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---兼评方加春博士著《金融托管经典案例研究》
金融是一个充满风险和需要睿智的行业。金融市场也是一个需要从不同角度不同层次不断地进行研究和探讨的行业。
在我国,对金融市场的研究日益受到各方面的重视,特别是作为金融市场重要组成部分的证券市场,其研究正蔚然成风,包括
广发证券在内的许多证券公司,都拥有一支高素质的大规模研究队伍。但令人遗憾的是,自中国证券市场诞生十余年
来,发生
的大大小小影响深远的事件不少,然而把这些事件列入专门案例的研究却做得非常不够。我认为案例研究应成为金融研究的重
要领域之一。我们应该认识到,这些案例是证券市场建设的深刻的思想源泉和宝贵的实践材料,是人类文明特别是证券市场文
化建设的智慧原动力。而在世界金融发展史上,各类金融案例层出不穷,近十年来,对全球金融产生重要影响的金融事件就不
少。改革开放以来,我国也发生过数起颇具影响的金融事件。显然,把这些重大事件作为专门研究对象,系统地总结每一个案
例的经验与教训,对金融业的发展不乏启迪意义。因此,案例研究应成为我们研究的重要领域。
案例是在某一特定时点上发生的特定事件。一般具有突发性的特点,其波及面广,影响大,因而引起人们广为关注。
从案例本身来看,它是偶然的,突发的。比如说,一个普通的交易员就可以在几天之内使享有百年盛誉的巴林银行毁于一旦；
如日中天的百富勤在几天之内就陷入绝境等；但是,偶然性的背后肯定隐藏着这些事件的必然性。正是这种必然性值得我们去
深入研究和探索。
加强案例研究,其目的就是透过案例本身,揭示金融市场的一般规律,总结成功与失败的经验,以继续发扬成功的经
验和避免类似的错误再次发生。我认为加强金融案例研究,对我国金融市场的健康发展具有以下重要意义:第一,透过案例,
可以发现整个市场存在什么问题,应该如何去做,从何处去做,以使机体更健康。第二,通过案例研究,可以进一步总结金融
企业的经营规律。第三,案例本身具有重大研究价值。我们解剖一个案例,可以从企业的管理哲学、经营理念、内部制度、法
律体系、经营环境等多方面进行探讨,不但可以从中总结出经验教训,采取针对性措施,防患于未然,还可以从中总结出理论
,探讨事物的内在规律。比如,著名的科思定理,就是从分析企业生存的原因而得出的。美国许多法律,也是从案例而产生的
。第四,可以防微杜渐,防止更多更大的事件发生。
总之,案例研究有着重大的理论价值和实践指导意义,是我们金融研究不可忽视的一个重要领域。在案例研究方面,
方加春博士开了一个好头。方加春博士所著的《金融托管经典案例研究》,是我国第一部系统地对一个具体案例从实践和理论
进行深入分析的专著,我认为是一本值得向读者推荐的案例研究经典之作。
该书的主要特点是:其一,开创性。从我所接触的案例分析的文献看,把一个案例进行深入研究,在国内还是首次。
其次,有层次、有深度。该书不但系统总结了广信的托管经验,而且还上升到了理论高度,总结了金融托管的一般规律。其三
,有实践、有理论。书中不但详细介绍了整个托管过程的实践,而且还从理论的高度对其进行解剖。其四,多视角、多层次。
不但从各个层面分析了案例的前因后果、托管工作的基本原则,而且还从政治、法律、经济、管理等多个层面提出了许多值得
深思的问题。其五,选材好。案例本身很具特色,反映问题面很宽。
当然,书中也还存在一些不足之处。如对案例的理论探讨还没有充分展开,对案例的某些实践经验总结也还欠深入等
。尽管如此,正如书中所探讨的案例是一经典案例一样,《金融托管经典案例研究》也不失为一本值得推荐的案例研究经典之
作。
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