投资者规模仍将会有较大的增长,居民储蓄存款、保险资金、企业年金等市场外围资金在市场已处于相对低位和日趋规范的情况下,入市意愿将会增强。而资金需求方面会保持平稳略有增加的状态,大盘股的融资仍将构成对市场的压力。总体看,2003年的市场资金相对充裕,投资者心理的变化将决定资金的运动方向。

　　投资者信心：在经过了2001年和2002年的大幅下跌后,市场的悲观情绪已得到了较充分的释放,投资者的心态逐渐趋向平稳,2003年市场信心将可能得到逐步恢复。

　　2、2003年市场走势特征分析

　　(1)由于我国整体经济环境平稳,市场本身在大幅下跌后也需要修整,但市场在短期内尚难形成牛市的预期,预计2003年市场整体走势还是有可能呈现1350～1650点间箱体振荡的格局,年K线以阳线报收的概率较大。

　　(2)投资理念的转变将使股票定价结构发生大的调整,机构投资者的增加将带来对市场流动性的新要求,而加入WTO后的外资并购及国际制造业转移将会给市场提供局部热点。

　　(3)在缺乏新产业和科技变革牵引作用的情况下,2003年证券市场的机会将更多地来源于我国宏观经济增长所引发的行业周期性变动,能否把握行业景气度变化并提前作出行动将是今年投资成败的关键之一。

　　3、2003年基金投资策略

　　作为以增长型上市公司为投资重点的基金, 2003年本基金将重点关注以下板块的投资机会：一是加入世贸组织后,全球经济一体化进程加快,特别是在加入WTO以后,国际产业的分工转移,将为这些行业中的公司创造更多的机会；二是为促进经济和行业结构的调整,资产重组、股权转让将在各级政府的推动下,继续向纵深发展,有实质性的资产重组股将会有投资价值；三是具有垄断资源优势、不可再生的大宗商品类上市公司。随着我国迅速成为世界范围内中低技术大规模制造业的中心,对于各类原材料和能源的旺盛需求正在改变其原有的供需平衡,这种深层次变化的影响将是长期的；四是随着经济的发展,高科技行业中调整较快、具有一定核心竞争力和垄断优势的企业；五是随着中国经济的发展和经济结构的升级,金融、证券、保险、传媒、交通运输等服务性行业中的优秀上市公司将会有较好的增长前景。

　　作为专业的基金管理人,本基金管理小组对证券市场面临的不确定性将时刻保持清醒的头脑,同时密切关注国内外经济形势和股市变化对中国股市的影响。本基金管理小组对今年的证券市场持谨慎乐观的态度。从控制风险的角度出发,本基金将采取稳健的策略,加大力度进行结构调整,在保持一定国债和现金比例的同时,挖掘新的投资机会,增加对蓝筹增长型公司的投资,同时对入世能给企业带来实际增长的行业龙头公司、具有资源垄断优势的大宗商品类企业、对服务性行业以及部分具有一定核心竞争力的高科技增长型公司也将予以高度的关注。

　　债券投资方面,2003年将注意提高在金融债、企业债券、可转换公司债券上的投资比重；通过在充分研究的基础上引入定量化自动交易手段和债券创新工具等来提高投资收益。

　　总体上,本基金将一如既往地以持有人利益最大化为原则,根据基金产品特点和基金契约,继续采取稳健的操作策略,力争为基金投资人赢得理想的回报。

　　(五)内部监察报告

　　1、基金运作合规性声明：

　　本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金管理暂行办法》及其实施准则、《开放式证券投资基金试点办法》和其他有关法律法规的规定,严格遵守基金契约的约定,遵循＂稳健为本,规范运作,精心管理,争创一流＂的公司理念,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为。

　　2、内部监察工作报告：

　　本报告期内,随着基金管理规模的扩大和新业务拓展步伐的加快,本基金管理人切实加强公司内部控制体系建设,进一步完善公司的内部监察稽核制度和风险控制体系,提高防范和化解风险的能力,确保公司的规范运作和风险的有效防范。

　　本基金管理人采取的主要监察稽核措施包括：

　　一、加强基金投资管理合法合规性的监控。其中即包括对投资比例和投资交易行为的实时监控和预警,也包括对研究投资交易等流程的合规性监察,通过现场查看、专项稽核、报表审核和资料查阅、外部审计等方式,防范基金管理中各种违规行为的发生,切实保护基金持有人的合法权益。

