2002-11-14:37:40□王建芬

　　 美国最近频繁爆发财务丑闻，一颗颗曾经璀璨夺目的企业明星从华尔街上空陨落，投资者深受其害，纷纷 把矛头对准美国证券市场的“管家”———证券交易委员会(SEC)。迫于压力，证交会四面出击，成立“会计监管委员会 ”，邀请投资者及华尔街专家共商证券市场改革，企图重新树立良好形象。但冰冻三尺非一日之寒，证交会自身问题———声 誉日下、内部分歧、资金匮乏———早已成为痼疾，要彻底解决相当困难。证交会难辞其咎身为美国证券界“管家”，证交会 对美国企业财务丑闻频繁爆发负有不可推卸的责任，其处置丑闻的方式也遭到多方诟病。丑闻不断发生揭露了美国会计制度存 在的不少弊端，表明会计制度改革势在必行。早在去年12月，证交会就已经接到一些会计改革方案，建议增强会计公司的独 立性，并创立公共监管委员会，但是证交会却毫无建树，迟迟拿不出切实可行的改革计划。这使人们对证交会愈加失望。正值 “多事之秋”，证交会急需像前任主席莱维斯那样具有感召力的领导人，以便维护公众形象。可惜的是，现任主席皮特不善言 辞，做事一板一眼，缺乏领导人魅力。再加上民主党人士的恶意攻击，皮特的声誉每况愈下，进而影响到证交会的整体形象。

　　内部斗争激化而近来发生的人选风波进一步恶化了证交会的信任危机。10月25日，在证交会委员会三个共和党委 员的支持下，前中央情报局和联邦调查局局长威廉·韦伯斯特走马上任证交会新设立的“会计监管委员会”主席一职。然而， 另外两位民主党委员却坚持推荐美国大型养老基金TIAA-Cref的总裁约翰·比格斯，证交会内部的党派分歧正在扩大 。这一天，当证交会主席哈维·皮特宣布“会计监管委员会”5大委员名单的时候，民主党委员歌德米蒂公开发难：“整个选 举过程非常不合适。直到今天早上，我才知道哪5人可能被任命。”另一个民主党委员凯佩斯也对韦伯斯特的当选颇有微辞， 他说：“皮特是迫于会计业说客的压力，才让和会计业关系密切的韦伯斯特当上主席的，这是一个非常严重的错误。监管会计 业机构的主席的任命不应该被会计行业左右。”他们强力推荐对会计业弊端直言不讳的比格斯当选主席，并声称：“比格斯早 就批评过美国企业的财务弊端，享有很高声望。如果证券交易委员会不任命比格斯，那么说明证交会和白宫关于会计改革的承 诺只是一纸空文。”资金捉襟见肘面临多方责难，证交会也不是不想改革。然而，这个掌握着美国所有上市公司命运的“管家 ”自己却面临着资金缺乏的困扰，有改革之心却无实施之力。白宫预算局已决定，根据证交会主席皮特今年7月提出的要求， 拨款5.67亿美元作为证交会本年度财政支出。然而，这是远远不够的。根据刚于今年7月通过的《塞巴尼斯-奥克斯雷法 案》测算，证交会维持正常运作每年所需费用大概是7.76亿美元。证交会委员歌德米蒂说：“证交会正处于一个尴尬境地 。一方面，人们希望它能够有力地监督管理证券行业；另一方面，它却没有足够的人力和财力完成这项任务。如果要达到《塞 巴尼斯-奥克斯雷法案》的要求，证交会每年至少需要7.5亿美元，5.67亿美元是远远不够的。资金缺乏已经成为证交 会的巨大障碍。”事实上，证交会一直被共和、民主两党所忽略，委员会4个部门资金不足的问题由来已久，其中受影响最大 的是企业金融部门和执行部门。企业金融部门主要负担两大责任：审查上市公司年报，并且检查首次发行上市(IPO)公司 的报表。这是一项极其繁琐的工作，需要大量人力。然而由于资金匮乏，企业金融部门无力招聘更多员工，面临着人手短缺的 严重问题。一般来说，两个会计师仔细审查完毕一家上市公司的年报(包括有关内容问答)需要花费60天的时间。按照这种 速度，每两个会计师一年能够审计6家公司。目前该部门拥有130名会计师，每年应该能够审阅390家公司的年报。这跟 《塞巴尼斯-奥克斯雷法案》的要求相距甚远。按照《塞巴尼斯-奥克斯雷法案》的要求，证交会应该至少在3年内审计完毕 所有1.7万家上市公司，即每年审计5700家。仅仅为了实现这个目标，公司融资部门就需要大量招募人手。更何况，这 个部门还肩负着另一个重要任务，即检查IPO公司的财务报表。如果不严格审查IPO，很可能让一些不合格的公司上市， 使一些投机企业有机可乘，利用IPO非法募集资金。除人手短缺之外，资金短缺还导致证交会技术设备落后，进一步增加了 员工的工作量。美国1.7万家上市公司的财务报表都存储在证交会的电子数据收集、分析和提取系统(EDGAR)上。由 于这个系统没有搜索功能，证交会会计师必须拖动滚动条，才能查看某个公司的报表，这对他们的耐心和眼力都是一个“严峻 ”考验。要是证交会有足够的资金，它就可以改进系统，从而减轻员工负担。证交会执行部门经常需要一次处理200到25 0个案件，但是包括总部在内，证交会执行部门只有75个会计师，他们整天疲于应付那些案件，根本无力深入调查。而新成 立的“会计监督委员会”也将面临这个老问题。在初始阶段，“会计监督委员会”的资金由证交会负责，预计第一年的费用在 2500万美元至5000万美元之间。不过当工作走上正轨后，“会计监督委员会”将开始向会计师事务所收费，证交会希 望到时候“会计监督委员会”能够上交一些收入。(1H3)