-替李海仓算算帐 对《李海仓身后债：海鑫钢铁欠银行30亿》一文的一些看法

　　2003-2-269:58:58来论

　　 李海仓身亡已去，他已不能对某媒体《李海仓身后债：海鑫钢铁欠银行30亿》一文作答。我公司和“海 鑫”无业务来往，基于企业界同业关系，请容我对该文谈些不成熟的意见，不妥处望批评。这篇报道说，海鑫钢铁欠银行30 亿，就我们专业判断，该文内容可能有若干不实之处。一、关于海鑫集团贷款30亿的数据分析。按报道提供的数字，海鑫的 贷款明细为：①各金融机构贷款余额93405.45万元；②未结清银行承兑汇票22090万元；③银行授信12548 万元；5对外担保97184万元；⑤抵质押贷款(承兑汇票)金额73541.14万元，计286230.59万元。外 加，下属子公司贷款7000万元，承兑汇票2000万元，合计295220.59万元。如除此之外无其他借款或承兑汇 票，我们认为海鑫集团的真正贷款为①、②及下属子公司贷款，合计124495.45万元。其余银行授信、对外担保、抵 质押贷款均不应作为企业负债计算。但唯有可能出现问题的是：海鑫为何对外担保9.7亿元？为谁担保？担保的企业质量如 何？这可能会影响海鑫公司负债。如属与其他企业互保，或仅为当地担保，则属正常情况，不会对企业造成很大影响。二、海 鑫公司的收入138760万元，按上年宝钢的收入资产比0.55∶1计，海鑫的总资产应为252290万元，没有30 亿，考虑到宝钢经过剥离资产，应该与30亿相差不远，其资产负债率为41％(银行负债)。三、从海鑫所上交的增值税而 言，2002年实际上交数为13671万元，所得税为2000万元。其对外宣称1.8亿，相差4329万元。我们认为 1.8亿元是可信的，此数是财务报表反映数。因其12月所实现的税金(包括增值税和所得税)会在次年1月份才上交，导 致出现这部分差异。四、该企业对当地而言，实现的产品增值为1.6／0.17＝9.4亿元。这部分价值的增加，会体现 在：①增加就业7000人，以每人每年1.5万元计约为1亿元；②增加税1.6亿元；③对企业而言会消化固定资产折旧 约为2-3亿；5促进当地的运输业、房地产业的发展；⑤增加企业利润及所得税，应会在1-2亿之间。除此之外，因为贷 款12.5亿元，每年向银行支付利息总数为6640万元(按基准利息计)。五、从企业的贷款来看，90％以上的贷款日 期集中在2002年，有两种可能，第一种，2002年下调利率，企业为了减少财务费用，尽量提前归还银行借款，重新借 入新借款，以降低利息支出(只有有实力的企业才能如此办理，如是此种情况证明海鑫是有信誉的有实力的)。第二种，海鑫 资金周转在2002年发生较大变化，如更大的投资，在这方面，如新的投资不能及时产生收益，会对资金链产生影响。六、 就此企业本身而言，如只有上述贷款并且企业每年继续实现销售收入13.8亿元，同时新担保的贷款不出现问题，不会有太 大的资金压力。我要说明的仅是报道的错讹之处，并不说明海鑫公司没有任何问题。由于没有做过实地调查，只能发表一点表 面意见。瑞文2003年2月25日