　　二、聘请国际著名咨询机构进行管理咨询,将国际先进管理经验与公司实际相结合,进一步完善公司经营机制、提高管理效率。公司在调整完善组织结构和职能设置的基础上,修订了各项标准业务流程和岗位说明书体系,督促各部门严格依照业务流程规定的程序进行操作,从而完善了公司业务管理体系和控制规范。

　　三、加强风险管理,运用国际先进的风险管理方法,量化分析投资管理中面临的市场风险、集中风险和流动性风险等风险因素,并通过风险报告及时揭示投资组合的风险暴露程度,有效地防范和化解相关风险。

　　四、完善公司内部控制体系,根据证监会颁布的《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》,结合公司管理咨询成果,对公司各项内部控制制度进行了修订和完善,细化了内部控制程序和措施,并通过日常监察稽核保障内部控制措施的落实。

　　五、加强对员工行为准则的监察,通过持续的职业道德教育、自律承诺、经常性行为监察和定期考核等,促进员工遵纪守法的自觉性和职业道德素质的提高。

　　六、加强监察稽核人员自身建设。在进一步完善科学详细的工作流程和职责要求的基础上,加强培训力度,不断提升稽核监察和风险管理人员的业务素质和能力。

　　经持续监察稽核,本报告期内,本基金的投资运作符合法律法规和基金契约的规定,信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人所管理的其他资产、基金资产和公司资产严格分开、公平对待；各基金管理小组保持独立运作；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。通过稳健经营、规范运作,保护了基金持有人的合法权益。

　　本基金管理人将继续以＂诚信勤勉为投资人服务＂为宗旨,不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性,确保基金资产的规范运作和风险控制,保障基金资产的安全管理,维护基金投资者的合法利益,并争取以更好的收益回报基金持有者。

　　四、基金托管人报告

　　2002年度,交通银行作为国泰金鹰证券投资基金的托管人,严格遵守《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式证券投资基金试点办法》及其实施准则的规定,依据《国泰金鹰增长证券投资基金契约》和《国泰金鹰增长证券投资基金托管协议》中的条款,就以下各事项报告如下：

　　1、本托管人认真履行了基金托管人的各项职责,安全保管国泰金鹰增长证券投资基金的所有资产

　　2、本托管人认真完成了国泰金鹰增长证券投资基金的投资监管和清算核算工作

　　3、本托管人妥善保管了基金所有会计帐册和重大合同,切实维护基金持有人的合法权益,未发生任何损害基金持有人利益的事件和行为。

　　2002年度,交通银行作为国泰金鹰增长证券投资基金的托管人,对基金管理人的各项行为监管报告如下：

　　1、未发现基金管理人在投资运作中有损害基金持有人利益的行为。

　　2、由基金管理人编制和披露的2002年度国泰金鹰增长证券投资基金每日资产净值公告、每季度投资组合公告和基金年度报告是合法、真实和完整的。

　　交通银行基金托管部

　　2003年3月20日

　　五、基金财务报告

　　(一)审计报告书

　　国泰金鹰增长证券投资基金全体持有人：

　　我们接受委托,审计了国泰金鹰增长证券投资基金(以下简称＂国泰金鹰增长基金＂)2002年12月31日的资产负债表及2002年5月8日(基金成立日)至2002年12月31日止期间的经营业绩表和基金净值变动表。这些会计报表由国泰金鹰增长基金管理人国泰基金管理有限公司负责,我们的责任是对这些会计报表发表审计意见。我们的审计是依据中国注册会计师独立审计准则进行的。在审计过程中,我们结合国泰金鹰增长基金的实际情况,实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程序。

　　我们认为,上述国泰金鹰增长基金会计报表符合中华人民共和国企业会计准则、《证券投资基金会计核算办法》、《国泰金鹰增长证券投资基金基金契约》和中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定,在所有重大方面公允地反映了国泰金鹰增长基金2002年12月31日的财务状况及2002年5月8日(基金成立日)至2002年12月31日止期间的经营成果和净值变动情况。

