全面推进公司治理改革

　　记者张炜 李彬

　　"全球公司治理改革:挑战和机遇"国际研讨会昨在上海召开,史美伦、杨晓渡等出席并发表演讲

　　证监会今年推进上市公司治理改革的主要工作

　　配合国资管理体制改革,解决国有控股上市公司中"所有者缺位"问题

　　要进一步规范控股股东行为,解决大股东占用上市公司资金问题

　　进一步完善独立董事提名、选聘和激励约束机制

　　继续强化上市公司及其高管人员的诚信责任,推出有关诚信评价制度和诚信记录

　　继续发展机构投资者,包括施行QFII制度,引入合格的境外机构投资者,促进公司治理

　　在上市公司中全面推进和建立投资者关系管理

　　规范上市公司建立有效的激励与约束机制

　　由中国证监会、上海证券交易所和全球公司治理论坛主办,国际金融公司、瑞士信贷第一波士顿银行、里昂证券新兴市场、国信证券和浦发银行协办的"全球公司治理改革:挑战和机遇"国际研讨会昨日在上海召开。会议旨在研讨安然事件后全球公司治理所面临的挑战和机遇,向国际投资者介绍中国公司治理所取得的进展,讨论新形势下公司治理各参与方的角色定位和作用,以期进一步推动公司治理改革。

　　上海市副市长杨晓渡在研讨会上致开幕辞并发表题为"建设上海国际金融中心:资本市场和公司治理的作用"的演讲。杨晓渡认为,上海国际金融中心的建设需要发达的资本市场和健全的公司治理机制。在国际金融中心的建设中,资本市场发展至关重要,完善的上市公司治理机制是证券市场发展的基石。他表示,上海将努力营造良好的市场环境,进一步完善公司治理结构,支持资本市场发展,加快推进上海国际金融中心的建设。

　　中国证监会副主席史美伦总结了中国公司治理改革的进程,她指出,我国的大多数上市公司是由国有企业改制而来,由于改制时的不彻底,造成了在公司治理方面所遇到的一些问题。她强调,公司治理改革是中国证监会2001年以来的一项工作重点。从那时起,中国证监会就已经采取了有力措施,来提升我国上市公司的治理水准。经过这两年的努力,我们已在独立董事、上市公司治理准则、信息披露、机构投资者、兼并与收购、法律与会计改革等方面取得了重大进展。但我们仍有大量的工作需要做,面临的挑战还很多。首先,要进一步贯彻和实施现有的证券法律法规；其次,要提高中介机构的职业标准、职业道德和诚信意识；第三,要继续加强投资者教育工作。

　　中国证监会前主席刘鸿儒就中国的公司治理应采取何种模式提出了几点意见:一是公司治理是一个动态的过程,由于各国法律体系和文化背景的差异,各国公司治理的具体模式并不相同,世界上并没有一种固定的模式或标准供各国借鉴；二是中国公司治理面临的问题具有双重性,既有全球公司治理所面临的共性问题,又有中国所特有的特性问题,中国公司治理模式的选择应考虑到这个因素。他指出,目前还需要对股权结构、董事会的独立性、独立董事的作用以及监事会的职能等问题进一步思考和探索。

　　全球公司治理论坛顾问委员会主席IraM.Millstein先生对中国公司治理取得的进展给予了高度评价,并介绍了安然事件后全球公司治理的现状以及美国对公司治理的改革措施。他认为,安然事件后,投资者的保护意识和需求比从前要高得多。

　　他指出,公司治理是保护投资者利益和保持资本市场吸引力的重要因素之一。他认为,如果管理层和董事没有认识到对股东负有诚信责任,那么公司治理体系是不可能发挥作用的。他指出,建立一个保护投资者利益的市场是至关重要的,只有这样才能吸引资本进入证券市场。

　　美国证监会委员HarveyGoldschmid先生介绍了美国出台的索克斯法案。他指出,切实发挥独立董事的制衡作用以及独立的审计委员会的监督作用可以在一定程度上防止会计造假。尽管美国证券市场上发生了一些丑闻,但是他认为,安然事件很大程度上推动了美国证券监管体系的改革,他相信改革定会取得成效。

　　中国证监会上市公司监管部主任杨华在发言中说,激励机制是现代企业制度的重要组成部分,它能充分调动经营者的积极性,将股东利益、公司利益和经营者个人利益结合起来,鼓励他们更多地关注公司的长期持续发展。他认为,目前需要在激励方式、决策程序和信息披露等方面加以规范,以推动上市公司建立健全股权激励制度。上海证券交易所副总经理周勤业则对上市公司约束机制不健全的问题提出了四条解决措施:注重发挥监事会的功能,完善内控制度的制衡机制；强化内控机制的信息披露,健全公众的监督约束机制；完善市场的市场发现机制,增强公司的外部约束功能；提高联合监管体系的效率,强化证券监管的约束作用。

　　中国证监会主席助理汪建熙在闭幕辞中指出,中国证监会将全面贯彻党的十六大"推进资本市场的改革开放和稳定发展"的指导思想,继续推动中国上市公司治理的改革。具体来讲,今年要推动以下几项工作:一是配合国有资产管理体制的改革,解决国有控股上市公司中"所有者缺位"的问题；二是要进一步规范控股股东行为,解决大股东占用上市公司资金的问题；三是进一步完善独立董事提名、选聘和激励约束机制,发挥独立董事在公司治理中的积极作用；四是继续强化上市公司及其高管人员的诚信责任,推出有关诚信评价制度和诚信记录；五是继续发展机构投资者,包括施行QFII制度,引入合格的境外机构投资者,促进我国上市公司的公司治理；六是推动投资者关系管理,把投资者关系管理作为公司治理的一项重要制度,在上市公司中加以全面推进和建立；七是规范上市公司建立有效的激励与约束机制。

　　在研讨会上,北京大学光华管理学院副院长张维迎、国际金融公司东亚局局长何嘉伟先生、浦东发展银行行长金运,瑞士信贷第一波士顿亚洲地区总裁PaulCalello先生、里昂证券新兴市场董事总经理李晶女士等二十余位中外官员、学者和业界代表分别就全球公司治理挑战与机遇,法律与监管框架方面的改革,机构投资者的角色,独立董事与审计委员会的作用,内控机制、股权激励及管理层薪酬制度,亚洲、欧洲、北美在公司治理改革方面的经验与教训等议题发表了演讲。来自美国、加拿大、英国、德国、韩国、菲律宾等国家和中国香港的专家和公司代表以及中国证监会、沪深证券交易所、上市公司、中介机构、外资机构和中外媒体的代表约200余人参加了本次会议。