周晓同志:

　　现在有的股票在公司公告后实施上午停牌1小时的制度。我想知道委托交易此类股票,营业部的交易系统是如何处理 的?客户应该注意什么?由于沪市在停牌期间不接受委托,而营业部一般都知道哪些股票会停牌1小时,为何还给客户合同号 ?既然营业部知道上证所不接受停牌期间的委托,为何还将客户的委托报进上证所,这算不算欺骗客户?

　　江苏詹先生

　　詹先生:

　　对于停牌期间的证券申报委托,沪、深两市的交易规则不同,这一点,本报在上一期"为您服务"专版已经解答过: 上证所开市期间停牌的证券,停牌前的申报参加当日该证券复牌后的交易；停牌期间,不接受申报,但停牌前的申报可以撤消 。而深交所停牌1小时一般指上午停牌的股票,停牌期间,可以申报,也可以撤消申报；复牌时对已接受的申报实行集合竞价 。

　　据我们向一些证券营业部了解到,对于深市停牌1小时的证券委托,营业部根据交易规则在停牌期间接受委托申报, 并给出合同号和冻结相应资金(证券),当然投资者也可以撤单并实现资金(证券)返还。在1小时停牌结束后,交易所对已 接受的申报实行集合竞价。

　　对于沪市停牌1小时的证券的委托,营业部电脑交易系统也往往不加识别地接受委托,并给出合同号冻结资金(证券 )。营业部电脑交易系统将该委托自动发送到上证所电脑主机时,根据交易规则,上证所电脑主机的反馈将是"证券挂起"或 "钱款冻结"。

　　由于"证券挂起"的成因有多种,有的券商电脑系统一时无法自动判断其原因,这需要客户查询当日委托；有的券商 则会给出语音提示------"委托非法",这需要客户同营业部联系,要求营业部对资金(证券)手工解冻。当然,也有 的券商营业部的交易系统在将此类委托报入交易所后自动显示为"废单",并自动将冻结款项(证券)退回(银河证券上海江 苏北路营业部的做法详见左文)。

　　由此可见,由于各营业部电脑系统的软件设置存在差别,有的能对资金(证券)自动解冻,有的则需要客户自己查询 并进行手工解冻。

　　至于你在来信中提及的欺骗客户的说法,并不足取。证券营业部从事经纪业务时,按照客户的委托指令操作是正常的 。出现委托无效的情况也是可能的,投资者应给予必要的注意。证券营业部按照客户的指令下单,不应视作欺骗。

　　由于每日停牌的证券都不相同,而且停牌时间有一小时、半天及一整天之分,要求营业部的电脑交易系统自动对每日 不同的证券是否停牌进行更新设置,也存在一定难度。但券商营业部对于停牌1小时的证券委托的特殊情况应该予以必要注意 ,以便客户遇到疑惑时能迅速及时地作出处理,以免延误客户的投资时机。

　　而投资者应该通过阅读报刊或营业部张贴的公告,密切关注自己投资的证券是否停牌及停牌时间长短,从而对自己的 委托做到心中有数,一旦发现不正常情况,应及时与营业部工作人员沟通,尽快解决。

　　周晓

　　营业部做法举例:

　　沪市

　　根据沪市交易规则,上午停牌1小时的证券,在停牌期间交易所将不接受投资者委托(如果投资者在停牌期间进行委 托将是废单)。根据该规则,沪市投资者在停牌1小时期间委托停牌证券,流程如下:

　　1、投资者通过券商交易系统进行委托,如投资者账户资金(证券)余额充足,则委托被券商接受；券商冻结投资者 资金(证券)并给出委托合同号；

　　2、该笔委托通过券商跑道报入交易所；

　　3、上证所检查该笔委托,发现是停牌证券；马上将该笔委托置"非法"标志,打回券商端；

　　4、券商交易系统根据交易所返回的信息,在自己的系统中将该笔委托也置成"非法"。一部分券商的交易软件对该 笔委托的处理到此结束。如果投资者发现自己的委托为"非法",可以通过券商工作人员对其资金(证券)进行手工解冻,等 到10:30再进行交易；但有些交易软件(如我部使用的金证2.0交易系统)则很智能,会进一步自动解冻资金(证券) ,这样对投资者来讲,其被视为"废单"的委托,可能就如同没发生过。

　　综上所述,对于沪市停牌1小时的证券来讲,投资者如果想参与第一笔交易,一定要卡准10:30这一时点。

　　深市

　　根据深市交易规则,上午停牌1小时的证券,在停牌期间投资者可以委托,也可以撤单；复牌时深交所对已接受的所 有委托实行集合竞价。根据该规则,深市投资者在停牌1小时期间委托停牌证券,流程如下:

　　1、投资者通过券商交易系统进行委托,如投资者账户资金(证券)余额充足,则委托被券商接受；券商冻结投资者 资金(证券)并给出委托合同号；

　　2、该笔委托通过券商跑道报入交易所；

　　3、深交所检查该笔委托,发现是停牌证券,则进入集合竞价队列；然后回报券商该笔委托合法。

　　4、券商交易系统根据交易所返回的信息,在自己的系统中将该笔委托也置成"合法"。

　　以上资料由银河证券上海江苏北路证券营业部提供,特此感谢。

　　------编者