传30亿美元密运国外 中资银行缘何巨款出境？

　　2002年12月9日，国际清算银行发布评估5月至9月的例行报告，这份长达105页的第29页有这样一句话：“需特别注意的是，中资银行(一家或数家)转移了30多亿美元的资金到它们位于加勒比海地区的分支机构。”

　　中行认领10亿美元

　　“这仅仅是银行内部转账，而且是6月27日发生的，是老东西了。”中国银行总行新闻宣传处的缪先生显然觉得外界小题大作了，“我们的中银香港在上市前，将账面值114.01亿港元的不良资产出售给中国银行开曼分行；作为对价，中国银行总行将80多亿港元汇给开曼分行，再由开曼分行汇给中银香港。”

　　来自中国银行的说法，终于令“流往加勒比海地区的30多亿美元的神秘资金”有了部分解释。

　　这给人无限遐想的30多亿美元，首见于国际清算银行的报告。

　　2002年12月9日，国际清算银行发布评估5月至9月的例行报告，这份长达105页的报告的第29页有这样一句话：“In particular，Chinese banks transferred over billion to their own offices in banking centers in the Caribbean.”翻译过来是，“需特别注意的是，中资银行(一家或数家)转移了30多亿美元的资金到它们位于加勒比海地区的分支机构。”

　　“这是第一次出现这样的情况。”一位国际清算银行的高级经济学家告诉记者，“但是中间的原因我们不清楚。我们曾经去加勒比海地区的中央银行问，但是对方不愿回答。对于其中的原因，有一些猜测，但猜测毕竟不能算是事实。可能只有国内的银行自己知道。”

　　但包括中国银行在内的中资银行一开始也未给出说法。多方的沉默，加上“转移巨额资金”及“加勒比海避税天堂”两个关键词，令国际银行界浮想连翩。不少说法相继出笼，比较典型的有二：一是中国的银行想避税，二是为了降低不良资产。除此之外，甚至有人说是可能涉及洗钱犯罪。

　　现在，中国银行终于作出了澄清。该行的缪先生说，“其实我们在中银香港的招股书里已经作了解释。”

　　中银香港上市审计师罗宾咸永道(普华永道的香港名称)在招股说明书的审计部分写道：2002年6月26日，中银香港将账面值为114.01亿港元的不良资产，卖给中国银行开曼分行，价格是87.22亿港元。

　　其实在1999年，中国银行已有通过开曼群岛处理不良资产的先例。当时中银香港尚未成立，如今已经并入中银香港的子银行及南洋商业银行，将账面值269.15亿港元的不良资产，售予中国银行在开曼的一家全资公司，公司名为“中刚(开曼)公司”(中刚两字为音译)，价格是218.52亿港元。

　　2002年7月25日，中银香港成功上市，全球招股约24.5亿股，集资总额达205.88亿港元，为香港历史上最大宗招股活动。而前后两次通过开曼处理不良资产，是上市过程中两个重要的步骤。

　　至此，主角似已经找到，但还有一事未清：国际清算银行提到的转移资金的数目是30多亿美元，而中国银行只承认转移了80多亿港元，约10亿美元。

　　缪先生非常肯定地说，“大额的流动，到加勒比海地区的，就这一笔。”那么，谁转移了剩下的20亿美元，用途是什么?

　　20亿美元不知其源

　　会不会国际清算银行的资料有误，多统计了?中国银行的缪先生提及了这种可能性。

　　国际清算银行总部位于瑞士，是服务于各国中央银行的银行，各国中央银行会定期向其报送有关数据。

　　上述报告中，关于中资银行转移资金的部分是由Wooldridge先生负责撰写的，不过他尚在休假，未能联系上。他的同事Serge Jeanneau告诉记者，国际清算银行的数据，是对各国中央银行报送的资料进行加总后的结果，“我们相信数据是准确的，虽然我们通常不会掌握每一笔具体交易的明细。当我们注意到有不寻常的动向时，我们会向有关的中央银行查询。”

　　既然数据是准确的，那么其余20多亿美元的源头到底在哪?

　　在加勒比海地区，世界有名的离岸金融中心有开曼群岛、百慕大和巴哈马等。中资银行在该地区营业的银行分支机构只有两家，而且都是在开曼群岛，都是B类牌照，即只允许为非居民提供服务：一是1981年设立的中国银行开曼分行，牌照号是82012；另一是工银亚洲开曼分行，牌照号是94051。

　　由于工银亚洲只是工商银行设在香港的子公司，严格来讲不能算中资银行。当然，加勒比海地区或许还有类似于前文所述的中刚(开曼)公司的非银行机构，亦未可知。

　　对于神秘的20多亿美元，中国银行开曼分行一位来自中国的先生称不便作出评论，请记者联系中国银行总行。而开曼群岛的中央银行方面，即金融管理局，则因负责中国事务的官员休假未归，未便置评。

　　至截稿时中国国家外汇管理局也未能给出答复。

　　迄今为止,这20多亿美元尚无中资银行认领。不过一位银行业资深人士认为，中国的银行在海外都是很守规矩的，不太可能做违法的事。

　　香港中文大学的郎咸平教授说，虽然不知道中资银行转移资金的真正动机是什么，但是只要他们经过国务院、国家外汇管理局等机构的批准，是完全可以做的，并没有什么不正常。

　　而香港中文大学的谭安厚副教授则提出另一种可能，即转移资金的主体并不是中资银行，而是在中资银行开设账户的企业，这些企业可能是预测到政策层面的某种变化，所以将资金转移到了他们开在加勒比海中资银行的账户上。不过他自已也觉得这种可能性不大，因为中国的政策似乎没有太明显的变化，而且资金转移需国家外汇管理局批准，如有20亿美元资金异动，外管局可能会进行干预。

　　意在不良资产?

　　至于中资银行资金跨境转移的动机，降低不良资产和避税的揣测比较被人认同。

　　“如果中国银行和其他中资银行在开曼群岛做大量的投资和交易，我丝毫都不会感到奇怪。”资深国际金融专家何思文(Stephen Harner)说。何曾在花旗银行和德意志银行在多个国家的分支机构担任要职。

　　一个客观存在的事实是，有些银行或公司会利用开曼等离岸金融中心，从事金融交易活动及投资活动，即建立投资公司，用自有资金或借贷资金投资于债券和衍生工具等各种金融产品。这样做主要是为了避税，因为通常所有的税都不用交，除非将资金汇回母国；另一个原因是为了保密，但对大多数公司来说，这点并不重要；第三个原因则是一些证券或投资在母国受限，但在开曼等地则可以自由从事。

　　不过，有专家认为，中资银行不太可能纯粹为了避税，因为其目前主要的任务是降低不良资产率。

　　如此看来，降低不良资产应是更可能的目标。截至2001年12月末，中国四大国有商业银行的不良贷款率为25.4%。中国人民银行的要求是，四大行必须在2005年之前将其平均不良资产率降至15%，每年下降3%～5%。

　　一位专家指出，中资银行可能会让其在加勒比海地区的机构来收购总行的不良资产，帮助其尽快降低不良资产率，加快改革进程。不过，谭安厚副教授认为，从会计角度讲，这种方式实施有难度，因为中资银行在加勒比诲地区的机构的资产负债情况要并入总行。

　　何恩文则提出另一条思路，“如果中资银行从总行购买不良资产并转手卖出，(即便赔本)我也觉得很正常，因为损失可能从其他投资上补回来。普遍来说，中国的银行正在寻求投资基金的机会，尤其是收益远高于中国国内的美元基金。因此去开曼等地运作是完全有道理的。”