-融资租赁 中小企业发展新方

　　2003-1-63:30:58□本报记者史晓芳

　　 融资租赁正成为一种新型的投融资机制。一般人的概念中，想做投资，钱不够，找银行贷款、招商引资或 者是借债或者是上市，很多人没有考虑到融资租赁。对外经济贸易大学租赁研究中心主任史燕平教授说，融资租赁业作为一种 新兴产业，尽管在发达国家已经和银行、信托、证券、保险并驾齐驱金融行业，但在中国，人们对这个产业还鲜为人知， 外界 对融资租赁业的认识程度并不是特别高。她说，在国外的租赁市场上，比较普遍的一个说法是，租赁比较适合于中小企业。租 赁是承租人以支付租金为代价，以获得在一定时期内对一项物的使用和收益的权利的行为。史燕平说，根据基本交易结构及其 相应的基本功能不同，租赁形式可分为传统租赁和融资租赁。传统租赁是指出租人将自己原有的财产，或根据其对市场需求的 判断而购进的具有相对通用性的物件，通过不断出租给不同承租人使用而逐步收回租赁投资并获得相应利润的一种租赁形式。 而融资租赁从交易的角度界定是指出租人对承租人所选定的租赁物件，进行以其融资为目的购买，然后再以收取租金为条件， 将该租赁物件中长期出租给该承租人使用。融资租赁具有的基本特征是：第一，和传统租赁相反，由承租人选定拟租赁投资物 件，但由出租人出资购买。这就意味着由承租人来行使投资决策权，而由出租人来承担租赁投资的出资人的义务。第二，具有 不可解约性。正是由于拟租赁的物件是由承租人自行选定的，出租人只需按照承租人的决策而出资购买，由此决定在租赁合约 有效期内，承租人无权单独提出以退还租赁物件为条件而提前终止合同。第三，中长期租赁。由于融资租赁是以满足承租人对 资金融通的需要为目的，出租人只负责按承租人的要求购买租赁物件，以融物的形式给予承租人提供融资的便利。而融资租赁 交易中的租赁物件以设备为主，设备的法定折旧年限都在一年可以上，所以，所有的融资租赁交易的绝对期限，也一定在一年 以上，属中长期租赁。但并不是说融资租赁的租期就一定与该租赁设备的法定折旧年限相等。第四，融资租赁是三方当事人， 两个合同，即承租人、出租人和供货商，贸易合同和融资租赁合同。史燕平表示，从传统租赁的角度讲，租赁业是古老而又悠 久的产业，最早可以追溯到公元前2000年。现代租赁业以融资租赁的产生为标志，现已发展为一个世界性的新兴产业，但 与发达国家的发展程度相比较，无论是传统租赁，还是融资租赁在我国的发展还都十分落后。我国正在由计划经济向社会主义 市场经济转变，无论是传统租赁，还是融资租赁，对于完善我国市场经济体系、丰富交易种类、提高物质资源的使用效率、实 现社会资源的最优配置，都可发挥独特的作用。所以，无论传统租赁，还是融资租赁，在中国社会主义市场经济建设过程中， 都具有很大的发展潜力。史燕平首先从微观经济作用方面阐述了融资租赁的经济特点：第一，融资租赁具有多种特殊功效的融 资功能。其中包括：提供本、外币融资是融资租赁的最基本功能。增加了一种新的融资渠道，以租赁资产作为信用保障，以未 来现金流作为债权回收基础，可以便捷的、100％的融资。其次，具有灵活的租赁资产会计确认与折旧提取的特殊功效。计 提折旧是使投资人收回垫支在固定资产上的投资。出租人可根据承租人的需要选择租赁资产的会计确认方法，以确定其是表内 还是表外融资。再其次，融资租赁具有节省融资的功效。当租期短于租赁设备法定耐用年限时，税法和会计准则允许承租人按 租期作为租入设备的折旧年限，进而使盈利企业前期的费用增大而利润相对减少，承租人可获得延迟纳税的好处。第二，融资 租赁具有新兴市场全新投资领域与拉动投资的功能。第三，由于融资租赁具有提供融资便利、留有残(余)值的租金计算可降 低承租人租期内的还租压力、租期结束时租赁设备所有权处置方式的灵活性、带动资本货物制造厂商的市场外延、有利于保护 专有技术及运用国际租赁规避国际贸易中的关税、技术等壁垒的作用，所以融资租赁具有适用于机械设备流通的促销功能。从 宏观经济效应分析，体现是在三个方面：第一，对宏观经济总量产生影响。主要体现在通过融资租赁拉动投资需求与出口需求 扩大，最终起到推动总需求增长，并由此促进充分就业与经济发展。在世界经济普遍面临投资需求不足的情况下，利用融资租 赁促进总需求增加的意义尤为重大。第二，对一国金融市场产生影响。主要体现在通过融资租赁可以使金融手段向多样化方向 发展，进而促进金融市场规模增加，提高金融安全的保护作用。第三，从生产、消费、交换、分配四个环节看，融资租赁连接 消费与交换环节，在这两个环节对资本货物流通起到积极推动作用，加速资本货物的流通与消费，使社会再生产速度提高。从 现有资料看，浙江的万向节厂、亚东制药等中小企业，当年最早通过融资租赁方式，在创办初期使业务得到快速发展，成为今 天浙江的“小巨人”企业。根据国家相关法律法规，企业在办理租赁业务的具体操作程序为：租赁申请-业务受理-调查审批 -签定合同-监管回收-结清归档。值得注意的是，在租赁业务完成后，企业在租赁公司会有一个属于自己的档案。也就是说 ，企业如需再次进行融资租赁，在第一次租赁时便需要维护好交易的良好形象。(6E2)