上市公司治理向纵深推进

　　刘兴祥

　　上千家上市公司在指定信息披露媒体公布的《上市公司建立现代企业制度自查报告》显示，大部分公司已基本照章建制，规范运作，在组织结构等方面达到了“产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学”的现代企业制度要求。这是上市公司在今年的建立现代企业制度检查中的自查总体情况。

　　今年5月，中国证监会和经贸委联合开展了对上市公司行为进行规范的检查，这也是对证券市场近年来在建立现代企业制度方面的第一次全面检查，其目的主要是为了找出仍然存在的问题，促进上市公司完善治理结构。在此推动下，中国证监会各派出机构迅速行动起来，全力组织各地区的检查与推进工作。从总体来看，经过十余年的发展，尤其是近几年的大力推进，上市公司在现代企业制度建设方面已经先行一步。引人关注的是，作为现代企业制度中最重要的组织架构，公司治理已经在证券市场得到全面贯彻与实施。种种迹象表明，旨在改进和完善我国上市公司治理的一系列举措正在向纵深推进。

　　客观地看，上市公司能够在现代企业制度建设方面先行一步，一个重要原因就在于，证券市场的法律法规体系和监管体制日趋完善。1999年，党的十五届四中全会首次明确提出了“公司治理”的概念，即在对国有大中型企业实行公司制改革时，要以建立规范的公司法人治理结构为核心。据统计，自党的十五大以来，证券监管部门先后共出台了200多部法规条文。其中，《上市公司章程指引》、《建立独立董事制度的指导意见》等一系列重大法规的出台，对提升上市公司治理水平的提高发挥了根本性作用。特别是，今年1月7日，作为首个全面、系统地规范上市公司行为的文件的《上市公司治理准则》正式出台，该准则的出台使上市公司治理及规范运作有章可循，并受到了海外的高度关注。

　　可喜的是，这一系列治理法规在今年已得到各方积极响应，完善公司治理的行动在短时间内就热遍了大江南北。首先，证券交易所组织上市公司进行专门培训，讲授《上市公司治理准则》等的有关内容，对有关累积投票制度、专门委员会设置、议事规则、激励机制、征集投票权等问题进行深入的讨论，使上市公司得以在短期内付诸实施。不少公司在媒体上刊登关于内部机构议事规则、募集资金运用、信息披露和担保等事项，胜利股份临时股东大会则通过了我国上市公司首份公司治理纲要。

　　另外，上市公司还搭这次全面检查的东风，进一步完善治理细则。引人关注的是，独立董事制度已初步进入规范化的轨道，目前上市公司选任的独立董事达到了数百名，并逐步开始发挥相应作用；旨在推进独立董事职业化进程的培训班已培训了2000多名独立董事后备人才。规范董事行为、提高决策效率有了质的飞跃。在信息披露方面，空白点越来越少，更加注重真实性、专业化与差异性，信息披露透明度大大提高。相当部分上市公司已主动按照《上市公司治理准则》标准，开始修改公司章程，推出令人耳目一新的法理细则，向规范化公司治理进一步靠近。

　　专家指出，随着上市公司治理逐步完善，这将对夯实证券市场的基石、促进证券市场的长远稳定发展发挥根本性作用。当然，还应看到的是，完善上市公司治理是证券市场发展的一项长期工作。党的十六大报告明确提出，要按照现代企业制度的要求，对国有大中型企业继续实行规范的公司制改革，完善法人治理结构。要完成这一任务，还有待监管机构、上市公司、中介机构、社会大众等各界共同作出努力。