-会计违规严重虚增利润5亿 欧洲零售巨头步安然后尘 |
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http://finance.sina.com.cn 2003年02月26日 06:53 中华工商时报 |
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2003-2-269:55:42□席雪莲
2月24日,全球第三大零售商、荷兰公司阿霍德(Ahold)承认存在严重的会计违规行为,在过去
的两年中虚增利润5亿美元。也许这起丑闻的规模远不及美国的安然和世界通信,却足以让投资者回想起去年夏天的华尔街噩
梦。荷兰巨头爆黑账2月24日,荷兰零售巨头阿霍德公司发生高层震荡,公司的灵魂人物、首席执行官塞斯·范德胡芬,以
及首席财
务官米歇尔·莫伊尔斯宣布辞职。在此之前,阿霍德承认公司2001和2002财政年度的财务报告均有水分,虚
夸利润额可能超过5亿美元。阿霍德是一家拥有115年历史的老字号,在全球零售业紧随美国沃尔玛和法国家乐福之后位居
第三。在范德胡芬的全球化战略指导下,阿霍德的连锁店遍布欧洲、美洲和亚洲,在27个国家拥有37个连锁品牌、900
0多家超级市场,员工总数约45万人。2002年,阿霍德的年销售额为727亿美元,在全球500强中排名第38位。
沃尔玛和家乐福分别排在第1位和第35位。消息传来,欧洲和美国股市立即做出强烈反应。阿霍德在阿姆斯特丹和纽约证券
交易所的股价均出现崩溃,分别跳水63%和62%。一位欧洲的股票经纪商惊问:“阿霍德难道是美国版的安然?”M&G
资产管理公司的全球研究主任约翰·哈斯利认为,虽然阿霍德的花账数额无法与世界通信相提并论,却成功地“帮助”投资者
回忆起那场丑闻风波。“痛苦的记忆再次变得鲜明,人们无法再相信这个公司,即使是经过调整后的财务数据。”此次财务漏
洞是被阿霍德的外部审计师德勤发现的,公司已经要求德勤的帮助,组成调查小组,对集团的财务进行更深入、更广泛的检查
。据称,由于问题的主要原因是阿霍德美国子公司Foodservice虚夸促销补贴项目的相关利润,该子公司的数名高
层受到了停职察看的处罚。欧盟很尴尬记得去年夏天,当华尔街被财务丑闻搅得乌烟瘴气之时,大西洋彼岸的欧洲人却在冷眼
旁观,还时不时地批评一下美国人自我标榜的企业制度。虽然也有些清醒者认为应该借鉴美国的教训,查缺补漏,但欧洲的企
业管理和财务制度改革进展缓慢。去年11月份,欧盟一个顾问委员会曾提交了20多项特别建议草案,其中包括要求公司董
事会对财务报告的准确性承担法律责任等内容。然而这些建议都没有得到采纳,负责监督市场行为的欧盟官员认为,欧洲各国
情况差异太大,很难执行统一的财务标准。与采取具体的监管措施相反,欧盟官员希望市场能够更多地依靠自律性,并相信投
资者会让那些违反财务道德的公司受到应有惩罚。然而,阿霍德事件的发生让欧洲人意识到,企业丑闻并不仅仅是美国人的专
利,欧洲公司也在那里美化财务报告。伦敦商学院金融学教授、欧洲企业管理研究所专家朱利安·弗兰克斯指出,欧洲的丑闻
少并不代表欧洲的制度优于美国。很显然,欧盟官员也感觉到了问题的严重性。2月24日,在华盛顿召开的欧美商会上,欧
盟内部市场委员费里茨·博尔克斯泰因表示:“我们没有理由为欧洲丑闻少而沾沾自喜,更没有理由相信欧洲不会发生丑闻。
”他将于近日向欧盟提交更严厉的企业改革和财务规则草案。博尔克斯泰因此次华盛顿之行的目的,就在于同美国同行讨论统
一国际财务标准的问题,他希望能够将美国的市场管理经验引入欧洲。欧盟市场监管机构可能还会面临进一步的尴尬局面,美
国证券交易委员会正考虑介入此次丑闻,对阿霍德的问题进行调查。因为阿霍德不仅仅是一家欧洲公司,它还拥有美国分公司
,并且在美国上市。欧洲人在美国水土不服隐藏在阿霍德财务黑洞背后的不仅仅是“安然风格”的财务违章问题,更深层次的
是企业在国际化过程中遇到的本土化问题。即使规模如阿霍德,也同其他欧洲公司一样,深感在美国挣钱的不容易。有着巨大
市场和成熟融资体系的美国对欧洲生意人来讲,具有非凡的吸引力,进入美国,就是跨出了迈向全球的第一步。德国的德国电
信、法国的威旺迪都是通过收购美国公司,建立起全球巨头的形象。从理论上讲,收购当地公司要比从头干起成本低得多。然
而,大多数的欧洲公司却在美国出现了水土不服。欧洲公司重视的是企业的长期经营情况,美国管理者看重的是对股东的短期
回报。在美国,更容易产生弄虚作假的动力。另外,公司全球化的程度越高,暴露于危险的概率就越大。近几年来,美国消费
市场持续低迷,不少欧洲公司的美国生意受到了很大影响。这促使一些人采取非常措施,美化工作业绩。而此次出问题的正是
阿霍德在美国的分公司,该公司管理人员利用促销收入项目做掩盖,虚报巨额利润。(26D1)
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