-利率市场化银行准备好了吗 人行温州中心支行首次向公众发布民间借贷利率监测结果

　　2003-3-33:27:16□付雪敏本报记者刘彩娜

　　 在人民银行《2002年货币政策执行报告》系统阐述利率市场化改革后不久，2月27日，为了推进温 州金融改革综合试验区存贷款利率的改革，人民银行温州中心支行又首次向公众发布民间借贷利率监测结果。利率市场化改革 的脚步声已经越来越近，越来越清晰。作为金融体制改革的核心工程，利率市场化改革可谓牵一发而动全身，我国商业银行和 金 融体系也都在接受着严峻的考验。几家欢喜几家忧据人民银行货币政策委员会秘书长分析，在此次央行公布的利率市场化方 案中，利率市场化改革的目标是一种全新的表述，应该仔细推敲研究。“建立由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利 率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用”这是该报告 对利率市场化改革目标的具体表述。而在此之前，对利率市场化目标的表述中，“中央银行的调控和引导”通常往往放在最前 面。业内人士认为，这表明在利率市场化的改革中，更加强调发挥市场机制的主导作用，同时也表明政府将利率市场化进行到 底的决心，也对我国目前仍以存贷差为主要收入来源的商业银行再一次敲响了警钟。但是，具体情况具体分析，面对利率市场 化，不同的商业银行所受的影响也不同。据统计，2002年全部金融机构人民币贷款增加18475亿元，其中四家国有独 资商业银行人民币贷款就增加9398亿元，占了五成多，而10家股份制商业银行贷款增加4586亿元，仅占四成。而从 四大国有商业银行的财务报表来看，在目前国有商业银行的盈利状况中，利息收入平均占总收入的七成左右。所以，面对利率 市场化，四大国有商业银行所受的冲击要远远大于股份制商业银行。一国有商业银行研究所的负责人表示，利率市场化改革之 后的利率最终走势是存款利率向高，贷款利率向低，其结果就是国内任何一家商业银行的存差收入都会大幅减少。目前，贷款 利率的改革已经在中小企业、农村地区开始展开，但最终何时在四大国有银行开始，目前尚不知晓。四大国有银行每年存贷款 的增长平均都有两三千个亿，利率水平的细微变化四大银行都承受不起。而对于主要客户为民营企业、中小企业的股份制银行 来说，利率市场化也许是件大好事。民生银行副行长魏盛洪用“极端喜欢”来表示对利率市场化的态度。他近日在该行举行的 可转债发行路演仪式上表示，民生的贷款对象主要是中小企业，越是中小企业风险越大，利率不市场化给民生带来了很多不便 ，利润和风险不成比例。利率市场化将会给民生这样的银行更多参与竞争的机会。银行要创造新的利润增长点既然市场化改革 的趋势已不可逆转，面对改革带来的挑战，各家商业银行近两年来也都在悄悄地改变以存贷利差为主要收入来源的利润增长模 式，积极地寻求其他的利润增长点。个人理财服务、银行卡以及网上银行等新兴金融产品成为各家银行重点发展的业务品种。

　　中国建设银行研发部总经理孙涤表示，此次央行报告提出的利率市场化的方案，目前对商业银行没有太明显的影响。 因为，在此之前利率市场化的改革已经开始了，各商业银行都已在积极地应对。去年，国内数家商业银行都相继推出了自己的 理财产品。民生的卓越理财工作室、招商银行的金葵花理财以及工行的理财金账户使国内理财服务市场一时硝烟四起。民生银 行甚至提出要建立以个人理财服务为主的个人零售银行。一向沉寂的中国信用卡市场，在去年年底也被招商银行的“一卡双币 ”信用卡点燃了战火。工行在成立牡丹卡中心后，又接着在香港推出港币、人民币信用卡。建行信用卡中心也在沪隆重开张， 推出建行第一张龙卡信用卡。花旗银行1／3的利润来自信用卡的传奇吸引着越来越多的国内银行重金打造自己的信用卡品牌 。在去年年底重拳推出“理财金账户”后，工行近日又与全球软件领域巨头微软签署协议，共同致力发展网上银行。据介绍， 工行新一代个人网上银行计划于今年7月份推出，具有功能齐全、方便快捷、安全可靠等特点。其市场目标是吸引1000万 至2000万客户。工行将通过打造新一代个人网上银行的全新品牌，在市场上创建起竞争优质客户和潜在高端用户的主流服 务方式。工行行长姜建清称，工行2002年电子银行的交易额近9万亿元人民币，较上一年增加了2.5倍。其中，网上银 行交易额达5.3万亿元。电子银行已成为工行增长速度最快的增值业务。”另外，他还透露，随着“理财金账户”、新一代 个人网上银行的相继推出，工行个人金融业务将加快转型，建立以储蓄业务为基础、理财业务为核心、资产负债业务和中间业 务全面发展的现代化个人金融业务体系。改变以银行为主融资现状在商业银行积极转变的同时，业内人士认为，还要改变目前 我国企业以银行贷款为主的融资模式。孙涤建议，在进行利率市场化改革的同时，还要进行其它的配套改革。他认为，要逐步 发展债券市场、资本市场以及货币市场的融资功能，改变企业主要依靠银行贷款融资的现状。近日，著名经济学家吴敬琏教授 也在京指出，目前我国金融风险主要来自银行系统。主要就是因为我国银行信贷在企业融资总额中占90％左右；银行信贷的 75％左右又是由四大国有商业银行贷出；而这些国有商业银行的制度迄今尚未得到根本性改革。前任人民银行行长戴相龙多 次在公众场合表示，要改变我国间接融资比例过高的现状，发展资本市场的融资功能。在去年年底召开的“中国：资本之年” 国际论坛上，他指出，目前我国金融业还存在一些迫切需要解决的重大问题，其中一个问题就是社会融资结构不合理，间接融 资比例过高。1992年-2001年，企业从股票市场累计筹资7755亿元，而向金融机构借款却增加了8.6万亿元， 企业高度依赖银行贷款的状况没有根本改变，新的金融风险还会产生。一定要发展资本市场，让更多社会资金转化为企业的资 本金。人民银行将积极沟通和规范货币市场与资本市场间的联系，活跃货币市场，支持资本市场发展，增强工商企业借贷能力 ，提高社会资金的利用率。另有业内人士分析，限制企业境内发行债券，增加了企业对银行的依赖，也制约着资本市场的发展 和深化。据统计，2001年底，我国债券总值占GDP的比重仅为29％，而企业债券所占债券总值的比例不到5％。这造 成企业对银行贷款的严重依赖，也成为银行不良资产较高的重要原因。(3C1)