　　普华永道中天注册会计师李丹

　　会计师事务所有限公司

　　2003年1月17日注册会计师郭杭翔

　　(二)基金会计报表

　　1、资产负债表

　　资产负债表

　　2002年12月31日

　　编制单位：国泰基金管理有限公司单位：元

　　资产年初数年末数负债及持有人权益年初数年末数

　　资产：负债：

　　银行存款107,580,832.73应付证券清算款12,070,981.28

　　清算备付金200,279,885.68应付赎回款666,428.37

　　交易保证金500,000.00应付赎回费34,103.40

　　应收证券清算款3,560,663.32应付管理人报酬3,022,322.24

　　应收股利应付托管费503,720.37

　　应收利息7,218,666.96应付佣金437,256.41

　　应收申购款36,445.00应付利息

　　其他应收款应付收益

　　股票投资市值1,299,036,512.09未交税金

　　其中：股票投资成本1,627,521,852.92其他应付款735,257.61

　　债券投资市值696,964,487.21卖出回购证券款

　　其中：债券投资成本705,101,548.88短期借款

　　配股权证预提费用1,378,600.00

　　买入返售证券其他负债

　　待摊费用负债合计18,848,669.68

　　其他资产持有人权益：

　　实收基金2,615,281,780.24

　　未实现利得-348,847,372.50

　　未分配收益29,894,415.57

　　持有人权益合计2,296,328,823.31

　　资产总计2,315,177,492.99负债及持有人权益总计2,315,177,492.99

　　2、经营业绩表

　　经营业绩表

　　2002年5月8日至2002年12月31日

　　编制单位：国泰基金管理有限公司单位：元

　　项目本年度

　　一、收入46,539,523.61

　　1、股票差价收入7,420,059.82

　　2、债券差价收入10,528,762.37

　　3、债券利息收入12,971,866.96

　　4、存款利息收入9,252,248.71

　　5、股利收入3,648,927.12

　　6、买入返售证券收入

　　7、其他收入2,717,658.63

　　二、费用29,711,869.03

　　1、基金管理人报酬22,815,729.25

　　2、基金托管费3,802,621.45

　　3、卖出回购证券支出1,630,834.16

　　4、利息支出

　　5、其他费用1,462,684.17

　　其中：上市年费

　　信息披露费1,272,600.00

　　审计费用150,000.00

　　三、基金净收益16,827,654.58

　　加：未实现利得-336,622,402.50

　　四、基金经营业绩-319,794,747.92

　　3、基金收益分配表

　　基金收益分配表

　　2002年度

　　编制单位：国泰基金管理有限公司单位：元

　　项目行次2002年度

　　本期基金净收益1 16,827,654.58

　　加：期初基金净收益2

　　加：本期损益平准金3 13,066,760.99

　　加：以前年度损益调整4

　　可供分配基金净收益5 29,894,415.57

　　减：本期已分配基金净收益6

　　期末基金净收益7 29,894,415.57

　　4、基金净值变动表

　　基金净值变动表

　　2002年度

　　编制单位：国泰基金管理有限公司单位：元

　　项目金额

　　一、期初基金净值2,226,366,461.68

　　二、本期经营活动：

　　基金净收益16,827,654.58

　　未实现利得-336,622,402.50

　　经营活动产生的基金净值变动数-319,794,747.92

　　以前年度损益调整

　　三、本期基金单位交易：

　　基金申购款820,130,458.12

　　基金赎回款-430,373,348.57

　　基金单位交易产生的基金净值变动数389,757,109.55

　　四、本期向持有人分配收益：

　　向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数

　　五、期末基金净值2,296,328,823.31

　　(三)基金会计报表附注

　　1、基金简介

　　国泰金鹰增长证券投资基金(以下简称＂本基金＂)由国泰基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式证券投资基金试点办法》及其他有关规定和基金契约发起,经中国证券监督管理委员会(证监基字〖2002〗12号文)批准,于2002年5月8日募集成立。本基金为契约型开放式,存续期为无限期,首次发行规模为22.26亿份基金单位。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司,基金托管人为交通银行。

　　根据《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式证券投资基金试点办法》和证监基字〖2002〗12号文的规定,本基金的投资对象为国内依法公开发行上市的股票、债券及中国证券监督管理委员会批准的允许基金投资的金融工具。

　　2、会计报表编制基础

　　本基金的会计报表按照中华人民共和国财政部颁布的《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算办法》、中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金管理暂行办法》实施准则第五号证券投资基金信息披露指引,及中国证券监督管理委员会允许的如主要会计政策所述的基金行业的实务操作约定而编制。

