国内首只伞形基金浮出水面 | ||
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http://finance.sina.com.cn 2003年02月18日 08:13 全景网络证券时报 | ||
芥如 湘财合丰行业类别基金获准发行 湘财合丰基金管理公司首只基金产品———湘财合丰行业类别基金日前获准发行。 湘财合丰行业类别基金为契约型开放式基金,由价值优化型成长类、周期类、稳定类等三只基金组成。三只行业基金适用一个基金契约和招募说明书,由同一基金发起人发起,同一基金管理人管理,同一基金托管人托管。三只基金间可互相转换。 湘财合丰基金管理公司将在批文下发之日起六个月内进行三只行业基金的设立募集活动,设立募集期限自基金招募说明书公布之日起不会超过三个月。 据悉,湘财合丰价值优化系列行业基金在产品设计过程中,借鉴了美国的系列基金和欧洲的伞型基金的经验。业内专家也认为,从总体框架上看,湘财合丰三只行业类别基金实质上共同构成了伞形结构的系列基金,而伞形基金在海外市场代表了共同基金发展的一个必然趋势。因此,湘财合丰系列行业类别基金的诞生,是国内证券市场一次重大的产品创新。 小资料: 系列基金 根据1940年的《投资基金法》,美国对系列基金(Series Companies)的定义如下:一个“系列基金”是一个这样的基金,其股份被区分为不同的系列或层次,每一份代表一个具有不同投资客体的不同投资组合中的利益。任何一个系列的股东不参与其他系列的投资结果,但对属于他们自己系列的组合证券的收入和资产享有相应比例的份额。与在通常管理方式下单独存在的多个基金联合体相比,系列基金有明显的后台管理、规模经济和市场优势,并可避免重复的法律、法规要求。 伞型基金 伞型基金(Umbrella Fund)在欧洲大陆和我国香港地区非常流行。伞型基金是基金的一种经营方式(或说组织结构),在这一组织结构下,基金发起人根据一份总的基金招募书发起设立多只投资范围各有侧重的基金,这些基金称为子基金或成分基金。而由这些子基金共同构成的这一基金体系就合称为伞型基金。欧洲的伞型基金在商业模式上基本与美国的系列基金相近。
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