　　3、主要会计政策

　　(1)基金会计年度：为公历每年1月1日至12月31日。本报告期为2002年5月8日至2002年12月31日。

　　(2)基金记账原则：权责发生制。

　　(3)基金记账本位币：以人民币为记账本位币,记账本位币单位为元。

　　(4)基金资产的估值方法：

　　①任何上市流通的有价证券,以其估值日在证券交易所挂牌的市价(收盘价)估值；估值日无交易的,以最近交易日的市价估值。

　　②未上市的股票应区分以下情况处理：

　　a.配股和增发新股,按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价估值；

　　b.首次公开发行的股票,按成本估值。

　　③配股权证,从配股除权日起到配股确认日止,按市价高于配股价的差额估值；如果市价等于或低于配股价,则估值额为零。

　　④如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值,基金管理公司应根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的价格估值。

　　⑤如有新增事项,按国家最新规定估值。

　　(5)基金的主要收入确认政策：

　　①股票差价收入：于卖出股票成交日确认,并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账。

　　②债券差价收入：卖出上市债券,应于成交日确认债券差价收入,并按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账；卖出非上市债券,应于实际收到价款时确认债券差价收入,并按应收取的全部价款与其成本、应收利息的差额入账。

　　③债券利息收入：为债券持有期内按债券票面价值与票面利率逐日计提的利息。

　　④存款利息收入：按本金与适用的利率逐日计提的利息确认,计提对象为银行存款和清算备付金。

　　⑤股利收入：在除息日确认股利收入,并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额入账。

　　⑥买入返售证券收入：在证券持有期内采用直线法逐日计提,并按计提的金额入账。

　　⑦其他收入：在实际收到时确认。

　　(6)证券成本的计价方法：

　　证券投资按取得时的实际成本计价,出售成本按移动加权平均法计算。

　　(7)税项说明：

　　根据财税字〖1998〗55号及财税字〖2001〗61号《关于证券投资基金税收问题的通知》,主要税项规定如下：

　　①以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围。

　　②基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,至2003年12月31日前暂免征收营业税。

　　③对基金管理人运用基金资产买卖股票按2‰的税率征收印花税。

　　④对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。

　　(8)基金的收益分配政策：

　　①每份基金单位享有同等分配权；

　　②基金当年收益分配应先弥补上年亏损后,才进行当年收益分配；

　　③如果基金投资当年亏损,则不进行收益分配；

　　④基金收益分配后基金单位资产净值不能低于面值；

　　⑤全年合计的基金收益分配比例不得低于基金年度净收益的90%；

　　⑥在符合有关基金分红条件的前提下,本基金收益每半年至少分配一次,但若成立不满3个月可不进行当期收益分配,中期分配应在基金会计年度前6个月结束后的3个月内完成,年度分配在基金会计年度结束后的3个月内完成；

　　⑦基金持有人可以选择取得现金或将所获得红利再投资于本基金,选择采取红利再投资形式的,分红资金按权益登记日的基金单位资产净值转成相应的基金单位；

　　⑧法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。

　　(9)会计政策变更：

　　无变更。

　　4、关联关系

　　(1)关联人关系、交易性质及法律依据

　　关联人名称关联关系交易性质法律依据备注

　　国泰基金管理有限公司基金发起人发行基金基金契约基金直销机构

　　基金管理人提取管理费基金契约

　　交通银行基金托管人提取托管费基金契约基金代销机构

　　国泰君安基金管理人股东发起认购基金基金契约基金代销机构

　　席位出租人出租交易席位席位使用协议

　　(2)通过关联人席位交易及与关联人进行交易情况

　　①通过关联人席位进行股票买卖年交易量(万元)及佣金(万元)情况

　　2002年度

　　关联人交易量比例佣金比例

　　国泰君安58,378.28 24.55% 49.62 24.78%

　　②通过关联人席位进行债券投资买卖年交易量(万元)情况

　　2002年度

　　关联人交易量比例

　　国泰君安196,697.25 70.49%

　　③通过关联人席位进行债券回购年交易量(万元)情况

　　2002年度

　　关联人交易量比例

　　国泰君安31,200.00 25.96%

　　④与关联人进行债券回购年交易量(万元)及利息支出(万元)情况

　　无

　　⑤与关联人进行国债买卖年交易量(万元)情况

　　无

　　(3)基金管理人报酬

　　①基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：

　　H＝E×1.5%/当年天数

　　H为每日应支付的管理人报酬

　　E为前一日的基金资产净值